2022年证券交易资产管理业务 .pdf

证券交易第七章资产管理业务本章主要考点1. 掌握资产管理业务的含义及种类。2. 熟悉证券公司取得资产管理业务资格的条件。3. 熟悉客户资产管理业务管理的基本原则和一般规定。4. 熟悉客户资产托管的有关规定和要求。5. 熟悉定向资产管理业务的基本原则。6. 熟悉定向资产管理业务运作的基本规范。7. 熟悉定向资产管理合同应包括的基本事项和主要内容。8. 熟悉定向资产管理业务内部控制的基本要求。9. 熟悉集合资产管理业务运作的基本规范。10. 熟悉设立集合资产管理计划的备案与批准程序。11. 熟悉集合资产管理计划说明书的基本内容。12. 熟悉集合资产管理合同应包括的基本事项和主要内容。13. 熟悉集合资产管理业务中证券公司与客户的权利与义务。14. 熟悉资产管理业务禁止行为的有关规定。15. 熟悉资产管理业务的风险及防范措施。16. 熟悉资产管理业务的监管措施和资产管理业务违反有关法规的法律责任。第一节资产管理业务的含义、种类及业务资格一、资产管理业务的含义及种类（掌握）资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规及试行办法的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。资产管理业务包括三种：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户特定目的办理专项资产管理业务。概念特点为单一客户办理定向资产管理业务证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。（1）证券公司与客户必须是一对一的；（2）具体投资方向应在资产管理合同中约定；（3）必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。为多个客户办理集合资产管理业务证券公司通过设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构进行托管， 通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。（1）集合性，即证券公司与客户是一对多的；（2）投资范围有限定性和非限定性之分；（3）客户资产必须进行托管；（4）通过专门账户投名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 1 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易资运作；（5）较严格的信息披露。为客户特定目的办理专项资产管理业务证券公司与客户签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。（1）综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”， 也可以是“一对多”；（2）特定性，即要设定特定的投资目标（3）通过专门账户经营运作。集合资产管理计划种类：限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、 流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20% ，并应当遵循分散投资风险的原则。非限定性集合资产管理计划的投资范围则不受上述规定限制。【例题多选题】以下属于集合资产管理业务特点的有（）。A.较严格的信息披露B.客户资产必须进行托管C.证券公司与客户是“一对一”的D.投资范围有限定性和非限定性之分正确答案 ABD 二、资产管理业务资格（熟悉）（一）证券公司从事资产管理业务的条件（6 个）1. 经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围。2. 净资本不低于2 亿元 人民币，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定。3. 资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中，具有3 年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5 人。4. 具有良好的法人治理结构、完备的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。5. 最近 1 年未受到过行政处罚或者刑事处罚。6. 中国证监会规定的其他条件。（二）证券公司申请资产管理业务资格应提交相关材料（三）其他要求取得资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管理业务。办理集合资产管理业务、专项资产管理业务的，除应具备规定的条件并取得资产管理业务资格外，还须按照试行办法的规定向中国证监会提出逐项申请。证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，还应当符合下列要求：1. 具有健全的法人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。2. 设立 限定性集合资产管理计划的净资本不低于3 亿元 人民币，设立 非限定性集合资产管理计划的净资本不低于5 亿元 人民币。3. 最近 1 年不存在挪用客户交易结算资金等客户资产的情形。4. 中国证监会规定的其他条件。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 2 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易【例 1单选题】证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币（）亿元。A.2 B.3 C.5 D.10 正确答案 C 【例 2多选题】证券公司从事资产管理业务，应当符合的条件有（）。A.经中国证监会核定具有证券资产管理业务的经营范围B.净资本不低于人民币2 亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定C.最近 1 年未受到过行政处罚或刑事处罚D.资产管理业务人员具有证券业从业资格，其中，具有3 年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于3 人正确答案 ABC 第二节资产管理业务的基本要求一、资产管理业务管理的基本原则（熟悉）（1）守法合规；（2）公平公正；（3）资格管理；（4）约定运作；（5）集中管理；（6）风险控制。【例题单选题】（）原则是指证券公司应当按规定与客户签订资产管理合同，按资产管理合同的约定对客户资产进行经营运作。A.资格管理B.守法合规C.约定运作D.集中管理正确答案 C 二、证券公司办理客户资产管理业务的一般规定（熟悉）（1）证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户 的资产净值不得低于人民币100 万元。（ 2）证券公司办理 集合资产管理业务，只能接受 货币资金 形式的资产。证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5 万元 ；设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10 万元 。（ 3）证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额。客户按其所拥有的份额在集合资产管理计划资产中所占的比例享有利益、承担风险；但是按照以下规定（5）另有约定的除外。（ 4）参与集合资产管理计划的客户不得转让其所拥有的份额，但是法律、行政法规另有规定的除外。（ 5）证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。在该集合资产管理计划存续期间，证券公司不得收回所投入的资金。以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划的证券公司，应当在集合资产管理合同中，对其所投入的资金数额和承担的责任等作出约定。证券公司参与1 个集合计划的自有资金，不得超过计划成立规模的5% ， 并且不得超过2 亿元；参与多个集合计划的自有资金总额，不得超过证券公司净资本的15% 。证券公司投入的资金，根据其所承担的责任，在计算公司的净资本额时予以相应的扣减。扣减后的净资本等各项风险控制指标应当符合中国证监会的规定。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易（ 6）证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托证券公司的客户资金存管指定商业银行代理推广。客户在参与集合资产管理计划之前，应当已经是证券公司自身或者其他推广机构的客户。（ 7）证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准决定之日起 6 个月 内启动推广工作， 并在 60 个工作日 内完成设立工作并开始投资运作。集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入资产托管机构，不得动用。（ 8）证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划账户、专用交易单元应当报证券交易所、证券登记结算机构及公司住所地中国证监会派出机构备案。集合资产管理计划资产中的证券，不得用于回购。（ 9）证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的10% 。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10% 。（10）证券公司将其管理的客户资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司、资产托管机构有关联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。单个集合资产管理计划投资于前述证券的资金，不得超过该集合资产管理计划资产净值的3% 。【例 1单选题】证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的（）。A.5% B.10% C.15% D.20% 正确答案 B 【例 2单选题】证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币（）元。A.5 万 B.10万C.50 万D.100 万正确答案 D 三、客户资产托管（熟悉）客户资产托管是指资产托管机构根据证券公司、客户的委托，对客户的资产进行保管，办理资金收付事项、监督证券公司投资行为等。资产托管机构应当是依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他机构。证券公司办理集合资产管理业务，应将集合资产管理计划资产交由资产托管机构进行托管。证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户和资金账户。资金账户名称是“集合资产管理计划名称”证券账户名称是“证券公司名称资产托管机构名称集合资产管理计划名称”资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况，并应当定期核对集合资产管理计划资产的情况，防止出现挪用或者遗失。第三节定向资产管理业务一、定向资产管理业务的基本原则（熟悉）1. 公平公正，诚实守信；2. 健全制度，规范运作；3. 投资风险，客户自担。二、定向资产管理业务运作的基本规范（熟悉）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易（一）客户准入及委托标准证券公司不得接受本公司董事、监事、从业人员及其配偶成为定向资产管理业务客户。（二）尽职调查及风险揭示证券公司开展定向资产管理业务，应当按照有关规则，了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等，并获取相关信息和资料。证券公司应当制作风险揭示书，充分揭示客户参与定向资产管理业务的市场风险、管理风险、流动性风险及其他风险，以及上述风险的含义、特征、可能引起的后果。证券公司应当将风险揭示书交客户签字确认。客户签署风险揭示书，即表明已经理解并愿意承担参与定向资产管理业务的风险。（三）客户委托资产及来源客户委托资产可以是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。自然人不得用筹集的他人资金参与定向资产管理业务。法人或者依法成立的其他组织用筹集的资金参与定向资产管理业务的，应当向证券公司提供合法筹集资金证明文件；未提供证明文件的，证券公司不得为其办理定向资产管理业务。（四）客户资产托管（五）客户资产独立核算与分账管理证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财产或者清算财产 。（六）客户资产管理账户同一客户只能办理一个 上海证券交易所专用证券账户和一个 深圳证券交易所专用证券账户。证券公司应当自专用证券账户开立之日起3 个交易日 内， 将专用证券账户报证券交易所备案。未报备前，不得使用该账户进行交易。专用证券账户仅供定向资产管理业务使用，并且只能由代理办理专用证券账户的证券公司使用，不得办理转托管或者转指定，中国证监会另有规定的除外。证券公司、客户不得将专用证券账户以出租、出借、转让或者其他方式提供给他人使用。证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、 解除或者终止后15 日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户，或者可以申请转换为普通证券账户。专用账户注销后，证券公司应当在 3 个交易日 内报证券交易所备案。（七）定向资产管理业务的投资范围定向资产管理业务的投资范围包括股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种。证券公司将委托资产投资于本公司、资产托管机构以及与本公司、资产托管机构有关联关系的公司发行的证券，应当事先以书面形式通知客户和资产托管机构，并要求客户按照合同约定在指定期限内答复。客户未同意的，证券公司不得进行此项投资；客户同意的，证券公司应当及时将交易结果告知客户和资产托管机构，并向证券交易所报告。（八）投资管理情况报告与查询证券公司应当依照合同约定的时间和方式，向客户提供对账单，说明报告期内客户委托资产的配置状况、价值变动、交易记录等情况。（九）业务档案管理相关资料保存期限不得少于20 年。【例 1单选题】证券公司应当自专用证券账户开立之日起（）个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易A.3 B.5 C.10 D.15 正确答案 A 【例 2多选题】客户委托资产可以是客户合法持有的（）等资产。A.现金B.房产C.央行票据D.资产支持证券正确答案 ACD 【例 3判断题】证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产应纳入其破产财产或者清算财产。（）A.正确B.错误正确答案 B 三、定向资产管理合同由证券公司、客户、托管机构签订。定向资产管理合同应当包括下列基本事项（熟悉）：1. 客户资产的种类和数额；2. 投资范围、投资限制和投资比例；3. 投资目标和管理期限；4. 客户资产的管理方式和管理权限；5. 各类风险揭示；6. 资产管理信息的提供及查询方式；7. 当事人的权利与义务；8. 客户所持有证券的权利的行使和义务的履行；9. 管理费、托管费、业绩报酬等费用的支付标准、计算方法、支付方式和支付时间；10. 与资产管理有关的其他费用的提取、支付方式；11. 合同解除、终止的条件、程序及客户资产的清算返还事宜；12. 违约责任和纠纷的解决方式；13. 中国证监会规定的其他事项。四、定向资产管理业务中客户所持有证券的权利与义务权利证券公司开展定向资产管理业务，由客户自行行使其所持证券的权利，客户书面委托证券公司行使权利的除外。义务客户通过专用证券账户持有上市公司股份，或者通过专用证券账户和其他证券账户合并持有上市公司股份，发生应当履行公告、报告、要约收购等法律、行政法规和中国证监会规定义务的情形时，应当由客户 履行相应义务。【例题单选题】客户通过专用证券账户持有上市公司股份，或者通过专用证券账户和其他证券账户合并持有上市公司股份，应当由（）履行相应义务。A.证券公司B.客户C.证券托管机构D.证券登记结算机构正确答案 B 五、定向资产管理业务的内部控制（熟悉）（一）专门、独立的业务运作；（二）合理、有效的控制措施；（三）独立、客观的投资研究；（四）科学、严密的投资决策；（五）完善的交易控制体系；（六）合理的规模控制；名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易（七）完备的合规检查；（八）科学的风险评估；（九）严格的核算和报告制度；（十）建立授权管理与问责制。第四节集合资产管理业务一、集合资产管理业务运作的基本规范（熟悉）（一）内部控制制度1. 对集合资产管理业务实行集中统一管理，建立严格的业务隔离制度。同一高级管理人员不得同时分管资产管理业务和自营业务，同一人不得兼任上述两类业务的部门负责人，同一投资主办人不得同时办理资产管理业务和自营业务。2. 建立集合资产管理计划投资主办人员制度，即应当制定专门人员具体负责每一个集合资产管理计划的投资管理事宜。投资主办人员须具有3 年 以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历，且应当具备良好的职业道德，无不良行为记录。集合资产管理计划存续期间，其投资主办人员不得管理其他定向资产管理计划。3. 严格执行相关会计制度的要求，为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度。（二）推广安排1. 证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托证券公司的客户资金存管的指定商业银行代理推广集合资产管理计划，并签订书面代理推广协议。2. 证券公司、推广机构应当严格按照经核准的集合资产管理计划说明书、集合资产管理合同推广集合资产管理计划。3. 严禁通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广集合资产管理计划。4. 证券公司、推广机构应当保证每一份集合资产管理合同的金额不得低于规定的最低金额，并防止客户非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。5. 集合资产管理计划推广期间，应当由托管银行 负责托管与集合资产管理计划推广有关的全部账户和资金。6. 集合资产管理计划推广活动结束后，证券公司应当聘请具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合资产管理计划进行验资，并出具验资报告。7. 证券公司、 托管银行及推广机构应当明确对客户的后续服务分工，并建立健全档案管理制度，妥善保管集合资产管理计划的合同、协议、客户明细、交易记录等文件资料。【例题单选题】集合资产管理计划推广期间，应当由（）负责托管与集合资产管理计划推广有关的全部账户和资金。A.推广机构B.证券公司C.托管银行D.结算托管部门正确答案 C （三）投资风险承担和证券公司资金参与证券公司应当在集合资产管理计划说明书、集合资产管理合同等有关材料中向投资者进行明确的风险提示，说明集合资产管理计划的投资风险由投资者 承担。（四）登记、托管与结算证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并由托管机构 进行复核。（五）席位上海证券交易所单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易深圳证券交易所一个集合资产管理计划应当使用1 个专用交易单元；单个会员管理的由同一托管机构托管的所有集合资产管理计划应当使用同一个专用交易单元。【例题判断题】上海证券交易所规定，单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。（）A.正确B.错误正确答案 A （六）投资组合证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起6 个月 内，使集合资产管理计划的投资组合比例符合集合资产管理合同的约定。因证券市场波动、投资对象合并、集合资产管理计划规模变动等外部因素致使集合资产管理计划的组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的，证券公司应当在10 个工作日 内进行调整。集合资产管理计划申购新股，不设申购上限，但所申报的金额不得超过该计划的总资产，所申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。（七）流动性要求1. 证券公司应当根据集合资产管理计划的情况，保持适当比例的现金、到期日在1 年以内的政府债券或者其他高流动性短期金融工具，以备支付客户的分红或退出款项。2. 对巨额退出和连续巨额退出的相关事宜作出明确约定。3. 证券公司及其代理推广机构不得为客户办理集合资产管理份额的转让事宜，但法律、行政法规另有规定的除外。【例题多选题】证券公司应当根据集合资产管理计划的情况，保持适当比例的（）以备支付客户的分红或退出款项。A.现金B.权证C.社保基金D.到期日在1 年以内的政府债券正确答案 AD （八）信息披露与报告集合资产管理计划开始投资运作后，证券公司、托管机构应当至少每3 个月 向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告，并报中国证监会及注册地中国证监会派出机构备案。发生投资者巨额退出或出现其他可能对集合资产管理计划的持续运作产生重大影响的，应在发生之日起2 个工作日 内以书面形式向上海（深圳）证券交易所报告有关情况。【例题判断题】因证券市场波动等外部因素致使组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的，应在3 个交易日内进行调整并于调整次日以书面形式向上海证券交易所报告调整情况。（）A.正确 B. 错误正确答案 B （九）费用集合资产管理计划推广期间 的费用， 不得 从集合资产管理计划资产中列支。集合资产管理计划运作期间 发生的费用， 可以 在集合资产管理计划中列支，但应当在集合资产管理合同中做出明确的约定。【例题判断题】集合资产管理计划运作期间 发生的费用，不得 在集合资产管理计划中列支。（）A.正确B.错误正确答案 B 二、设立集合资产管理计划的备案与批准程序（熟悉）申报（ 1）申请书。（2）计划说明书。（3）集合资产管理合同文本。（4）资产托管协议及与资产托管机构的联机联网测试报告。（5）推广方案及推广代理协议。（6）证券公司、代理推广机构与证券登记结算机构的联机联网测试报告及服务协议。（7）证券名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易公司负责集合资产管理业务的高级管理人员、资产管理部门负责人及投资主办人签署的承诺书。（ 8）法律意见书。（9）中国证监会要求提交的其他材料。受理证券公司注册地中国证监会派出机构应当按照有关规定对申报材料进行审查，并自中国证监会决定受理其申报材料后10 个工作日 内，将对申请材料的书面意见报送到中国证监会。审核中国证监会负责审核。三、集合资产管理计划说明书（熟悉）集合资产管理计划说明书应当清晰地说明集合资产管理计划的特点、投资目标、投资范围、投资组合设计、委托人参与和退出集合资产管理计划的安排、风险揭示、资产管理事务的报告和有关信息查询等内容，最大限度地披露影响委托人做出委托决定的全部事项，以充分保护委托人利益，方便委托人做出委托决定。具体内容（15 项，参见教材237 页）。四、集合资产管理合同（熟悉）集合资产管理合同由证券公司、资产托管机构与单个客户三方签署。五、集合资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务（熟悉）客户的权利（1）除合同另有规定外，按投入资金占集合资产计划资产净值的比例分享投资收益。（ 2）根据集合资产管理合同的约定，参与和退出集合资产管理计划。（ 3）知情的权利。客户的义务（1）按合同约定承担投资风险。（ 2）保证委托资产来源及用途的合法性。（ 3）不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。（ 4）不得转让有关集合资产管理合同或所持集合资产管理计划的份额。（ 5）按照合同的约定支付管理费、托管费及其他费用。证券公司、托管机构应当至少每3 个月 向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资产托管报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动情况等做出详细说明；证券公司发生集合资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，应当及时告知客户。同时，证券公司、托管机构应当保证客户能够按照集合资产管理合同约定的时间和方式，至少每周 披露一次集合计划份额净值。【例 1单选题】证券公司、托管机构应当至少每（）个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资产托管报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动情况等作出详细说明。A.1 B.3 C.6 D.12 正确答案 B 【例 2多选题】在集合资产管理计划中，客户承担的主要义务有（）。A.按合同约定承担投资风险B.保证委托资产来源及用途的合法性C.根据集合资产管理合同的约定，参与和退出集合资产管理计划D.不得转让有关集合资产管理合同或所持集合资产管理计划的份额正确答案 ABD 第五节资产管理业务的禁止行为与风险控制一、证券公司开展资产管理业务所禁止的行为（熟悉）名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 9 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易1. 挪用客户资产。2. 利用客户委托资产进行内幕交易、操纵证券价格。3. 未经客户允许，将定向资产管理客户委托资产用于融资或者担保，将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途。4. 将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。5. 对客户投资收益或者赔偿投资损失做出承诺。6. 以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间，或者不同资产管理账户之间进行买卖，损害客户利益。7. 自营业务抢先于定向资产管理业务进行交易，损害客户利益。8. 利用虚假或者误导信息、商业贿赂或者不正当竞争行为等误导、诱导客户。9. 通过报刊、电视、广播、互联网和其他公共媒体公开推介具体的定向资产管理业务方案和集合资产管理计划。10. 以获取佣金或者其他利益为目的，用客户委托资产进行不必要的交易。11. 将证券资产管理业务与证券公司其他业务混合操作。12. 接受单一客户委托资产净值低于规定的最低限额。13. 接受来源不当的资产从事洗钱活动。14. 以自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务。15. 同一高级管理人员同时分管证券资产管理和证券自营业务。16. 以签订补充协议等方式，掩盖非法目的或者规避监管要求。17. 法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。【例 1判断题】证券公司可以自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务。（）A.正确B.错误正确答案 B 【例 2多选题】证券公司开展资产管理业务，禁止的行为有（）。A.挪用客户资产B.对客户投资收益或者赔偿投资损失作出承诺C.利用客户委托资产进行内幕交易、操纵证券价格D.将集合资产管理计划资产用于可能承担连带责任的投资正确答案 ABCD 二、资产管理业务的风险及其控制（熟悉）（一）资产管理业务的风险1. 合规风险。2. 市场风险。这是证券公司资产管理业务运作中面临的主要风险 。3. 经营风险。4. 管理风险。管理风险主要是指证券公司在资产管理业务中由于管理不善、违规操作而导致管理的客户资产损失、违约或与客户发生纠纷等，可能承担赔偿责任而使证券公司受到损失。（二）资产管理业务风险的控制（8 个）1. 证券公司开展资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户 自行承担投资风险。2. 证券公司应当按照经核准的集合资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户如实披露证券公司的业务资格，全面准确地介绍集合计划的相关内容，并应当充分揭示各种风险。3. 在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况；客户应当如实提供相关信息。4. 客户应当对客户资产来源及用途的合法性做出承诺。5. 证券公司及代理推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、风险名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 10 页，共 11 页 - - - - - - - - - 证券交易等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。6. 证券公司、托管机构应当至少每3 个月 向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资产托管报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。7. 证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。8. 证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户，独立核算，分账管理。【例 1单选题】（）是证券公司资产管理业务运作中面临的主要风险。A.合规风险B.管理风险C.经营风险D.市场风险正确答案 D 【例 2判断题】证券公司及代理推广机构为了使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、 风险等情况， 可以通过广播、 电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。（）A.正确B.错误正确答案 B 第六节资产管理业务的监管和法律责任一、监管职责中国证券业协会、证券交易所、期货交易所和证券登记结算机构依照规定，对证券公司资产管理业务活动实行自律管理和行业指导。二、监管措施（熟悉）1. 证券公司制作内部检查制度，定期进行自查。2. 证券公司开展定向资产管理业务，应当于每季度结束之日起5 日内，将签订定向资产管理合同报注册地中国证监会派出机构备案。3. 证券公司应当在每个年度结束之日起60 日内，完成资产管理业务合规检查年度报告、内部稽核年度报告和定向资产管理业务年度报告，并报注册地中国证监会派出机构备案。4. 集合计划审计报告应当在每个年度结束之日起60 个交易日内，按照合同约定的方式向客户和资产托管机构提供，并报送住所地中国证监会派出机构备案。5. 自资产管理合同终止之日起，相关资料的保存期不得少于20 年。6. 证券公司、资产托管机构要配合中国证监会及其派出机构依法履行职责。7. 证券公司集合资产管理业务制度不健全，净资本或其他风险控制指标不符合规定，或者违规开展资产管理业务的，中国证监会及其派出机构可以采取相关监管措施进行监管。8. 证券交易所、期货交易所应当对证券公司资产管理业务账户的交易行为进行严格监控。【例题单选题】集合计划审计报告应当在每年度结束之日起（）个交易日内，按合同约定的方式向客户和资产托管机构提供，并报送中国证监会派出机构备案。A.30 B.60 C.90 D.120 正确答案 B 三、法律责任（熟悉）（一）试行办法和实施细则的相关规定（二）证券公司监督管理条例的相关规定名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 11 页，共 11 页 - - - - - - - - -