伟创电气：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

苏州伟创电气科技股份有限公司苏州伟创电气科技股份有限公司 Suzhou Veichi Electric Co., Ltd. 苏州市吴中经济技术开发区郭巷街道淞葭路 1000 号 首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股说明说明书书 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 科创板投资风险提示： 本次股票发行后拟在科创板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点， 投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-1 发行人发行人声明声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 发行人本次向社会公众首次公开发行 4,500.00 万股人民币普通股（A 股），占发行后总股本的比例为 25.00%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 10.75 元 发行日期 2020 年 12 月 18 日 上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 18,000.00 万股 保荐人（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2020 年 12 月 24 日 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项： 一一、特别风险提示、特别风险提示 投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素， 提醒投资者特别关注“第四节 风险因素”中的下列风险： （一一）市场竞争风险）市场竞争风险 发行人的市场竞争风险主要体现在所处行业市场集中度高、 与外资品牌技术差异以及产品类别丰富程度较低等三个方面，具体情况如下： 1、市场集中度高导致市场竞争压力大 目前， 我国工业自动化控制产品市场集中度较高， 外资企业如西门子、 ABB、安川、松下等企业凭借品牌、技术和资本优势，占据大部分国内市场。在低压变频器领域，根据工控网数据显示，2019 年中国低压变频器行业前十强企业市场占有率合计达到 74.6%，前十强企业中，外资企业占据了 7 席，合计市场占有率为 58.8%。 伺服系统方面， 2019 年伺服系统行业前十强企业市场占有率为 78.5%，外资品牌仍然占主导地位，2019 年外资品牌市场占有率达到 60.0%。截至 2019年末，根据测算，公司在我国变频器和伺服系统总体市场上占有率仍然较低，分别为 1.8%、0.55%。若未来国内外市场整体增速放缓，则同行业之间竞争压力将会加大，在国外品牌已经占据较高市场份额背景下，公司获取更多市场份额的难度则会进一步增加。 2、与行业龙头企业技术投入规模及整体技术水平仍有差距 受限于公司营业收入的规模，公司技术研发投入金额较低，与行业龙头企业研发投入规模存在较大差距，例如瑞士 Asea Brown Boveri 集团公司（ABB），2019 年度研发投入为 11.98 亿美元，公司同年度研发投入为 4,295.47 万元，仍有较大差距。此外，变频器等工业自动化控制产品由于集成度高，产品设计和工艺复杂，需要长时间的经验积累才能大批量生产出可靠性和稳定性高的产品，进而对生产工艺、元器件性能和制造水平进行持续提升。发行人的产品和国外品牌苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 的优秀产品相比，在长期使用和严苛环境下，产品的可靠性和稳定性仍有差距。 3、工业自动化控制产品类别丰富程度较低 以 ABB、西门子为代表的欧美品牌和以松下、安川为代表的日系品牌经过多年的发展，在工业自动化控制产品各类产品线基本均有相应产品。其中，外资品牌在变频器低中高各类电压等级产品均有涉及，而公司以低压变频器为主，且在伺服系统、 运动控制器和各类电机产品的丰富度也显著弱于外资品牌以及国内同行业领先企业汇川技术。 公司未来的发展需要涉足更多细分产品类别和相应的市场，将会更多地与国内外知名企业进行竞争。如果公司不能够持续提高技术水平、强化服务体系、推出符合行业发展趋势的产品，提升公司综合竞争力，则会在未来竞争中处于不利地位，而出现销售不及预期或打价格战的被动局面，影响公司盈利水平的稳定性，公司市场占有率也将面临无法持续提升的风险。 （二二）I IC C 芯片、芯片、I IGBTGBT 等电子元器件进口依赖风险等电子元器件进口依赖风险 受当前国内电子元器件研发和制造水平制约， 公司原材料中的部分高端电子元器件，如 IC（集成电路）芯片、部分型号产品配置的 IGBT 模块等重要原材料目前需要使用进口产品，系公司生产工业自动化产品所需重要零部件。2019 年度，集成电路芯片采购额占年原材料采购总额比重为 7.85%，包含 IGBT 在内的模块类采购额占比为 21.49%，目前公司生产所需 IGBT 产品基本可以实现国产自主品牌替代， 但集成电路芯片产品尚无具备竞争力及性价比良好的国产替代方案，所进口的芯片基本来自于美国、德国和日本的芯片企业。工控自动化产品使用的芯片通常制程工艺在 14 纳米以上，在全球市场的需求量较大，若国际贸易环境发生重大不利变化或外资厂商减产， 公司将面临核心电子元器件货源供应不足或者采购价格大幅波动的风险，可能对公司生产经营产生重大不利影响。 （三）原材料价格波动的风险（三）原材料价格波动的风险 公司变频器、伺服系统及运动控制器生产所需的主要原材料为 IGBT、集成电路、电容类、低压电器、磁性器件、PCB 等，报告期内，公司直接材料成本占营业成本的比重分别为 90.70%、89.30%、86.61%和 85.97%。若原材料价格出现较大幅度上涨， 原材料采购将占用更多的流动资金， 并将增加公司的生产成本。若公司不能有效的将原材料价格上涨压力转移到下游客户， 公司的经营业绩会面苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 临下降风险。 假设直接材料成本提升 1%， 在其他条件不变的情况下， 报告期内，公司的营业利润将分别减少 172.27 万元、192.66 万元、235.03 万元和 133.99万元， 降幅对应为 5.03%， 4.59%、 3.75%和 2.36%； 假设直接材料成本提升 5%，则营业利润将分别减少 861.33 万元，963.29 万元、1,175.10 万元和 669.94 万元，降幅对应为 25.16%，22.94%、18.75%和 11.80%。 报告期内，公司主营业务收入毛利率分别为 41.11%、39.60%和 39.42%和40.84%。如果直接材料成本上升，而公司销售价格不能同步提高，公司产品的毛利率将会下滑，假设直接材料总体价格提升 1%，在其他条件不变的情况下，报告期内，公司的主营业务毛利率将分别下降 0.54 个百分点、0.55 个百分点、0.54 个百分点和 0.52 个百分点；若直接材料总体价格提升 5%，则公司主营业务毛利率将相应下降 2.69 个百分点、2.74 个百分点、2.70 个百分点和 2.61 个百分点。直接材料价格上涨将会给公司盈利能力带来显著不利影响。 （四四）变频器行业专机及伺服系统收入增速放缓的风险）变频器行业专机及伺服系统收入增速放缓的风险 报告期内， 公司主营业务收入按业务类别主要分为变频器和伺服系统及运动控制器， 其中变频器根据下游适用行业范围分为通用型变频器和变频器行业专机，其中行业专机产品系基于通用变频器产品为基础研发的用于特定细分行业机械设备，具备一定功能集成的专用工业控制设备。 报告期内，变频器行业专机、伺服系统及运动控制器的销售占比持续提升。2017 年度，通用型变频器、变频器行业专机和伺服系统及运动控制器占主营业收入的比例分别为 52.94%、40.36%和 6.06%，这一比例在 2019 年变动为39.35%、47.87%和 12.19%。从销售金额来看，公司的通用型变频器销售收入近三年保持平稳， 营业收入增长主要来自于变频器行业专机和伺服系统及运动控制器。 从下游细分市场来看，报告期内起重、建筑机械、轨道交通、矿用设备等行业内对机械设备的新增投资和更新换代需求促进了发行人变频器行业专机的销售收入增长，若未来国内相关行业增速放缓或市场规模萎缩，将会导致公司现有变频器行业专机产品销售收入无法持续增长甚至发生销售收入下滑的情形。 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 （五五）下游市场景气度下降导致业绩下滑的风险下游市场景气度下降导致业绩下滑的风险 变频器和伺服系统与运动控制器是工业自动化设备的重要组成部分， 公司的工业自动化控制产品广泛应用于起重、矿用设备、轨道交通、机床、压缩机、塑胶、光伏供水等各个行业。工业自动化设备的需求与宏观经济波动有一定的关联性。当宏观经济不景气时，下游行业客户预计业务可能会下滑则会减少对工业自动化设备的投资，并相应减少对本公司产品的需求。 公司的变频器产品中的通用变频器，其下游应用行业范围相对广泛，此类产品的市场需求与下游工业制造业整体景气度相关性相对较高。2017 年度、2018年度和 2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司通用变频器产品分别实现销售收入16,925.14 万元、17,860.95 万元、17,133.98 万元和 9,080.43 万元，2019 年销售收入较上年度减少了 726.97 万元。当前国内经济增速放缓压力增大，受国际政治经济局势和疫情影响经济增长的不确定因素的增加， 若未来国家宏观经济增速维持在较低水平甚至下行，或基础设施建设和制造业资本支出大幅放缓，将会导致对各类机械设备新增投资或更新的需求降低， 则会对公司的通用变频器产品需求带来不利影响， 通用变频器产品销售收入存在增长压力较大或收入继续下滑的情形。 （六六）新产品开发风险）新产品开发风险 从新产品开发技术层面来看，伴随着我国制造业转型升级和智能化、节能降耗的需求提升， 工业自动化产品向着智能化、 微型化、 网络化和集成化方向发展，变频器的技术迭代周期由以前的 5-8 年向更短时间发展， 行业参与者需要持续不断地开展研发活动来提升产品性能，保持竞争力。公司 2017 年度、2018 年度和2019 年度研发费用支出分别为 3,383.82 万元、 3,673.55 万元和 4,295.48 万元，并于 2019 年下半年开始投入多机传动类变频器产品开发，2020 年 1-6 月累计支出研发费用 1,920.02 万元。新一代产品拟投入的下游应用领域将对产品的综合性能、可靠性和稳定性提出更高要求，若产品综合性能不及预期，公司的研发投入将无法获得回报，将对公司业绩造成显著不利影响。 从新产品开发市场层面来看， 公司开发各类工控自动化产品通常都需要在前期将资源投入到下游细分行业客户， 通过系统的需求分析来掌握下游行业的相关苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 工艺细节，有针对性地进行产品开发才有可能取得成功。公司目前依然有多个行业仍处于初步发展阶段， 需要持续的资金和人才投入。 若对客户需求把握不准确，所布局的相关行业市场需求不及预期或产品并没有获得目标客户群广泛认可， 都可能对公司业绩造成不利影响。 （七（七）募投项目未能实现预期经济效益的风险募投项目未能实现预期经济效益的风险 公司本次发行募集资金将主要用于投资建设“苏州二期变频器及伺服系统自动化生产基地建设项目”和“苏州技术研发中心建设项目”， 拟投入募集资金金额分别为 19,110.33 万元和 7,199.53 万元。其中生产基地建设项目达产后计划新增工业自动化控制产品产能 45 万台/年， 技术研发中心建设项目不直接产生收入和利润。上述两个项目建设期为两年，第三年开始新增资产产生的折旧、摊销金额合计最高将达到 1,499.71 万元。公司对募投项目可行性的分析只是基于当前市场环境、技术能力和发展趋势等因素做出的判断。如在募投项目实施过程中，宏观经济、产业链上下游、技术水平发生较大变化，以及公司因市场竞争、行业细分市场开发效果不及预期等因素导致业绩增长放缓对新增产能需求不足，则将导致公司募投项目出现产能利用率不足，募投项目投资回报率降低，投资回收期延长的情形。 （八八）印度市场贸易政策风险印度市场贸易政策风险 2017 年度至 2020 年 1-6 月，公司主营业务收入中印度市场收入分别为2,905.19 万元、1,916.07 万元、318.90 万元和 401.21 万元，占主营业务收入的比重分别为 9.09%、5.45%、0.73%和 1.56%。印度市场收入减少主要受印度政府扶植本国光伏产业发展和鼓励“印度制造”相关政策的推行下， 公司印度大客户 Shakti Pumps (India) Limited 采购的光伏水泵逆变器规模大幅减少所致。公司目前仍然在印度开展经营活动， 如果发生印度政府推行新的贸易保护政策限制印度机械设备制造商进口中国工业自动化控制产品或公司自身在当地市场业务拓展不及预期，公司在印度地区销售收入增长将面临不利影响。 （九）轨道交通行业专机产品毛利率较低对盈利情况存在不利影响的风险（九）轨道交通行业专机产品毛利率较低对盈利情况存在不利影响的风险 2019 年度，发行人轨道交通变频器行业专机产品销售收入系向株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称“中车时代电气”）销售的 DC600 型轨道交通苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 客车电源系列产品，合计金额 2,466.58 万元，占 2019 年度营业收入的比例为5.53%。公司 2019 年度首次进入轨道交通行业，对中车时代电气的 DC600 产品销售额占 2019 年直销业务收入的比重为 13.88%，是直销业务 2019 年实现增长的主要因素之一。 DC600 系列产品主要应用于国内时速 160km 动车组车厢或普速车厢， 系发行人基于中车时代电气提供原型机样品和相关材料清单， 在满足客户统型条款要求的前提下，结合自身技术和工艺，对原型机进行产品结构设计和硬件开发，形成符合市场需求的行业专机产品。受生产规模不大、采购成本偏高及客户议价等因素影响，该款产品 2019 年度毛利率为 2.16%，而同期公司主营业务毛利率和综合毛利率分别为 39.42%和 39.19%。 根据公司与中车时代电气于 2018 年 6 月签署的合作协议约定，为应对未来产品市场售价持续走低趋势，自协议签署后的第三年开始每年公司应争取降价 3%-5%。因此，对于该款产品若公司未来不能降低生产成本或提升销售价格，将导致 DC600 产品存在毛利率维持低水平甚至产生亏损的风险，从而给公司整体盈利能力带来不利影响。若公司未来不再向中车时代电气销售 DC600 产品，则会对公司直销业务收入的增长带来不利影响。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）（一）20202020 年年 1 1- -9 9 月财务信息与经营情况月财务信息与经营情况 公司财务报告审计截止日为 2020 年 6 月 30 日。公司 2020 年 9 月 30 日的合并资产负债表、自 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 9 月 30 日止期间的合并利润表、自 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 9 月 30 日止期间的合并现金流量表未经审计，但已由大信会计师审阅，并于 2020 年 11 月 2 日出具了审阅报告（大信阅字2020 5-00011 号）。 截至 2020 年 9 月 30 日，公司资产负债状况良好，资产总额为 61,534.18万元，负债总额为 28,458.97 万元，归属于母公司所有者的权益为 33,075.22 万元。2020 年 1-9 月，公司营业收入为 41,929.46 万元,归属于母公司股东的净利润为 7,396.48 万元,扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 7,073.64万元。2020 年 1-9 月，公司经营活动产生的现金流量净额为 3,382.33 万元。 2020 年 1-9 月，公司营业收入较去年同期增加 9,644.55 万元，同比增长苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-9 29.87%，归属于母公司股东的净利润较去年同期增加为 2,202.98 万元，同比增长 42.42%。2020 年 2 月上旬，公司较早实现复工复产，在疫情期间积极保障下游行业机械设备对工控自动化产品的需求， 包括口罩等防疫物资生产所使用的加工、包装机械等各行业机械设备对公司的产品需求同比增长，公司产品订单获取情况良好。从产品结构来看，2020 年 1-9 月变频器行业专机实现销售收入19,997.80 万元，较去年同期增长 31.51%，主要在起重、空压机、石油、光伏扬水等细分行业市场销售额同比增长良好；通用型变频器实现销售收入 13,719.18万元，较去年同期增长 7.87%，维持了稳定发展趋势；伺服系统及运动控制器实现销售收入 7,177.71 万元，同比增长 102.12%，主要受益于包装机械和电液伺服行业对公司产品需求显著增长。同时，受疫情影响公司 2020 年 1-9 月线下商务往来和差旅办公支出等费用支出减少,净利润同比增长幅度高于营业收入。 除上述情况外，公司财务报表截止日至招股说明书签署日之间，公司经营状况正常，主要原材料的采购规模及采购价格、主要销售产品的型号及销售价格、主要客户及供应商的构成、 税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。 （二）（二）20202020 年全年预计经营情况年全年预计经营情况 公司基于目前的经营情况和市场环境，初步核算 2020 年全年可实现营业收入约为 53,509.46 万元至 55,089.45 万元，同比增长 19.91%至 23.45%。实现归属于母公司的净利润约为 8,279.74 万元至 8,524.22 万元，同比增长 43.86%至 48.11%； 实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,913.95 万元至 8,147.63 万元。公司 2020 年全年预计营业收入和净利润同比实现较好增长的主要原因系：一方面，公司自 2020 年 2 月份以来积极复工复产，保障下游客户各类型机械设备对工控自动化产品的需求；另一方面，公司持续推进既定发展战略，产品在下游行业市场认可度不断提升，保持营收稳健增长。 上述 2020 年全年业绩预计中的相关财务数据为公司初步核算结果，未经审计机构审计。具体信息详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 目目 录录 声声 明明 . 1 本次发行概况本次发行概况 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、特别风险提示 . 3 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 . 8 目目 录录 . 10 第一节第一节 释义释义 . 15 第二节第二节 概览概览 . 19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 19 二、本次发行概况 . 19 三、发行人的主要财务数据和财务指标 . 21 四、发行人的主营业务情况 . 22 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略 . 23 六、发行人符合科创板定位相关情况 . 25 七、发行人选择的上市标准 . 26 八、发行人公司治理特殊安排等重要事项 . 26 九、募集资金用途 . 26 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 28 一、本次发行的基本情况 . 28 二、与本次发行有关的机构和人员 . 29 三、发行人与中介机构的关系 . 33 四、本次发行上市的重要日期 . 33 第四节第四节 风险因素风险因素 . 35 一、市场及经营风险 . 35 二、财务风险 . 41 三、募集资金使用风险 . 42 四、其他风险 . 43 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 45 一、发行人的基本情况 . 45 二、发行人设立情况及报告期内的股本和股东变化情况 . 45 三、重大资产重组情况 . 54 四、发行人的股权结构和组织结构 . 63 五、公司分公司、控股子公司、参股公司基本情况 . 65 六、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 67 七、发行人股本情况 . 72 八、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 . 73 九、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员. 79 十、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份情况 . 84 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 . 85 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 . 85 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 . 86 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系 . 87 十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及作出的重要承诺及其履行情况 . 88 十六、董事、监事、高级管理人员的任职资格 . 88 十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内发生变动的情况 . 88 十八、发行人员工及社会保障情况 . 90 第六节第六节 业务和技术业务和技术. 97 一、公司主营业务、主要产品及变化情况 . 97 二、行业的基本情况 . 123 三、公司在行业中的竞争地位 . 136 四、公司的销售情况和主要客户. 158 五、公司采购情况和主要供应商. 163 六、公司与业务相关的主要固定资产及无形资产. 168 七、公司核心技术和研发体系 . 186 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 八、公司境外生产经营情况 . 216 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性 . 217 一、公司治理制度的建立健全及运行情况 . 217 二、发行人特别表决权股份情况. 220 三、发行人协议控制架构情况 . 220 四、公司内部控制制度情况 . 221 五、发行人近三年违法违规情况. 221 六、发行人近三年资金占用和对外担保情况 . 221 七、发行人独立性情况 . 222 八、同业竞争 . 224 九、关联方及关联关系 . 226 十、关联交易 . 229 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析 . 247 一、发行人最近三年及一期的财务报表 . 247 二、注册会计师审计意见 . 256 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况. 256 四、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 . 258 五、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素，以及对公司具有核心意义，或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务和非财务指标 . 258 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 . 262 七、经会计师核验的非经常性损益明细表 . 288 八、报告期内相关税收情况 . 289 九、分部信息 . 291 十、报告期内公司主要财务指标. 291 十一、经营成果分析 . 293 十二、财务状况分析 . 339 十三、报告期股利分配情况 . 374 十四、现金流量及重大资本支出分析 . 374 十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 381 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 十六、发行人盈利预测信息 . 381 十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 . 382 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划 . 386 一、募集资金运用概况 . 386 二、募集资金重点投向科技创新领域的具体安排. 387 三、发行人董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 . 387 四、募集资金投资项目的具体情况 . 388 五、募集资金运用对公司生产经营和财务状况的影响 . 401 六、公司未来发展规划 . 402 第十节第十节 投资者保护投资者保护. 406 一、投资者关系的主要安排 . 406 二、股利分配政策 . 407 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排 . 410 四、股东投票机制的建立情况 . 410 五、重要承诺 . 411 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项 . 437 一、重大合同 . 437 二、公司对外担保情况 . 442 三、重大诉讼或仲裁情况 . 442 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况 . 442 五、公司控股股东、实际控制人重大违法的情况. 443 第十二节第十二节 有关声明有关声明. 444 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明. 445 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 446 三、保荐机构（主承销商）声明. 447 四、保荐机构董事长、总经理声明 . 448 五、律师声明 . 449 六、审计机构声明 . 450 七、资产评估机构声明 . 451 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 八、验资机构声明 . 452 九、验资复核机构声明 . 454 第十三节第十三节 附件附件 . 444 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 一、普通术语一、普通术语 发行人、伟创电气、公司、本公司 指 苏州伟创电气科技股份有限公司 伟创有限 指 苏州伟创电气设备技术有限公司，系发行人前身 深圳分公司 指 苏州伟创电气设备技术有限公司深圳分公司或苏州伟创电气科技股份有限公司深圳分公司，系发行人的分公司 本次发行 指 发行人本次发行 45,000,000 股股份，占发行后总股本的比例为 25.00%。本次发行均为新股，不安排股东公开发售股份 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 财政部 指 中华人民共和国财政部 控股股东、深圳伟创 指 深圳市伟创电气有限公司 实际控制人 指 胡智勇先生 金昊诚 指 苏州金昊诚投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东、员工持股平台 金致诚 指 苏州金致诚投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东、员工持股平台 诚荟创 指 苏州诚荟创贸易有限公司，系发行人全资子公司 伟创印度 指 VEICHI ELECTRIC (INDIA) PRIVATE LIMITED，系发行人控股子公司 苏州尹帆 指 苏州尹帆科技有限公司，系发行人关联方 协盛达 指 深圳市协盛达电机有限公司，系发行人关联方 伟纳达 指 深圳市伟纳达焊接设备有限公司，系发行人关联方 伟信电气 指 深圳市伟信电气有限公司，系发行人关联方 科顿电气 指 深圳市科顿电气技术有限公司，系发行人关联方 新疆炫隆 指 新疆炫隆电气技术有限公司，系发行人关联方 股东大会 指 苏州伟创电气科技股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州伟创电气科技股份有限公司董事会 监事会 指 苏州伟创电气科技股份有限公司监事会 公司章程 指 发行人现行有效的公司章程 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 公司章程（草案） 指 发行人 2019 年年度股东大会审议通过，并将于发行人本次发行并上市之日起生效的 苏州伟创电气科技股份有限公司 章程（草案） 国泰君安、保荐机构、主承销商 指 国泰君安证券股份有限公司 康达律师、 康达、 发行人律师 指 北京市康达律师事务所 大信会计师、大信、审计机构 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙） 安川 指 日本株式会社安川电机 ABB 指 瑞士 Asea Brown Boveri 集团公司 台达 指 台达电子工业股份有限公司 三菱 指 日本三菱电机株式会社 松下 指 日本松下电器产业株式会社 西门子 指 德国西门子股份公司 丹佛斯 指 丹麦丹佛斯集团 施耐德 指 施耐德电气有限公司 B&R 指 贝加莱工业自动化有限公司 罗克韦尔 指 罗克韦尔自动化有限公司 合康新能 指 北京合康新能科技股份有限公司 广州智光 指 广州智光电气股份有限公司 雷赛智能 指 深圳市雷赛智能控制股份有限公司 三洋 指 日本三洋电机株式会社 Pmac 中国 指 北京泰道控制系统设备有限公司 翠欧中国 指 翠欧自控技术（上海）有限公司 固高科技 指 固高科技（深圳）有限公司 凌华科技 指 凌华科技（中国）有限公司 乐创 指 成都乐创自动化技术股份有限公司 众为兴 指 深圳众为兴技术股份有限公司 英威腾 指 深圳市英威腾电气股份有限公司 汇川技术 指 深圳市汇川技术股份有限公司 蓝海华腾 指 深圳市蓝海华腾技术股份有限公司 信捷电气 指 无锡信捷电气股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、 最近三年及一期 指 2020 年 1-6 月、2019 年、2018 年、2017 年 公司法 指 中华人民共和国公司法 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 证券法 指 中华人民共和国证券法 二、专业术语二、专业术语 中国工控网 指 http:/ 领导者。 中国工控网立足自动化、跨越行业，基于网络、依托立体媒介，秉承复合市场知识和先进营销理念，是业内知名的咨询、资讯综合传媒，为相关行业跨国集团及本土供应商提供工业自动化、数字化、信息化及智能制造生态服务。 PLC 指 可编程逻辑控制器,专为工业生产设计的一种数字运算操作的电子装置 HMI 指 Human Machine Interface，即“人机接口”，也叫人机界面 IC 指 即集成电路 （integrated circuit） ， 是一种微型电子器件或部件。采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起， 制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上， 然后封装在一个管壳内， 成为具有所需电路功能的微型结构 IGBT 指 Insulated Gate Bipolar Transistor，绝缘栅双极型晶体管，是一种复合全控型电压驱动式功率半导体器件 变频技术 指 通过改变交流电频率的方式实现交流电控制的技术 总线、现场总线技术 指 一种工业数据总线，它主要解决工业现场的智能化仪器仪表、 控制器、 执行机构等现场设备间的数字通信以及这些现场控制设备和高级控制系统之间的信息传递问题。 现场总线的种类较多，如 ProfiBus、CAN、RS-485 等。 伺服系统 指 以物体的位移、 角度、 速度为控制量组成的能够跟踪目标任意位置变化的自动化控制系统 运动控制器 指 在运动控制系统中发出控制指令的装置， 可实现机械运动精确的位置控制、速度控制、加速度控制、转矩或力的控制。例如 PLC、基于 PC 的运动控制卡、驱动器集成控制器等。 同步电机 指 转子旋转速度与定子绕组所产生的旋转磁场速度相同的电机 IPD 指 Integrated Product Development，即集成产品开发 PID 指 比例积分微分调节器， 自动控制领域一种普遍使用的闭环调节器， 该调节器使闭环系统的反馈快速跟随闭环系统的设定 V/F 控制 指 一种交流电机的控制方法， 变频器通过使输出电压与输出频率的比值恒定，达到调节交流电机转速的目的 整流 指 将交流电变换为直流电 均流 指 通过改变各并联变换器的电压源特性(使特性变软)或改变电压源的幅值，使各电源模块输出电流均衡。 过流 指 电流超过预定最大值。 滤波 指 将信号中特定波段频率滤除的操作，可以抑制和防止干扰 逆变 指 将直流电变换为交流电 转矩 指 使机械元件转动的力矩 矢量控制 指 一种交流电机的控制方法， 通过将交流电机的励磁电流和力矩电流解耦，实现分别控制交流电机的磁通和输出转矩。 苏州伟创电气科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 电流环/速度环/位置环 指 伺服三环控制系统的电流控制环路。根据电流、速度、位置指令和电流、速度、位置反馈做闭环调节，实现电机反馈电流、速度、位置准确、实现准确定位。 惯量自适应 指 智能调整情况下， 自动识别系统惯量比， 根据系统惯量比自动调整驱动器增益等参数，实现不同惯量自适应控制。 振动抑制 指 在伺服系统定位的时候， 在负载末端会发生抖振现象， 振动抑制功能通过在伺服系统中加入相关算法抑制柔性负载末端定位抖振。 鲁棒控制 指 是指在设备种类变化和负载波动情况下， 伺服驱动器均可通过自动调整获得稳定响应的功能。 EtherCAT 指 以太网控制自动化技术，让以太网运用在自动化应用中 M2、M3 指 MECHATROLINK 协会开发的第二、三代现场总线，M2 使用 RS_485 进行数据收发，通讯波特率为 10Mbps，M3 使用以太网进行数据收发，通讯波特率为 100Mbps，主要用于机床总线通讯上。 CanOpen 指 一种架构在控制局域网络（Controller Area Network, CAN）上的高层通信协议， 包括通信子协议及设备子协议， 工业控制的一种现场总线。 PROFINET/POWLINK 指 新一代基于工业以太网技术的自动化总线标准、 用于解决工业控制及数据采集领域数据传输实时性的最新技术 Profibus-DP 指 DP 是 Decentralized Periphery （分布式外部设备） 的缩写，Profibus-DP 是一种用于设备级控制系统与分散式 I/O 的通信标准，特别适合 PLC 与现场级分布式 I/O 设备之间的快速 循 环 数 据 交 换 ， 它 与 PROFIBUS PA（ Process Automation ） 、 PROFIBUS-FMS(Fieldbus Message Specification)共同组成了 PROFIBUS 标准。 PWM 指 脉冲宽度调制是一种模拟控制方式， 利用微处理器的数字输出来对模拟电路进行控制的一种非常有效的技术， 广泛应用在从测量、通信到功率控制与变换的许多领域中。 MTPV/MTPA 指 最大转矩电压/电流比控制。是以最小电压/电流产生最大转矩的控制方法，主要用于凸极电机控制。 PCB 指 Printed Circuit Board，即印刷电路板 PCBA 指 Printed