第十章-要素的国际流动.ppt

中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院第十章第十章 要素的国际流动要素的国际流动曲直、钟帅、杨方熙、李硕、肖宇、甄东隅、张宇博 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院第一节第一节 资本国际流动及其经济效应资本国际流动及其经济效应 一、资本国际流动资本国际流动的动因n不同国家间资本收益率的差异n汇率变动及国际收支不平衡n风险因素n其他因素资本国际流动的主要形式n长期资本流动n短期资本流动 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院二、资本国际流动的经济分析资本国际流动的图形分析 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院JFNCOBEARGTHMOBA国资本存量为OA，B国为OA。由于A国资本边际收益率低于B国，在资本自由流动下，便会产生资本从A国向B国的流动，当资本收益ONOT，即两国资本边际收益率相等，在E点达到均衡，资本停止流动。资本边际收益率（A国）资本边际收益率（B国）中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院对外投资的利益分配分析 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院OOBAEKMGFLINQHDP（A国）（B国）A国相对于B国是资本丰裕国，A向B提供贷款，数量为KG，利率为OD，若A国对于资本流出征利息税LN，这时利息上升到OH，对A国的实际利率为OP，PH为税率，贷款数量下降为KM。这时借入国的利益从a+b+c，降低为c.A国利益则从d+e+f,改变为b+e+f,少了d增加了b。因为征税后，借款国需求降低，利率降低，世界产值增加由ILLF界定，减少了a+d。abcef 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院国际资本流动的利益分配是流动理论的重大课题，因此而产生的跨国流动往往与国际分工紧密结合，资本的国际流动意味着生产力、技术、设备、管理经验的跨国流动，同时也是市场的转移和市场份额的变化。资本的国际流动，还意味着资源在国际间更为合理地配置，各个国家自身因为禀赋等原因，无法获得资源的最佳配置，资本的国际流动意味着资源的重新配置与组合，它会突破一国之内限制经济发展的因素，使得经济结构更为合理，从而节约社会劳动，提高劳动生产率，促进经济的发展，东亚地区通过引进外国资本和技术，经济获得了高速发展就是一例。但资本输出国，尤其是日本在一定程度上会发生所谓的“产业空心化”现象，而资本引进国家因为在利用外资中又出现了问题，一定程度上加重了1997年在这一地区发生的金融和经济危机。资本国际流动的政策含义及案例分析 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院第一节第一节 资本国际流动及其经济效应资本国际流动及其经济效应三、国际生产折中理论国际生产折中理论是英国经济学家邓宁于1977年总结而成的，这一理论从国际经济的现实出发，对于资本跨国流动的所有方面均有所涉及，邓宁将其他经济学家提出的垄断优势论，市场内部化理论，工业区位理论等关于资本国际流动的理论综合到一起，形成了他自己的关于跨国公司对外直接投资的理论。中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院国际生产折中理论研究的出发点是20世纪60年代之后国际经济格局的变化，国际资本迅速流动和跨国公司的调整发展。70年代迅速兴起的国际资本流动，跨国公司的发展对国际资源的配置产生了极大的影响，邓宁看到了国际经济的迅速变化，认为只有综合性的研究才可能有意义，在注重资本流动的目的，条件和能力的同时，他将直接投资，国际贸易和区位选择综合起来进行了研究。国际生产折中理论的提出 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院一个企业的所有权特定优势、内部化、区位特定优势三者结合决定了该企业与其他企业相比较是否具有对外投资的优势，或者可以通过出口、技术转移来开拓该优势。所有权特定优势与市场内部化优势是跨国公司对外投资的必要条件，它们并不能决定一个公司一定要通过直接投资参与国际经济活动，而工业区位优势则是跨国公司进行对外投资的充分条件，二者的结合决定了直接投资的发生。对外直接投资所有权特定优势市场内部化区位特定优势三者都具备时，企业便会采取对外直接投资的形式从事国际经济活动。国际生产折中理论的基本内容 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院该理论在较大程度上反映了20世纪60年代之后形成的新的国际经济发展格局，克服了国际贸易理论假设国际间资本不流动的缺点，也克服了国际投资研究只解释资本的流动，同时该理论把国际贸易，直接投资和技术转让结合起来，较全面地解释了新的国际经济现象，具有相应的实践性。但这一理论在很大程度上是以前，尤其是60年代的国际贸易与投资理论的综合与折中，并没有很重要的理论突破，同时该理论也没有更好地说明中小企业的国际投资现象。当然，这并不妨碍该理论在政策和实践上的重要程度和参考意义。1982年，邓宁将他的理论进行了动态化，提出了国际经济学中的直接投资发展周期的思想，即对一国在资本引进，双向流动和最终向外输出的变化过程的研究，使得他的理论进一步与实践靠拢。对国际生产折中理论的评价第二节 劳动力国际流动及其经济效应 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院（一）劳动力国际流动的原因1.国民收入的国际差异2.各国劳动力供求的不平衡3.经济周期4.伴随国际贸易和国际投资及其他国际经济活动的劳动力流动5.劳动力日益具有跨国流动的必要条件 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院（二）劳动力国际流动的形式1.永久移民式的劳动力国际流动2.中短期国际劳务出口3.留学人员4.技术性劳务合作5.在外资机构的工作人员 等 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院二、劳动力国际流动的经济分析（一）劳动力国际流动的图形分析（二）劳动力国际流动的福利分析FNCOBAEMRGJHTO劳动边际收益率（A国）劳动边际收益率（B国）国际劳动力转移的产出与福利效应 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院三、国际劳动力流动的政策含义及案例分析对于流入国1.吸引人才2.节约劳动力教育、培训、保健等费用3.保持国际竞争力对于流出国1.智力外流2.人力资本外流3.侨汇收入4.国外技术与管理 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院第三节第三节 技术转移及其经济效应技术转移及其经济效应 技术的国际转移国际技术转移的动因国际技术转移的形式 国际技术转移的经济分析技术转移的新古典价格刺激模型中性技术进步说技术转移的周期理论国际技术转移的政策含义及案例分析 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院一、技术的国际转移（一）国际技术转移的动因经济利益的驱动是根本动因，具体来说如下。对技术引进者来说：对经济有促进作用使产业结构发生变化带给引进技术企业经济效益促进引进技术企业在国际市场中竞争力的提高对技术输出者来说：转移行将过时技术，延长技术生命周期转移技术的经济收益 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院一、技术的国际转移（二）国际技术转移的形式垂直型技术转移：一国基础研究成果被另一国在应用型研究中采用，或一国应用型研究的成果被另一国的生产所采用。水平型技术转移：一国已应用的技术被另一国生产所采用。混合型技术转移：一国技术转移同时存在垂直型与水平型的情况。简单型技术转移：一国技术转移到另一国，不理会被转移国家能否复制出该技术。吸收性技术转移：一国技术转移到另一国，被转移国家能够复制出该技术。中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院二、国际技术转移的经济分析（一）技术转移的新古典价格刺激模型K(资本)L(劳动)P2F等产量线劳动密集型技术资本密集型技术P1TT假设市场完全竞争，资本与劳动的价格无扭曲，则影响技术选择的因素只是价格。P1、P2是价格线，即同量货币所能购买的K与L量。切点T表示K相对于L更廉价，故选择资金密集型技术；T点相反，选择劳动密集型技术。中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院二、国际技术转移的经济分析（二）中性技术进步说LLLKKKOOOK/LK/LK/LPPPPPPAAAAAA图(a)在技术进步中没有引起要素投入比例的变化，因此属于中性技术进步。图(b)由于技术变动导致了K与L之比上升，属于劳动节约型的技术进步。图(c)由于技术变动导致了K与L之比下降，因此是资本节约型的技术进步。(a)(c)(b)中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院二、国际技术转移的经济分析（三）技术转移的周期理论T具有新技术优势的企业，第一步总是以产品出口获利，有着独占市场的性质，当出口市场开始生产该产品时(T1)，该企业可以用东道国的资源直接投资牟利，当东道国生产扩大利润下降，企业可通过输出技术维持收益(T2)。该理论对解释今天跨国公司在东道国的行为有一定的参考意义。RT0T1T2R1R2R3产品出口直接投资技术输出 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院三、国际技术转移的政策含义及案例分析引进技术对于发展中国家具有重要作用。强调适用技术的引进 适用技术不是落后技术，而是与一个国家的经济发展目标、要素禀赋特点、该国的技术吸收能力相适应的技术。在实践中引进与消化应该结合考虑 注重对于引进技术的消化，同时应在深入研究方面努力，追求技术变动的最佳动态效益。中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院第四节 国际要素转移的其他经济效应缺口的概念两缺口模型两缺口模型的政策含义外资引进的经济分析一国外债的数量界限及结构外债编制方法说明 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院缺口的概念概念:在宏观经济学中，当一国的国内资源（储蓄）不足以支持理想的增长速度是，便会出现储蓄投资缺口，但缺口即资金不足阻碍了经济发展时，引进外部资源弥补这些缺口便成为必要模型主要考虑储蓄缺口与外汇缺口在国民经济发展中的作用 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院两缺口模型总收入总供给Y总供给=C消费+S储蓄+T税收+M进口Y总收入=C消费+I投资+G政府支出+X出口若税收等于政府支出：T=G，则有：S+M=I+X或I-S=M-X上式左边I-S是投资与储蓄差额，为储蓄缺口，右边M-X是进口与出口差额，为外汇缺口 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院两缺口模型的政策含义 模型强调了发展中国家利用外部资源的必要性，通过引进外部资源，可以提高一国出口能力，使得高收入高储蓄的良性循环出现，更加合理地配置资源。在引进外部资源时，国内的经济结构需要进行调整以适应引进外部资源的要求，同时应该发挥政府在调控经济活动中的作用。中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院外资引进的经济分析国际因素的恶性循环 发展中国家人均收入低储蓄低资本形成不足生产率低下，收入不高低购买力投资不足生产率低下收入低下 从外部引进资源，注入到生产过程中是打破恶性循环的有效方法之一 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院最佳外资引进分析w说明：OQ为最佳引进外资水平，该点符合MC=MR的原则。在A点的左边，边际收益大于边际成本，有较高的回报率，但作为社会仍然有着富余的其他资源。在A点的右边，尽管边际收益在降低，但因军的外部资金尚未吸收完该社会的其他赋予资源，只有在E点，各种资源才结合得最为充分，总收益最大。EQOAQ1Q2MR=MCMC=ACR、C 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院案例分析20世纪80年代的拉美债务危机 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院一国外债的数量界限及结构一般来讲,一国可以借入和利用外债的水平(界限)主要应该从以下方面考虑:(1)该国经济发展对外汇资金的需求(2)经济对外债的承受能力(3)国际资本市场的资金供求情况(4)该国外债使用的经济效益 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院一国外债的数量界限及结构(一)外债的规模:重要指标:(1)偿债率=当年还本付息额/当年出口总收入(不应超过20%)(2)出口负债率=当年外债余额/当年出口总收入（不应超过100%）(3)经济债务率=当年外债余额/当年国民生产总值（不应超过30%）其他指标：一国当年外债还本付息额当年（安全线为5%）；外债总额/本国黄金外汇储备额（一般控制在3倍以内）经济现值债务率=未偿还债务现值/国民生产总值 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院一国外债的数量界限及结构（二）外债结构：1.利率结构管理：第一，争取优惠性利率，降低外债成本。第二，根据市场总体利率水平选择固定利率或浮动利率。2.币种管理结构：第一，债务币种多样化 第二，合理搭配币种结构的比例 第三，币种结构的调整要及时、有效 第四，外债币种在借、用、还三个环节要互相衔接和适应。中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院3.期限结构管理：第一，保持中长期债务为主，力争将短期债务控制在债务总额的20%以下；第二，保持短期债务的增长在总体上低于中长期外债的增长；第三，保证债务偿还期限的均衡分布。4.借款市场与国别分布：筹资场所多元化一国外债的数量界限及结构 中中 国国 人人 民民 大大 学学 经经 济济 学学 院院数据来源 国家外汇管理局及其分支机构依法履行外债统计监测的职能。指标说明 （1）外债定义 中国的外债是指中国境内的机关、团体、企业、事业单位、金融机构（包括境内外资、合资金融机构）或者其他机构对中国境外的国际金融组织、外国政府、金融机构、企业或者其他机构承担的以外币表示的全部债务。（2）债务类型 外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业贷款。外债编制方法说明