银星能源：非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2015）.PDF

证券代码：000862 证券简称：银星能源 公告编号：2015-046 宁夏银星能源股份有限公司宁夏银星能源股份有限公司 非公开发行股票非公开发行股票 募集资金使用可行性分析报告募集资金使用可行性分析报告 2015 年年 8 月月宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 宁夏银星能源股份有限公司宁夏银星能源股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 一、募集资金使用计划 一、募集资金使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额不超过117,396.50万元（含发行费用），扣除发行费用后的募集资金净额计划投资于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目总投资额项目总投资额 募集资金拟投入金额募集资金拟投入金额 1 银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目 22,498.00 13,498.80 2 中宁长山头99MW风电项目 76,050.00 42,575.15 3 吴忠太阳山50MW风电场项目 40,000.00 26,103.60 4 补充流动资金-35,218.95 合计合计-117,396.50 本次发行募集资金净额将不超过上述项目总投资额。若本次非公开发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的优先顺序及各项的具体投资额等使用安排，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的要求和程序予以置换。二、本次募集资金投资项目的可行性分析 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 本次非公开发行募集资金主要投资于公司银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目、中宁长山头99MW风电项目、吴忠太阳山50MW风电场项目及补充流动资金。本次募集资金投资项目的可行性分析如下：（一）银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目（一）银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目 宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 3 1、项目介绍、项目介绍（1）项目名称：银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目（2）项目总投资：22,498.00万元（3）建设内容：30MWp光伏发电站（包括发电工程及变电工程设备、光伏发电设备基础、箱式变基础、逆变器室、集电线路、开关站建筑、简易道路等工程量）（4）项目经营主体：宁夏银星能源股份有限公司（5）项目建设时间：12个月 2、项目基本情况和市场前景、项目基本情况和市场前景 银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目选址位于积家井银星一井矿产压覆备采区，位于宁夏灵武市东南约66公里处，行政区划属于灵武市白土岗乡，积家井矿区呈北偏西，南北方条带状展布，长约38.7千米，宽约10至15.7千米，面积约520.4平方千米，海拔高度为1,322米至1,358米，场地较平坦。银星一井全年光能资源在每平方米5,800兆焦至6,000兆焦左右，平均日照时数约为2,941.3小时，太阳能资源丰富。本项目拟采用分块发电、集中并网方案。光伏电站总装机容量为31,152kWp，采用105,600块峰值功率为295Wp的多晶硅太阳能电池组件，采用固定支架安装方式，将系统太阳能电池组件分成30个1MWp的光伏并网发电单元，每个并网发电单元实际装机容量为1038.4kW，分别经过0.27kV/35kV变压配电装置并入电网，最终实现将整个光伏并网发电系统接入35kV交流电网进行并网发电。银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目为清洁能源工程，利用光能资源发电，每年可节约大量的煤炭资源。本项目装机规模为30MWp，25年内平均每年发电4,439.16万kWh，与同类容量的燃煤火电厂相比，按照每度电耗煤350克计算，每年可节约标准煤约1.56万吨，相应可减排燃煤所产生的二氧化硫约20.33吨，烟尘约21.38吨，二氧化碳约3.82万吨。本项目建成后将减少有害物质排放量，减轻环境污染，具有良好的环境正效应。并且本项目的实施对推动太阳能发电实宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 4 现产业化、改善宁夏的能源结构、增加可再生能源的比例具有非常重要的长远意义，具有良好的发展前景。项目的实施会进一步巩固和提升银星能源的市场地位，对提高公司的盈利能力和可持续发展能力具有重要意义。3、项目建设必要性、项目建设必要性（1）国家产业发展的需要 随着全球经济的快速发展和生活水平的日益提高，人们对能源的需求也在随之增长。一次性能源储量不但有限，而且对环境的不良影响是不可逆转的，加上气候的变化和能源供应的安全保障等问题的纷至沓来，每个国家都遇到了极大的挑战。我国能源消费占世界的10%以上，同时我国一次能源消费中煤占到70%左右，比世界平均水平高出40多个百分点。环境污染给我国社会经济发展和人民健康带来了严重影响，世界银行预测到2020年中国由于空气污染造成的环境和健康损失将达到GDP总量的13%。太阳能作为最有发展潜力的新能源，对环境无任何污染，是满足可持续发展需求的理想能源之一。开发利用太阳能资源，可减少对化石能源的依赖，这对我国经济发展和改善环境将会起到非常重要的作用。（2）地区可持续发展的需要 随着国家对中西部地区经济发展扶持力度的加大，尤其是“西部大开发”战略的实施，为宁夏回族自治区的经济和社会发展创造了非常难得的机遇和条件。该项目充分利用该地区清洁、丰富的太阳能资源，把太阳能资源的开发建设作为今后经济发展的产业之一，以电力发展带动工业、农业及矿产资源开发，对促进宁夏地区人民群众物质文化生活水平的提高，推动经济以及各项事业的发展，摆脱地区经济落后的局面具有非常重要的长远意义。（3）加快能源结构调整、保护环境的需要 近年来，我国大力推进能源结构战略性调整，要求每个省常规能源和可再生能源必须保持一定比例。宁夏回族自治区的可再生能源中，水能资源的开发利用程度已较高，风电能源开发已日趋成熟，而相对较为丰富的太阳能资源却远未得到利用。因此，大力研究太阳能发电技术，对推动太阳能发电实现产业化，改善宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 5 宁夏的能源结构，增加可再生能源的比例具有非常重要的长远意义。（4）为宁夏节能减排作贡献 目前国家已将节能减排指标分解到各省、自治区和直辖市，地方政府面临着很大的减排和节能降耗压力。此项目的建成可为宁夏的减排指标做出一定的贡献。4、项目资格文件取得情况、项目资格文件取得情况 本次募集资金投资项目已取得有关主管部门的批复主要如下：（1）项目已于2014年8月28日获得宁国土资预审字201491号关于银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目建设用地预审意见的函。（2）项目已于2014年11月27日获得宁环表201467号银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目环境影响报告表的批复。（3）项目已于2014年4月15日获得宁发改备案201430号关于银星一井矿产压覆区光伏电站项目登记备案的通知。5、项目投资估算、项目投资估算 根据太阳能资源分布状况、地形条件，结合光伏发电站情况及交通运输和施工安装条件，银星一井矿产压覆区30MWp光伏电站项目拟建设30MWp光伏发电站（包括发电工程及变电工程设备、光伏发电设备基础、箱式变基础、逆变器室、集电线路、开关站建筑、简易道路等工程量），工程建设期为12个月。本期工程总投资为22,498.00万元。6、项目进展情况和资金筹措情况、项目进展情况和资金筹措情况 本项目目前尚未开工，计划使用募集资金13,498.80万元，其余资金将采用自有资金、银行借款等方式筹集。7、项目经济效益评价、项目经济效益评价 按照宁夏地区光伏电站标杆上网电价0.9元/kWh测算，本项目投资回收期为7.19年，全部投资税后财务内部收益率为14.23%。（二）中宁长山头99MW风电项目（二）中宁长山头99MW风电项目 宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 6 1、项目基本情况、项目基本情况（1）项目名称：中宁长山头99MW风电项目（2）项目总投资：76,050.00万元（3）建设内容：计划装机99台单机容量为1000kW风力发电机组，总装机容量99MW（4）项目经营主体：宁夏银星能源股份有限公司（5）项目建设时间：12个月 2、项目基本情况和市场前景、项目基本情况和市场前景 中宁长山头99MW风电项目（包含银星能源中宁长山头49.5MW风电项目、宁夏银仪中宁长山头二期49.5MW风电项目）是宁夏回族自治区规划的一座大型风力发电场建设项目。本项目由宁夏银星能源股份有限公司投资建设，计划装机99台单机容量为1,000kW风力发电机组，总装机容量99MW。银星能源长山头风电场位于宁夏回族自治区吴忠市红寺堡开发区和中卫市中宁县南偏东约31千米的交界处，占地面积约40平方千米。风电场场址区地貌单元属缓坡丘陵，海拔1,400米至1,660米，地形起伏较大，相对高差约20米，场址较为开阔，地表有戈壁荒漠化现象。长山头风电场主风向和主风能方向基本一致，以南（S）风、北西（NW）风和南南东（SSE）风的风速、风能最大和频次最高，盛行风向稳定，风速夏、冬季较大，春、秋季较小。长山头风电场风速频率主要集中在3.0 m/s至7.0m/s，无效风速和破坏性风速较少。根据风电场风能资源测量和评估技术规定判定长山头风电场风功率密度等级为一级，长山头风电场无破坏性风速，盛行风向稳定，风能资源相对较好，具有一定的可开发利用价值。本项目实施后，银星能源的发电规模和盈利能力将得到进一步提升。3、项目建设必要性、项目建设必要性 宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 7 （1）符合可再生能源发展规划和能源产业发展方向 我国是世界上最大的煤炭生产国和消费国之一，也是少数几个以煤炭为主要能源的国家之一，在能源生产和消费中，煤炭约占商品能源消费构成的75%，已成为我国大气污染的主要来源。因此，大力开发太阳能、风能、生物质能、地热能和海洋能等新能源和可再生能源将成为减少环境污染的重要措施之一。根据中国应对气候变化国家方案和可再生能源中长期发展规划，我国将大力发展可再生能源，优化能源消费结构。力争到2020年使可再生能源消费量达到能源消费总量的15%。随着经济水平的不断提高，人类对环境的保护意识逐渐增强，人们更注重生存质量，开发绿色环保新能源成为能源产业发展方向，作为绿色环保新能源之一的风力发电场的开发建设是十分必要的。宁夏回族自治区是我国风能资源丰富的地区，开发风电能源符合可再生能源发展规划和能源产业发展方向。（2）合理开发风能资源，实现地区电力可持续发展 根据西北电网“十二五”电网规划设计，宁夏电网2015年全区电量需求840亿kWh，最高发电负荷为12,950MW；2020年全区电量需求1,040亿kWh，全口径最高负荷为16,300MW。要满足2020年负荷要求，需增加装机容量约6,375MW，电力电量缺口较大。长山头风电场南（S）风、北西（NW）风和南南东（SSE）风的风速及风能最大、频次最高，盛行风向稳定，风速频率主要集中在每秒3米至7米，无效风速和破坏性风速较少，风能资源相对较好，具有一定的可开发利用价值。风电场建成后可有效补充系统电量的不足，实现地区电力可持续发展。（3）地区国民经济可持续发展的需要 长山头风电场工程所处的宁夏回族自治区由于交通、能源等客观条件的制约，发展速度相对缓慢，同发达地区相比还存在一定差距。该项目充分利用该地区清洁、丰富的风能资源，把风能资源的开发建设作为今后经济发展的产业之一，并以电力发展带动农业、矿产、水产等其他产业，逐步增进经济效益，拉动地方经济发展。宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 8 （4）改善生态、保护环境的需要 风能是清洁、可再生能源，开发风能符合国家环保、节能政策。风电场的开发建设可有效减少常规能源，尤其是煤炭资源的消耗，保护生态环境。长山头风电场工程装机容量99MW，运行期年上网电量86.07GWh，若按照火电每度电耗煤320克计算，则每年可节约标准煤约2.75万吨，并减少烟尘排放量约372.64吨，二氧化硫排放量约308.47吨，二氧化氮排放量约318.38吨，一氧化碳排放量约7.24吨，二氧化碳排放量约8.28万吨。有害物质排放量的减少将有效减轻大气污染。（5）开发风电，促进当地旅游业的发展 长山头风电场工程位于中宁县南偏东约31公里的交界处附近，随着该风电场的建成，不但可给地区电网提供电力，而且风电场本身也可成为旅游景点，促进当地旅游业的发展。4、项目资格文件取得情况、项目资格文件取得情况 本次募集资金投资项目已取得有关主管部门的批复主要如下：（1）项目已于2013年12月17日获得宁国土资预审字2013148号关于银星能源中宁长山头49.5MW风电工程项目建设用地的预审意见、宁国土资预审字2013149号关于宁夏银仪中宁长山头二期49.5MW风电工程项目建设用地的预审意见。（2）项目已于2013年8月12日获得宁环表201392号银星能源中宁长山头49.5MW风电项目环境影响报告表、宁环表201393号宁夏银仪中宁长山头49.5MW风电项目环境影响报告表的批复。（3）项目已于2014年3月31日获得宁电201467号国网宁夏电力公司关于银星能源中宁长山头99MW风电项目接入电网的意见、于2015年2月13日获得宁电201534号国网宁夏电力公司关于银星能源中宁长山头风电项目接入电网调整意见的函。（4）项目已于2013年12月24日获得宁发改审发2013705号关于银星能源宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 9 关于中宁长山头风电项目核准的批复。5、项目投资估算、项目投资估算 根据风能资源分布状况、地形条件，结合风场情况及交通运输和施工安装条件，中宁长山头99MW风电项目拟安装99台单机容量为1000kW风力发电机组，总装机容量99MW，工程建设期为12个月。本期工程总投资为76,050.00万元。6、项目进展情况和资金筹措情况、项目进展情况和资金筹措情况 本项目目前已开工，计划使用募集资金42,575.15万元，其余资金将采用自有资金、银行借款等方式筹集。7、项目经济效益评价、项目经济效益评价 按当地标杆上网电价0.58元/kWh测算，本项目投资回收期为9.35年，全部投资税后财务内部收益率为9.25%。（三）吴忠太阳山50MW风电场项目（三）吴忠太阳山50MW风电场项目 1、项目介绍、项目介绍（1）项目名称：吴忠太阳山50MW风电场项目（2）项目总投资：40,000.00万元（3）建设内容：建设20台单机容量2.5MW风力发电机组，总装机容量50MW（4）项目经营主体：宁夏银星能源股份有限公司（5）项目建设时间：12个月 2、项目基本情况和市场前景、项目基本情况和市场前景 宁夏银星能源吴忠太阳山50MW风电场项目是宁夏回族自治区规划的一座大型风力发电场建设项目。本项目由宁夏银星能源股份有限公司投资建设，拟选择装机容量为50MW，采用2.5MW的风力发电机组20台。银星能源吴忠太阳山风电场位于宁夏吴忠市太阳山开发区，风电场面积约10平方千米。从地形来看，风电场场址区地貌呈单元属低丘陵，地形有起伏但较开宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 10 阔，坡度大多较平缓，海拔高度为1,386米至1,411米，地表多为戈壁草原，多有荒漠化现象，局部分布少量半活动的新月形小沙丘。根据银星能源吴忠太阳山风电场测风塔测风数据分析，宁夏太阳山风场主风向明确，全年东南偏东风向出现的频次最高，其次为西南风向。主风能方向与主风向一致，有利于风力发电机排布。风速春季大，夏季小，白天大，晚间小，与水电能源互补，年内变化较小，全年均可发电。风速频率主要集中在每秒3米至10米，无效风速和破坏性风速较少。根据风电场风能资源评估方法判定吴忠太阳山风电场风能资源达到三级标准，风力资源比较丰富，风电质量较高，可用于并网型风力发电，具有一定的开发前景，是一个较理想的风力发电场。本次项目实施后，银星能源的发电规模和盈利能力将得到进一步提升。3、项目建设必要性、项目建设必要性（1）加快能源结构调整的需要 国家能源发展战略行动计划提出，到2020年非化石能源占一次能源消费比重达到15%，并按照输出与就地消纳利用并重、集中式与分布式发展并举的原则，加快发展可再生能源。宁夏回族自治区的再生能源中，水能资源的开发利用程度已较高。除水电外，相对于其它再生能源，风电开发已日趋成熟。目前，宁夏已建成的风电场有贺兰山风电场和青铜峡风电场等。大力发展风电，将改善能源结构，尤其对于宁夏来讲，水电资源较少，而风能资源丰富，建设风电场有利于增加再生能源的比例。（2）国民经济可持续发展的总需要 宁夏回族自治区，经济和社会事业虽然较以前有较大的发展，但由于交通、能源等客观条件的制约，发展速度相对缓慢，同发达地区相比还存在着较大的差距。要实现地区经济的可持续发展，必须改变以往依赖农业资源开发利用的单一经济结构，需要对资源进行重新分配。要充分利用风力、水力、矿产、旅游、野生植物、农副产品等潜在优势，加快产业结构调整，逐步提高科技含量，增进经济效益。发展风电，可以大量减少二氧化碳、二氧化硫等气体的排放，降低全球宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 11 温室效应，为经济发展提供良好的环境，从而促进是国民经济可持续发展。（3）改善生态、保护环境的需要 风能是清洁的、可再生的能源，风电场的开发建设可有效减少常规能源尤其是煤炭资源的消耗，符合国家环保、节能政策。另外，在西北几个大风口建设风电场，减缓风势，可在一定程度上解决西北地区干旱问题，进而起到保护生态环境的作用。本期工程装机容量约为50MW，每年上网电量在90.0GWh至97.8GWh之间，年利用小时在1,835小时至1,975小时之间。如以火电每度电耗标准煤350克计算，则可以节约标准煤约3.15万吨至3.42万吨，并减少二氧化碳、二氧化硫、粉尘等有害物质排放量，减轻环境污染。4、项目资格文件取得情况、项目资格文件取得情况 本次募集资金投资项目已取得有关主管部门的批复主要如下：（1）项目已于2014年12月29日获得宁国土资预审字2014160号关于银星能源吴忠太阳山50MW风电场项目建设用地预审意见的函。（2）项目已于2010年11月26日获得宁环表2010140号银星能源吴忠太阳山50MW风电场项目环境影响报告表的批复。（3）项目已于2015年3月25日获得宁发改审发201585号关于宁夏银星能源吴忠太阳山风电场项目核准的批复。5、项目投资估算、项目投资估算 根据风能资源分布状况、地形条件，结合风场情况及交通运输和施工安装条件，吴忠太阳山50MW风电场项目拟安装20台单机容量2.5MW风力发电机组，总装机容量50MW，工程建设期为12个月。本期工程总投资为40,000.00万元。6、项目进展情况和资金筹措情况、项目进展情况和资金筹措情况 本项目目前尚未开工，计划使用募集资金26,103.60万元，其余资金将采用自有资金、银行借款等方式筹集。宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 12 7、项目经济效益评价、项目经济效益评价 本项目按照不含增值税上网电价0.4786元/kWh、含增值税上网电价0.56元/kWh进行测算，投资回收期为9.45年，全部投资税后财务内部收益率为9.01%。（四）补充流动资金（四）补充流动资金 1、基本情况、基本情况 公司拟使用本次募集资金35,218.95万元用于补充流动资金，有助于降低公司财务风险，提高持续盈利能力，增强公司可持续发展能力，切实保障广大股东的股东权益。2、必要性分析、必要性分析（1）增强公司资金实力，满足后续发展需求 银星能源所处的发电行业属于典型的资金密集型行业，项目初始投资金额巨大，充足的资金实力是保证上市公司持续发展的重要保证。近年来公司依托中铝宁夏能源的资源优势，立足宁夏地区丰富的风电能源基础，积极开展项目开发工作，保持了较快的发展速度。随着业务规模的不断增长，公司对资金的需求也日益扩大。在资产负债水平相对较高、自有资金相对紧张的情形下，公司通过本次非公开发行股票所募集的资金补充部分流动资金，可以有效扩大公司的净营运资本规模，增强公司资金实力，更好地满足公司业务发展的需要，为公司长远发展奠定基础。（2）有利于降低资产负债率，补充自有资金 随着公司业务规模的扩大，营运资金需求不断增长，公司主要通过自有资金及银行借款等补充营运资本，使得公司有息负债规模不断扩大，公司资产负债率逐年提高，2013年底资产负债率达84.86%。虽然公司在2014年通过发行股份购买资产并配套募集资金方式筹集了股权资本，截至2015年3月31日，公司资产负债率为80.56%，仍高于同行业平均水平。较高的资产负债率制约了公司通过银行信贷和其他债务融资工具获得资金发展的能力，也提高了债务性融资成本。（3）有利于降低财务费用，提高公司盈利水平 宁夏银星能源股份有限公司 募集资金使用可行性分析报告 13 目前银星能源的对外融资方式主要为银行贷款。截至2014年12月31日及2015年3月31日，公司银行借款分别为680,577.00万元及657,467.00万元。较大的银行借款金额增加了公司近年的财务成本，加大了公司的财务风险，2014年度及2015年1-3月，公司财务费用分别为46,202.30万元及11,177.47万元。通过本次非公开发行募集资金补充流动资金，降低公司对银行贷款的依赖程度，将改善公司的财务结构，降低财务费用，有利于提高公司盈利水平。综上所述，公司本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策和公司发展的需要，募投项目具有较强的盈利能力和较好的发展前景，募集资金的使用将会为公司带来良好的经济效益，并将进一步壮大公司的规模和实力，增强公司的竞争力，符合公司及公司全体股东的利益。宁夏银星能源股份有限公司董事会 2015年8月18日