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第一次作业 得分 一、名词解释1、有价证券 P2是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。2、资本市场亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”，是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。3、H股 P50 是我国内地上市公司经证监会批准在香港联合交易所挂牌上市交易的股票。4、附息债券 P59 是在债券上附有各期息票的中、长期债券。5、开放型基金 P69也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。6、投资基金 P65 也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产。7、优先股 P45 是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。8、证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中的场所，又称为初级市场或一级市场。二、填空1、有价证券按内容划分可以分为   商品证券  、    货币证券   、   资本证券  。 2、证券投资的功能有  实现资本的高效集聚  、  实现资本的合理配置 、  实现资本的均衡分布 。 3、  国际投资资本  和  国际投机资本  共同组成国际资本。 4、股票的基本特征包括  权利性  、   责任性  、  非返还性  、  盈利性  、  风险性  。 5、股东享受的权利可以分为  普通股  和  优先股  。 6、按发行主体不同，债券可以分为  政府债券  、  金融债券 、  公司债券 。国际债券可以分为  外国债券  和  欧洲债券  两种。 7、投资基金按组织形式可以分为  契约型投资基金  和  公司型投资基金  。 8、投资基金按运作和变现方式，可以分为  封闭型基金  和  开放型基金  。 9、基金管理的一般原则为  分散投资  、  专家经营  、  经营分开 、  流通变现 。 10、  证券发行市场 又称为一级市场或初级市场；  证券流通市场 又称为二级市场或次级市场。 P9111、竞价应该根据  价格优先  和  时间优先 的原则进行。P109 12、按交易的标的物不同，期货可以分为 商品期货 和  金融期货  。P132 13、期货的功能为  套期保值  、  投机  、  价格发现  。P133 14、在国债回购交易中，  持有者  为融资方；   投资者  为融券方。 15、如一期货交易的保证金率为20%，则其杠杆效应为   5 倍。 P139三、问答1、证券投资的功能是什么？P6-7 2、国际游资的作用和危害有那些？P183、股票与债券的区别有哪些？ P61-624、封闭型基金和开放型基金的区别？P70-715、国债回购交易的作用有那些？ 答：1、国债回购交易为市场提供了一种的新的资金融通方式，促进了社会资金的流动；2、国债回购交易为中央银行执行货币政策提供了便利，也有利于国债这一信用工具功能的发挥。6、期权交易与期货交易有哪些区别？ P165-166第二次作业 得分 一、名词解释1、股票上市 P182 是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。2、比较分析法 P199比较分析法，是按照特定的指标系将客观事物加以比较，以达到认识事物的本质和规律并做出正确的评价。 3、财政政策财政政策是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策来调节总需求。4、短期偿债能力 P212短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。5、通货膨胀通货膨胀（Inflation）指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （供远小于求）。6、市盈率市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。7、货币政策货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。8、再贴现政策再贴现政策，就是中央银行通过制订或调整再贴现利率来干预和影响市场利率及货币市场的供应和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。9、公开市场业务公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。10、存货周转率存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。二、填空1、我国证券法规定，上市公司必须连续   3 年盈利，并且资本总额不得少于人民币  5000 万元。 P1862、 股票发行后，公司净资产在总资产的比重不低于  30%  。 P1863、财务分析的主要方法有 差额分析法 、 比率分析法 、 比较分析法 。 P1984、在偿债能力分析中，投资者往往通过流动比率来分析公司的   短期偿债能力  ，采用股东权益比率来分析公司的    长期偿债能力  。 P212、2165、根据杜邦分析法，资产净利率可以分解为    销售净利率 和    资产周转率  的乘积。 P2336、经营因素主要包括  企业的生产结构   、    商品的流通结构 、   企业的竞争结构 、    产品的价格结构  四个方面。 P2397、证券投资分析一般可以分为两大类：  基本分析 和   技术分析   。 8、一般持续、稳定、高速的经济增长会导致股票指数    上涨   。 9、温和、稳定的通货膨胀会导致证券行市    上涨 。 10、政府扩大国债的发行会引起股票指数的       。 11、中央银行三大货币政策工具为    法定准备金率   、    公开市场业务   、    再贴现业务  。 12、本国汇率的下降，从国际资本流动角度，会引起证券市场资金供给      ，从国际贸易角度，出口企业的股票价格会因此而      。 三、简答1、股份公司上市的意义是什么？ P183-1842、流动比率和速动比率的区别和各自的含义是什么？ P212-2133、通过财务状况分析法，有什么不足和缺陷？ P236-2374、对公司进行系统分析可以分为几个方面？ P1995、为什么说现金周转率高并非是件好事？ P219-220第三次作业 得分 一、名词解释 1、系统风险 P247系统风险（Systematic Risk）又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。2、非系统风险 P250非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。3、流动性风险 P253 流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。4、企业财务风险 P251是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。5、贝塔系数P268系数也称为贝他系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。6、阴线P295证券市场上指开盘价高于收盘价的K线。K线图上一般用淡蓝色标注,表示股票下跌。 当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线。7、移动平均线P316移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。8、乖离率P329乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。9、阳线P295证券市场上指收盘价高于开盘价的K线。K线图中用红线标注表示涨势。K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，10、随机指标P335随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。二、填空1、一般来说，投资者总是厌恶风险的，风险越高，投资者会要求更高的 风险补偿 作为承担风险的报酬。 2、根据资本资产定价模型，对于任何投资组合的期望收益率包含两个方面：一是 ，二是 。 3、可以通过投资组合分散化达到化解风险的目的。而 不能通过投资组合分散化化解。 4、如果预期市场无风险资产的价格将提高，投资者将倾向于投资 短期 债券。如果预期市场无风险资产的价格将降低。投资者将倾向于投资 长期 债券。 5、从投资者的角度，建立信用评级制度可以 。从筹资者（发行人）的角度，建立信用评级制度可以 。从管理者的角度，建立信用评级制度可以 。 6、证券投资分析可以分为 基本分析 和 技术分析 两种，这两者是既相联系，又互为独立的分析方法。 7、作为技术分析的对象是市场行为，是市场行为中的 价格 、 成交量 、 时间 、 空间 。 P285三、简答1、风险涵义，如何理解风险和收益的辨证关系？P2452、系统风险和非系统风险的区别？ P2473、什么是系数？试具体分析系数不同，证券投资组合收益和风险与市场组合的关系。 P2684、信用评级的意义是什么？为什么信用评级体系的建立对投资双方都具有意义？ P2765、信用评级本身有哪些局限？ P279第四次作业 得分 一、名词解释 1、威廉指标威廉指标是由LarryWilliams于1973年首创的，WMS表示的是市场处于超买还是超卖状态。WMS的计算公式是：n日WMS=（HnCt）/(HnLn)×100。Ct为当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价。WMS指标表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。2、对敲对敲也称为相对委托或合谋，是指行为人意图影响证券市场行情，与他人通谋，双方分别扮演卖方和买方角色，各自按照约定的交易券种、价格、数量，向相同或不同的证券经纪商发出交易委托指令并达成交易的行为，即一方做出交易委托，另一方做出相反交易委托，依事先通谋的内容达成交易。3、委比委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标，委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委托均是买盘，涨停的股票的委比一般是100，而跌停是-100。委比为0，意思是买入（托单）和卖出（压单）的数量相等，即委买：委卖=5:5。4、换手率“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。5、二板市场二板市场又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动柜台交易市场、高科技板证券市场等，它是专门为 中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。上市标准较低，主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场。6、资产置换资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体资产置换和部分资产置换等形式。7、借壳上市借壳上市是指一间私人公司(Private Company)透过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。8、操纵市场操纵市场是指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。二、填空题1、光头光脚阳线表明，当日的开盘价即   最低价 ；当日的收盘价即   最高价  。P2962、K线的一般规律是，上影线越   长  或下影线越  短   ；阳线实体部分越   长   或者阴线实体部分越    短  ，就越有利于空方。 3、均线从下降轨迹转向抬头向上，股价此时从均线下方突破并交叉向上，此为   买入 信号。 4、乖离率体现了股价与均线的偏差离散程度。乖离率正值越大，则说明股价越偏离于均价，此为    卖出 信号。 P3305、RSI值的常态一般分布在   30-70 之间，当RSI低于   20    为超卖区。当RSI高于  80 为超买区。 P3346、委比是股票委托买卖的比例，委比为正值并委比数值大，说明市场的    买方   强劲。 P3427、按照购并的方向分类，购并可以分为  横向购并  和    纵向购并 ；按照出资方式进行分类，可以分为   现金购并  和    股份购并 。 P3498、我国上市公司常见的三种资产重组方式为   股权转让方式   、     资产置换方式 、   收购兼并方式 。 P3739、从监管主体来说，证券市场的监管可以分为行业自律的  内部监管 和证券专门机构的   外部监管  。 P38710、证券市场监管的“三公”原则为    公开 、  公平    、   公正   。“八字”方针为   法制 、   监管  、   自律   、  规范    。 P39111、证券市场监管的手段主要有   法律手段   、   经济手段    、    行政手段   。 P39512、我国对证券经营机构监管的主要内容包括三个方面：    资格监管  、   业务监管 、  风险监管  。 P416三、简答1、试分析一根有长下影线的阴线实体的意义。 2、什么是威廉指标，如何通过威廉指标分析股价行情？ P3383、什么是KDJ随机指标，如何通过其来预测股价行情？ P3354、上市公司购并的意义是什么？ P3695、证券市场监管的意义是什么？ P3386、对证券经营机构监管的主要内容表现在哪些方面？ P4167