华夏回报证券投资基金2005年第二季度报告.pdf

华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 华夏回报证券投资基金华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告年第二季度报告 一、重要提示一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2005 年 7 月 14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2005 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。二、基金产品概况二、基金产品概况 基金简称：华夏回报基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2003 年 9 月 5 日 报告期末基金份额总额：2,417,923,158.19 份 投资目标：尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。投资策略：正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基金每年较高的绝对回报。业绩比较基准：本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定期存款利率。风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基 1华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 金。基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标 基金本期净收益-73,125,913.2 元基金份额本期净收益-0.0276 元期末基金资产净值 2,365,451,643.92 元期末基金份额净值 0.978 元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-2.00%1.33%0.56%0.00%-2.56%1.33%（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较。华夏回报基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2003 年 9 月 5 日至 2005 年 6 月 30 日）-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%2003-9-52003-12-52004-3-52004-6-52004-9-52004-12-52005-3-52005-6-5华夏回报业绩比较基准收益率 2华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 注：1、本基金合同于 2003 年 9 月 5 日生效，2003 年 10 月 23 日开始办理申购、赎回业务。2、本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%；持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的 10%；与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%；法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，从其规定。本基金按规定在合同生效后三个月内达到上述规定的投资比例。四、管理人报告四、管理人报告 1、基金经理简介 石波先生，法学硕士。历任君安证券有限公司投资银行部上海总部副总经理、上海申华实业股份有限公司常务副总经理、华夏基金管理有限公司投资管理部副总经理、兴科证券投资基金基金经理、兴华证券投资基金基金经理，现任华夏回报基金经理。证券从业经历12年。2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）本基金业绩表现 截至2005年6月30日，本基金份额净值为0.978元，本报告期份额净值增长率为-2.00%，同期上证综指下跌 8.49%，深圳成指下跌 12.94%。（2）行情回顾及运作分析 二季度市场呈横盘的走势，6月6日上证综指最低998点跌破1000点整数关后在股权分置利好下出现反弹。从二季度已公布的数据来看，1至5月工业利润同比增长15.8%，增幅比去年同期下降27.9个百分点；同期货币信贷增速明显下降。宏观经济处于减速阶段，随着大宗商品的价格拐点出现，投资品个股和中下游制造业个股的盈利面临压力。股市政策方面，股权分置改革启动，推出两批试点，并密集出台了多项配套利好政策，政府维护市场稳定发展的意愿较为强烈。虽然股权分置问题的解决在短期内并不会改变企业的盈利状况，股东间送股也不会提升企业的价值，但长远 3华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 来讲，股权分置问题的解决，对于我国资本市场的建全和发展具有里程碑意义。在目前的指数点位，市场整体估值水平不高，但全流通问题解决后，国际国内的股价估值终于可以一致。为数众多的绩差股估值水平仍偏高、有继续释放估值风险的要求；周期类行业个股静态估值水平不高，但盈利预期有压力；持续成长型行业个股则需要时间释放与其估值相匹配的业绩。资产配置方面华夏回报基金由于市场下跌过多，继续保持较高的股票仓位。行业配置和个股选择方面华夏回报基金本季度在原有基础上继续增持具有抗周期特点的干线高速公路和零售业、对房地产和出口股进行减持.（3）市场展望和投资策略 我们认为，今年以来，宏观经济面的因素对股市走势构成压力，但政府维护市场稳定发展的意愿强烈；能否有大量新增资金入市将成为打破盘局的关键。在投资策略方面，我们倾向于在目前较低的点位仍保持较高比例的股票仓位；根据对宏观经济、上市公司业绩的分析，组合仍以防御性为主，继续保持在交通运输、食品饮料行业的高比例配置。华夏回报基金将继续遵循华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的宗旨，以持有人利益为第一位，诚实守信，勤奋工作，力争可持续地为投资者获得良好收益。五、投资组合报告五、投资组合报告（一）报告期末基金资产组合情况 金额（元）占总资产比例 股票 1,573,205,171.3766.23%债券 623,431,347.7726.25%银行存款和清算备付金合计 172,309,718.227.25%其他资产 6,445,893.260.27%合计 2,375,392,130.62100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 行业分类 市值（元）占净值比例 1 农、林、牧、渔业 599,373.670.03%2 采掘业 80,638,226.263.41%3 制造业 523,023,798.0722.11%其中：食品、饮料 343,712,075.5214.53%纺织、服装、皮毛 571,725.210.02%4华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 木材、家具 413,270.000.02%造纸、印刷-石油、化学、塑胶、塑料5,393,394.720.23%电子-金属、非金属 26,011,791.481.10%机械、设备、仪表 43,180,001.101.83%医药、生物制品 103,741,540.044.39%其他制造业-4 电力、煤气及水的生产和供应业 29,002,764.701.23%5 建筑业 35,191,942.761.49%6 交通运输、仓储业 465,580,064.0519.68%7 信息技术业 51,142,371.842.16%8 批发和零售贸易 158,404,445.986.70%9 金融、保险业 59,170,820.402.50%10 房地产业 120,641,745.605.10%11 社会服务业-12 传播与文化产业-13 综合类 49,809,618.042.11%合计 1,573,205,171.3766.51%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码股票名称 数量（股）期末市值（元）占净值比例1 600009 上海机场 12,489,639 211,074,899.10 8.92%2 600519 贵州茅台 2,712,925 145,548,426.25 6.15%3 000402 金 融 街 14,712,408 120,641,745.60 5.10%4 600887 伊利股份 7,152,227 94,051,785.05 3.98%5 000538 云南白药 5,258,947 93,661,846.07 3.96%6 600583 海油工程 3,450,010 80,350,732.90 3.40%7 000022 深赤湾 2,253,589 62,379,343.52 2.64%8 600036 招商银行 9,000,000 54,540,000.00 2.31%9 000869 张 裕 3,164,409 53,826,597.09 2.28%10 600694 大商股份 4,285,389 53,524,508.61 2.26%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值（元）占净值比例 1 国 债 581,978,945.43 24.60%2 金 融 债-3 央行票据-4 企 业 债-5 可 转 债 41,452,402.34 1.75%合 计 623,431,347.7726.36%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市值（元）占净值比例 5华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 1 20 国债 301,479,240.00 12.75%2 05 国债 02 137,195,566.43 5.80%3 21 国债 67,288,100.00 2.84%4 21 国债 39,019,239.00 1.65%5 02 国债 36,996,800.00 1.56%（六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。3、基金的其他资产构成 单位：元 交易保证金 1,405,730.72应收股利 689,956.78应收利息 4,168,648.01应收申购款 95,950.50其他应收款 52,000.00待摊费用 33,607.25合计 6,445,893.264、基金持有的处于转股期的可转换债券明细 债券代码 债券名称 市值（元）占净值比例 110036 招行转债 13,742,249.40 0.58%110001 邯钢转债 10,309,000.00 0.44%125932 华菱转债 7,111,086.36 0.30%100236 桂冠转债 5,173,500.00 0.22%110219 南山转债 3,787,557.40 0.16%125822 海化转债 330,707.980.01%六、开放式基金份额变动六、开放式基金份额变动 单位：份 期初基金份额总额 2,705,259,989.63报告期间基金总申购份额 424,409,449.99报告期间基金总赎回份额 711,746,281.43报告期末基金份额总额 2,417,923,158.19 6华夏回报证券投资基金 2005 年第二季度报告 七、备查文件目录七、备查文件目录（一）备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件；2、华夏回报证券投资基金基金合同；3、华夏回报证券投资基金托管协议；4、法律意见书；5、基金管理人业务资格批件、营业执照；6、基金托管人业务资格批件、营业执照。（二）存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。（三）查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司 二五年七月二十日 7