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基础知识入门基础知识入门 -大宗商品电子交易大宗商品电子交易什么是大宗商品电子交易市场：n定义定义：（相对于现货市场）是指在传统的商品交易和远期交易的基础上，通过网络发展起来的，真正的面向市场并与经济生活密切相连的电子商电子商务业务务业务。n大宗商品是本标准中从事电子交易的标的物。标的物。大宗商品电子交易市场功能：n1、价格发现功能n2、规避风险n3、套期保值n4、套利交易n5、投机交易n6、以小搏大，资金杠杆功能 n7、降低采购与交易成本n8、现货交收便利基本特征(交易方式的优势)：n1、仓单标准化、仓单标准化（仓单的所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点）n2、网上交易集中化、网上交易集中化（该市场是一个具有高度组织化、严格管理制度的市场，交易最终在网上集中完成）n3、双向交易和对冲机制的灵活交易方式、双向交易和对冲机制的灵活交易方式（因为仓单的标准化，所以绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任）n4、每、每日无负债日无负债结算制度结算制度（每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的）n5、可调节履约金的杠杆机制、可调节履约金的杠杆机制（该市场通常提供的是20%-100%履约金制度，这样参与市场的交易商就可以根据自己的实际情况选择不同的履约金方式。履约金制度是最后买卖双方能顺利履约的保障，是大宗商品电子交易市场交易的有力武器。可为投资者提高资金利用率，实现资金在大宗商品电子交易市场交易中的杠杆机制）n6、T+O交易交易n7、满足多种交易需求满足多种交易需求（包括实物交收需求、投资需求以及保值需求）大宗商品电子交易市场的交易制度：n1、保证金制度n2、涨跌停板制度n3、持仓限额制度n4、大户报告制度n5、交割制度n6、强行转让制度n7、风险准备金制度n8、信息披露制度大宗商品电子交易专用名词：n订立订立：也叫开仓，开始买卖仓单合约的交易行为。n交易保证金：交易保证金：是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。n转让转让：也叫平仓，是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。n强行强行转让转让：对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。n订货差：订货差：又称持仓差，是指今天和昨天相比总订货量的增减。n订货量：订货量：买卖头寸在未了结平仓前的总和（偶数），通过分析其变化可以比较市场多空力量的大小，变化以及多空力量的更新状况。成交量以及持仓量分析：与证券市场和期货市场的比较：仓仓 单单 经交易所认定并有一定规则的标准化货物凭证。经交易所认定并有一定规则的标准化货物凭证。抵抵 免免 在大宗商品电子交易中主要用于卖方会员进行卖出挂单，在大宗商品电子交易中主要用于卖方会员进行卖出挂单，适用于仓单类型为现货适用于仓单类型为现货 自自 免免 主要用于订单交易时，交易商可以提前申请注册成该类型的仓单，则交主要用于订单交易时，交易商可以提前申请注册成该类型的仓单，则交易商在交易时可以使用仓单进行担保下单而不收取交易保证金。易商在交易时可以使用仓单进行担保下单而不收取交易保证金。抵抵 顶顶 通常指一类抵顶，用仓单或有价证券做抵押换取资金交易。通常指一类抵顶，用仓单或有价证券做抵押换取资金交易。保证金保证金是指买方或卖方按照交易市场规定标准交纳的资金，是指买方或卖方按照交易市场规定标准交纳的资金，专门用于订单交易的结算和履约保证。专门用于订单交易的结算和履约保证。保证金分为结算准备金和交易保证金。保证金分为结算准备金和交易保证金。名词解释：交易保证金交易保证金 结算准备金结算准备金 是指交易市场为了确保买方或卖方按其持有的合同履约而按一定标准暂扣的资金，是已被合同占用的保证金。买卖双方电子合同签订时买方交付的分期货款和定金，卖方交付的一定数额与买方等额的价款均为交易保证金，即合同履约金。指买方或卖方为了交易结算和履约保证在交易市场指定账户指买方或卖方为了交易结算和履约保证在交易市场指定账户预先存入的专用资金，是未被合同占用的保证金。预先存入的专用资金，是未被合同占用的保证金。结结 算算 订订 立立 转转 让让 是指根据交易所公布的结算价对交易双方的交易盈亏状况进行是指根据交易所公布的结算价对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。的资金清算。亦即开仓，是指开始买入或卖出仓单合约的交易行为。亦即开仓，是指开始买入或卖出仓单合约的交易行为。亦即平仓，指交易者买入或者卖出其所持有合约的品种，亦即平仓，指交易者买入或者卖出其所持有合约的品种，数量及交割月份相同但方向相反的仓单合约，了结交易的行为。数量及交割月份相同但方向相反的仓单合约，了结交易的行为。交交 收收 结结 算算强行转让强行转让 是指客户的交易保证金不足，并在告知的情况下，是指客户的交易保证金不足，并在告知的情况下，未能在限定的时间内补足保证金或者自行平仓的情况下，未能在限定的时间内补足保证金或者自行平仓的情况下，为控制风险的进一步扩大，对其所持头寸进行强行转让的制度为控制风险的进一步扩大，对其所持头寸进行强行转让的制度 是指按照电子交易合同约定，是指按照电子交易合同约定，买卖双方对合同约定的货物所有权办理转移手续的过程。买卖双方对合同约定的货物所有权办理转移手续的过程。是指根据交易结果和交易商之间的合同约定以及本市场的相关规定，是指根据交易结果和交易商之间的合同约定以及本市场的相关规定，对交易商货款、交易保证金、转让收入、账面价差、对交易商货款、交易保证金、转让收入、账面价差、交易费用等款项进行资金计算、划拨的业务活动。交易费用等款项进行资金计算、划拨的业务活动。结结 算算银行银行是指由本交易所指定的，用于存放交易商款项并协助本交是指由本交易所指定的，用于存放交易商款项并协助本交易所对该款项进行结算、划拨的银行。易所对该款项进行结算、划拨的银行。结算银行作为第三方，对交易资金的流转进行程序监管。结算银行作为第三方，对交易资金的流转进行程序监管。谢谢大家谢谢大家 -演讲人：陈演讲人：陈 佳佳TEL:15150589939 QQ：175351692