期货从业人员考试试卷(基础知识部分)(往年考卷).pdf

期货从业人员考试试卷（基础知识部分）（往年考卷）单选题1.题干：1975年10月，芝加哥期货交易所I二 市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。A:政府国民抵押协会抵押凭证B:标准普尔指数期货合约C:政府债券期货合约D:价值线综合指数期货合约参考答案A2.题干：期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。A:期货价格的超前性B:占用资金的不同C:收益的不同D:期货合约条款的标准化参考答案D3.题干：1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。A:会员入场交易B:全权会员代理非会员交易C:结算公司介入D:以对冲方式免除履约责任参考答案D4.题干：国际上最早的金属期货交易所是()。A:伦敦国际金融交易所(LIFFE)B:伦敦金属交易所(LME)C:纽约商品交易所(COMEX)D:东京工业品交易所(TOCOM)参考答案B5.题干：期货市场在微观经济中的作用是()。A:有助于市场经济体系的建立与完善B:利用期货价格信号，组织安排现货生产C:促进本国经济的国际化发展D：为政府宏观调控提供参考依据参考答案 B 6.题干：以下说法不正确的是（）。A:通过期货交易形成的价格具有周期性B:系统风险对投资者来说是不可避免的C:套期保值的目的是为了规避价格风险D:因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能参考答案 A 7.题干：期货交易中套期保值的作用是（）。A:消除风险B:转移风险C:发现价格D:交割实物参考答案 B 8.题干：期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。A:实物交割B:现金结算交割C:对冲平仓D:套利投机参考答案C9.题干：现代市场经济条件下，期货交易所是（）。A:高度组织化和规范化的服务组织B:期货交易活动必要的参与方C:影响期货价格形成的关键组织D:期货合约商品的管理者参考答案A10.题干：选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。A:政治中心城市B:经济、金融中心城市C:沿海港口城市D:人口稠密城市参考答案B11.题干：下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。A:会员大会B:董事会C:理事会D:各业务管理部门参考答案B12.题干：以下不是期货交易所职能的是（）。A:监管指定交割仓库B:发布市场信息C:制定期货交易价格D:制定并实施业务规则参考答案C13.题干：期货合约是指由（）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A:中国证监会B:期货交易所C:期货行业协会D:期货经纪公司参考答案B14.题干：最早产生的金融期货品种是（）。A:利率期货B:股指期货C:国债期货D:外汇期货参考答案D15.题干：H前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（）。A:1元/吨B:2元/吨C:5元/吨D:10元/吨参考答案A1 6.题干：当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应该执行大户报告制度。A:6 0%B:7 0%C:8 0%D:9 0%参考答案 C 1 7.题干：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约4 0手，成交价为2 2 2 0元/吨,当日结算价格为2 2 3 0元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为（）。A:4 4 6 0 0 元B:2 2 2 0 0 元C:4 4 4 0 0 元D:2 2 3 0 0 元参考答案 A 1 8.题干：以下有关实物交割的说法正确的是（）。A:期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B:实物交割是联系期货与现货的纽带C:实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D:标准仓单可以在交易者之间私下转让参考答案B19.题干：（）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。A:期货交易所B:会员C:期货经纪公司D:中国证监会参考答案A20.题干：我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金。A:交易准备金B:交割保证金C:交割准备金D:结算准备金参考答案D2 1.题干：某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格1 5 0 5 0元/吨，该合约当天的结算价格为1 5 0 0 0元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。A:1 6 5 0 0B:1 5 4 5 0C:1 5 7 5 0D:1 5 6 5 0参考答案 B 2 2.题干：一节一价制的叫价方式在（）比较普遍。A:英国B:美国C:荷兰D:日本参考答案 D 2 3.题干：我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。A:实物交割B:对冲平仓C:协议平仓D:票据交换参考答案 A 24.题干：上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15 5 00元/吨，买入价格为15 5 10元/吨，前一成交价为15 49 0元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。A:15 5 05B:15 49 0C:15 5 00D:15 5 10参考答案 C25.题干：期货交易中套期保值者的目的是（）。A:在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物B:通过期货交易规避现货市场的价格风险C:通过期货交易从价格波动中获得风险利润D:利用不同交割月份期货合约的差价进行套利参考答案 B 26.题干：某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-5 0元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A:盈利3000元B:亏损3000元C:盈利15 00元D:亏损15 00元参考答案 A 27.题干：某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为206 0元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是（）。A:2040 元/吨B:206 0 元/吨C:19 40 元/吨D:19 6 0 元/吨参考答案 D28.题干：多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（）。A:正生产现货商品准备出售B:储存了实物商品C:现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进D:没有足够的资金购买需要的实物商品参考答案C29.题干：良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（）。A:-50000 元B:10000 元C:-3000 元D:20000 元参考答案B30.题干：7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能I二 涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060/G请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8 月 1 日对冲平仓时基差应为（）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。A:-30B:-30C:30参考答案 B 31.题干：某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8 9 35/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8 9 5 5/加仑。半年后，该工厂以$0.8 9 23/加仑购入燃料油，并以$0.8 9 5 0/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$（）/加仑。A:0.8 9 28B:0.8 9 18C:0.8 9 4D:0.8 9 35参考答案 A 32.题干：判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是（）。A:基本因素分析B:技术因素分析C：市场感觉D:历史同期状况参考答案B33.题干：期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以（）。A:平仓B:持仓C:增加持仓D:减少持仓参考答案C34.题干：大豆提油套利的作法是（）。A:购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B:购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C:只购买豆油和豆粕的期货合约D:只购买大豆期货合约参考答案A3 5.题干：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约2 0手，成交价格2 2 2 0元/吨，当天平仓1 0手合约，成交价格2 2 3 0元/吨，当日结算价格2 2 1 5元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。A:5 0 0 元，T0 0 0 元，1 1 0 7 5 元B:1 0 0 0 元，-5 0 0 元，1 1 0 7 5 元C:-5 0 0 元，T0 0 0 元,1 1 1 0 0 元D:1 0 0 0 元，5 0 0 元，2 2 1 5 0 元参考答案 B 3 6.题干：买原油期货，同时卖汽油期货和燃料油期货，属于（）。A:牛市套利B:蝶式套利C:相关商品间的套利D:原料与成品间套利参考答案 D 3 7.题干：艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。A:上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程B:上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 4 个过程C:上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 3 个过程D:上升（或下降）的6 个过程和下降（或上升）的 2 个过程参考答案C38.题干：K 线图的四个价格中，（）最为重要。A:收盘价B:开盘价C:最高价D:最低价参考答案A39.题干：以下指标能基本判定市场价格将上升的是（）。A:MA走平，价格从上向下穿越MAB:KDJ处于80附近C:威廉指标处于20附近D:正值的DIF向上突破正值的DEA参考答案D4 0.题干：下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是（）。A:只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变参考答案 C 4 1.题干：以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有（）。A:K线从下方3次穿越D线B:D线从下方穿越2次K线C:负值的D I F向下穿越负值的D E AD:正值的D I F向下穿越正值的D E A参考答案 A 4 2.题干：在名义利率不变的情况下，在以下备选项中，实际利率和名义利率差额最大的年计息次数是（）。A:2B:4C:6D:1 2参考答案 D 4 3.题干：5月 1 5 日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5 张 7月大豆期货合约,买入1 0 张 9月大豆期货合约，卖出5 张 1 1 月大豆期货合约;成交价格分别为1 7 5 0 元/吨、1 7 6 0元/吨和1 7 7 0 元/吨。5 月 3 0 日对冲平仓时的成交价格分别为17 40元/吨、17 6 5元/吨和17 6 0元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。A:1000B:2000C:1500D:150参考答案 C 44.题干：在美国，股票指数期货交易主要集中于（）。A:C B OTB:K C B TC:NY ME XD:C ME参考答案 D 45.题干：目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是（）。A:外汇期货B:利率期货C:股指期货D:股票期货参考答案 B 46.题干：以下说法正确的是（）。A:考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界B:考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界C:当实际期货价格高于无套利区间的上 界时，正向套利才能获利。D:当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。参考答案 C 47.题干：以下为实值期权的是（）。A:执行价格为350,市场价格为300的卖出看涨期权B:执行价格为300,市场价格为350的买入看涨期权C:执行价格为300,市场价格为350的买入看跌期权D:执行价格为350,市场价格为300的买入看涨期权参考答案 B 48.题干：7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）。A:200 点B:18 0 点C:220 点D:20 点参考答案 C 49.题干：某投资者买进执行价格为28 0美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。A:290B:28 4C:28 0D:27 6参考答案 B 50.题干：以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于（）。A:买入跨式套利B:卖出跨式套利C:买入宽跨式套利D：卖出宽跨式套利参考答案 B 51.题干：买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于（）。A:买入跨式套利B:卖出跨式套利C:买入蝶式套利D:卖出蝶式套利参考答案 C 52.题干：期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是（）。A:管理费B:经纪佣金C:营销费用D:CTA费用参考答案D53.题干：在美国，期货投资基金的主要管理人是（）。A:C TAB:C POC:F C MD:T M参考答案B54.题干：期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是（）oA:管理费B:CTA费用C:经纪佣金D:承销费用和营销费用参考答案A55.题干：市场资金总量变动率超过临界值，则表明有可能（）。A:价格将大幅波动B:投机成分过高C:有人操纵市场D:期货价与现货价偏离程度加大参考答案A56.题干：在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（）。A:中国证监会B:中国期货业协会C:期货交易所D:期货经纪公司参考答案B57.题干：假定某期货投资基金的预期收益率为1彼，市场预期收益率为20%,无风险收益率4%,这个期货投资基金的贝塔系数为（）。A:2.5%B:5%C:20.5%D:37.5%参考答案 D 58.题干：基差交易是指按一定的基差来确定（），以进行现货商品买卖的交易形式。A:现货与期货价格之差B:现货价格与期货价格C:现货价格D:期货价格参考答案 C 59.题干：6月5日某投机者以95.4 5的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（E U RI B OR）期货合约，6月2 0日该投机者以9 5.4 0的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是（）。A:12 50欧元B:-12 50 欧元C:12 500 欧元D:T 2 500 欧元参考答案 B 60.题干：1月5日，大连商品交易所大豆3月份期货合约的结算价是2 800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。A:2 716B:2 72 0C:2 884D:2 880参考答案 A 多选题61.题干：目前国内期货交易所有（）。A:深圳商品交易所B:大连商品交易所C:郑州商品交易所D:上海期货交易所参考答案 B C D 62.题干：期货交易与现货交易在（）方面是不同的。A:交割时间B:交易对象C:交易目的D:结算方式参考答案ABCD63.题干：国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。A:经济全球化B:竞争日益激烈C:场外交易发展迅猛D：业务合作向资本合作转移参考答案ABC64.题干：以下说法中描述正确的是（）。A:证券市场的基本职能是资源配置和风险定价B:期货市场的基本功能是规避风险和发现价格C:证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润D:证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场参考答案AB65.题干：由股票衍生出来的金融衍生品有（）。A:股票期货B:股票指数期货C:股票期权D:股票指数期权参考答案ABCD66.题干：期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。A:规避B:转移C:分散D:消除参考答案ABC67.题干：早期期货市场具有以下（）特点。A:起源于远期合约市场B:投机者少，市场流动性小C:实物交割占比重较小D:实物交割占的比重很大参考答案ABD68.题干：以下说法中，（）不是会员制期货交易所的特征。A:全体会员共同出资组建B:缴纳的会员资格费可有一定回报C:权力机构是股东大会D:非营利性参考答案BC69.题干：公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。A:修改公司章程B:决定公司经营方针和投资计划C:审议批准公司的年度财务预算方案D:增加或减少注册资本参考答案ABCD70.题干：期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。A:节约交易成本，提高交易效率B:为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险C:提高投资者交易的决策效率和决策的准确性D:较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担参考答案ACD71.题干：以下（）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。A:大连商品交易所B:纽约期货交易所C:伦敦金属交易所D:芝加哥商业交易所参考答案AD72.题干：已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（）。A:股票指数期货B:商品指数期货C:天气指数D:自然灾害指数参考答案CD73.题干：全球主要的铝期货交易市场是（）。A:伦敦金属交易所B:纽约商业交易所C:东京商品交易所D:韩国期货交易所参考答案AB74.题干：期货合约的市场研究应当从（）这几个方面着手。A:该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究B:该品种合约交易管理，结算交割和风险管理等期货市场研究C:该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析D:该品种国际市场的期货交易状况参考答案ABCD75.题干：关于大豆和豆粕以下描述正确的是（）。A:我国既是国际市场大豆主产国之一也是豆粕主产国之一B:芝加哥期货交易所和东京谷物交易所都有大豆期货C:大连商品交易所的黄大豆1 号合约标的物是非转基因大豆D:豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用参考答案ABCD76.题干：期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（）。A:仓库所在地区的生产或消费集中程度B:仓库所在地区距离交易所的远近C:仓库的存储条件D:仓库的运输条件和质检条件参考答案ACD77.题干：下列有关结算公式描述正确的是（）。A:当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏B:持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C:历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）X持仓量D:平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏参考答案 A B D 7 8.题干：下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是（）。A:有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B:有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C:有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D:交割商品计价以交割结算价为基础参考答案 A B C D 7 9.题干：期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括（）。A:风险揭示B:签署合同C:缴纳保证金D:下单交易参考答案 A B C 8 0.题干：现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括（）。A:涨跌停板制度B:每日无负债结算制度C:强行平仓制度D:大户报告制度参考答案 A B C D 8 1.题干：以下可以进行期转现的情况有（）。A:在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现B:在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现C:未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现D:买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定参考答案 A B D 8 2.题干：以下属于期转现交易流程的内容包括（）。A:交易所通过配对方式确定期转现交易双方B:交易双方商定平仓价和现货交收价格C:买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申清期转现D:交易所核准参考答案 B C D 8 3.题干：指定交割仓库针对交割商品的管理主要有（）。A:商品审验及开具仓单B:交割储备商品的管理C:为客户提供配套服务，及时安排交割商品的运输D:交割违约的处理参考答案 A B C 8 4.题干：强行平仓制度规定当出现（）的情况时，交易所要实行强行平仓。A:会员结算准备金余额为最低风险标准B:交易所紧急措施中规定必须平仓C:交易所交易委员会认为该会员具有交易风险D:会员持仓己经超出持仓限额参考答案 B D 8 5.题干：对基差的描述正确的是（）。A:在正向市场上，收获季节时基差扩大B:在正向市场上，收获季节时基差缩小C:在正向市场I:,收获季节过去后，基差开始缩小D:在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大参考答案A C 86.题干：对于基差的理解正确的是（）。A:基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标B:基差等于持仓费C:在正向市场上基差为负值D:理论上基差最终会在交割月趋向于零参考答案A C D 87.题干：在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。A:基差从-20元/吨变为-30元/吨B:基差从20元/吨变为30元/吨C:基差从-40元/吨变为-30元/吨D:基差从40元/吨变为30元/吨参考答案A D 88.题干：铜期货市场出现反向市场的原因可能有（）。A:智利大型铜矿工人罢工B:铜现货库存大量增加C:某铜消费大国突然大量买入铜D:替代品的出现参考答案A C 89.题干：期货交易成本有（）oA:仓储费B:佣金C:交易手续费D:保证金利息参考答案B C D 90.题干：甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3 美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A:甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B:甲小麦贸易商可实现套期保值目标C:乙面粉加工商不受价格变动影响D:乙面粉加工商获得了价格下跌的好处参考答案BD91.题干：在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（）。A:现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”B:现货市场与期货市场的基差等于零C:现货市场与期货市场的价格走势不一致D:当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致参考答案AD92.题干：期货投机与赌博的主要区别表现在：（）。A:风险机制不同B:参与人员不同C:运作机制不同D:经济职能不同参考答案 A C D 9 3.题干：期货投机的原则有（）。A:充分了解期货合约B:确定最低获利目标C:确定最大亏损限度D:确定投入的风险资本参考答案 A B C D 9 4.题干：决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（），作好交易前的心理准备。A:最高获利目标B:最低获利目标C:期里承受的最大亏损限度D:期望承受的最小亏损限度参考答案 B C 9 5.题干：熊市套利者可以获利的市况是（）A:近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度I：升B:远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升C:近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快D:近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢参考答案 A C 9 6.题干：以下构成跨期套利的是（）。A:买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出L M E 6月铜期货B:买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货C:买入L M E 5月铜期货，一天后卖出L M E 6月铜期D:卖出L M E 5月铜期货，同时买入L M E 6月铜期货参考答案 B D 9 7.题干：某投资者以2 1 0 0元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2 0 0 0元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A:1 5 0 元B:5 0 元C:100 元D:-80 元参考答案BD98.题干：以下能对期货市场价格产生影响的是（）。A:经济周期B:天气情况C:利率水平D:投资者对市场的信心参考答案A B C D 99.题干：按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A:主要趋势B:次要趋势C:短暂趋势D:无趋势参考答案A BC 100.题干：基本分析法的特点是分析（）。A:价格变动长期趋势B:宏观因素C:价格变动根本原因D:价格短期变动趋势参考答案ABC101.题干：以下关于趋势线的说法正确的是（）。A:趋势线被触及的次数越多，越有效B:趋势线维持的时间越长，越有效C:趋势线起到支撑和压力的作用D:趋势线被突破后，一般不再具有预测价值参考答案ABC102.题干：下列债务凭证中属于银行信用的是（）。A:企业债券B:银行债券C:银行票据D:银行存单参考答案BCD103.题干：假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%,交易成本总计为15点，年指数股息率为1%,则（）。A:若不考虑交易成本，6月3 0日的期货理论价格为1515点B:若考虑交易成本,6月3 0日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会C:若考虑交易成本,6月3 0日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会D:若考虑交易成本,6月3 0日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会参考答案ABD104.题干：与商品期货相比，金融期货的特点是（）。A:交割便利B:全部采用现金交割方式交割C:期现套利更容易进行D:容易发生逼仓行情参考答案AC105.题干：美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以（）.A:买入日元期货B:卖出日元期货C:买入加元期货D:卖出加元期货参考答案 A C 1 0 6.题干：面值为1 0 0 万美元的3 个月期国债，当指数报价为9 2.7 6 时，以下正确的是（）.A:年贴现率为7.2 4%B:3 个月贴现率为7.2 4%C:3 个月贴现率为1.8 1%D:成交价格为9 8.1 9 万美元参考答案 A C D 1 0 7.题干：下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是（）。A:买进看涨期权B:买进看跌期权C:卖出看涨期权D:卖出看跌期权参考答案AD108.题干：下列说法错误的有（）。A:看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务B:美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利C:美式期权在合约到期口之前不能行使权利D:看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务参考答案AC109.题干：某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为（）。A:9400B:9500C:11100D:11200参考答案AC110.题干：以下关于反向转换套利的说法中正确的有（）。A:反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利。B:反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同C:反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同D:反向转换套利的净收益=（看跌期权权利金-看涨期权权利金）+（期货价格-期权价格执行价格）参考答案ABCD111.题干：以下为虚值期权的是（）。A:执行价格为300,市场价格为250的买入看跌期权B:执行价格为250,市场价格为300的买入看涨期权C:执行价格为250,市场价格为300的买入看跌期权D:执行价格为300,市场价格为250的买入看涨期权参考答案CD112.题干：下列关于期货投资基金的叙述中不正确的是（）。A:期货投资基金具有期货交易和基金的双重特征B:从历史数据来看期货投资基金的风险大于证券投资基金C:在由股票和债券所构成的投资组合中加入一定比例的期货基金只会使投资组合的风险增加D:期货投资基金具备在不同经济环境下盈利的能力在于其具备做空机制参考答案 B C 1 1 3.题干：美国对期货基金的信息披露有严格的要求，其中对商品交易顾问信息要求披露的内容有()。A:风险披露B:交易项目介绍C:顾问费用的披露D:商品交易顾问的背景资料参考答案 A B C D 1 1 4.题干：机构投资者加强内部风险监控的措施有()。A:建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统B:制定合理的风险管理过程C:建立相互制约的业务操作内部监控机制D:加强高层管理人员对内部风险监控的力度参考答案 A B C D 1 1 5.题干：客户可采取的风险防范措施有（）。A:对期货经纪公司财务进行监控B:慎重选择经纪公司C:规范自身行为，提高风险意识和心理承受力D:制定正确投资战略，将风险降低至可以承受的程度参考答案BCD116.题干：按期货交易环节划分有以下风险（）。A:代理风险B:交易风险C:交割风险D:客户风险参考答案ABC117.题干：下面对风险准备金制度描述正确的是（）。A:交易所从会员保证金中按比例提取B:风险准备金是由交易所设立的C:风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金D:风险准备金的动用必须经过中国证监会批准参考答案 B C 1 1 8.题干：对于期货期权交易，下列说法正确的是（）。A:买卖双方风险和收益结构不对称B:买卖双方都要交纳保证金C:都在有组织的交易场所内完成交易D:都采用标准化合约方式参考答案 A C D 1 1 9.题干：以下实际利率高于6.0 9 0%的情况有（）。A:名义利率为6乐 每一年计息一次B:名义利率为6%,每一季计息一次C:名义利率为6乐 每一月计息一次D:名义利率为5%每一季计息一次参考答案 B C 1 2 0.题干：某投资者在5月份以7 0 0点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9 9 0 0点的恒指看涨期权，同时，他又以3 0 0点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9 5 0 0点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时能够获得2 0 0点的盈利。A:1 1 2 0 0 点B:8 8 0 0 点C:1 0 7 0 0 点D:8 7 0 0 点参考答案 C D 判断题第一章1 2 1.题干：芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代期货发展中较早成立的期货交易所。参考答案 错误1 2 2.题干：1 9 9 5年3月1 9日发生的“3 1 9”事件和1 9 9 5年3月2 7日发生的国债期货“3 2 7”事件，使国务院证券委及中国证监会于1 9 9 5年5月暂停了国债期货交易。参考答案 错误1 2 3.题干：远期交易收取多少保证金由交易双方商定，甚至双方可以商定不收保证金。参考答案 正确AvV Y r 一弟 一 早1 2 4.题干：无论价格涨跌,套期保值总能实现用现货市场的盈利部分或全部冲抵期货市场的亏损。参考答案 错误第三章1 2 5.题干：在我国，期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。参考答案 正确1 2 6.题干：期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成,也不拥有合约标的商品。参考答案 正确1 2 7.题干：我 国 期货交易管理暂行条例明确规定，期货交易所的理事长和副理事长由中国证监会任免。参考答案 错误1 2 8.题干：最小变动价位与市场的流动性通常成反比。参考答案 正确129.题干：上海期货交易所天然橡胶合约的交易单位是10吨/手。参考答案 错误130.题干：上 海期货交易所对铜、铝期货合约的交割月份规定是一样的。参考答案 正确131.题干：在开盘价集合竞价中，高于开盘价的买入申报将全部成交，低于开盘价的卖出申报也将全部成交。参考答案 正确132.题干：我国期货交易所必须每月公布各指定交割仓库经交易所核定的可用于期货交割的库容量和已占用库容量及标准仓单数量。参考答案 正确133.题干：在进行实物交割时，买卖双方均是以交易所公布的交割结算价为实际交割商品的价格。参考答案 错误134.题干：郑州商品交易所小麦期货合约的最低交易保证金是合约价值的5虬参考答案 正确135.题干：我国期货交易的结算准备金余额的具体计算公式为：当日结算准备金=上一交易日结算准备金+入金-出金+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏。参考答案 错误136.题干：在基差交易中，掌握叫价主动权的一方需要进行套期保值。参考答案 错误137.题干：套期保值的效果和基差的变化无关，而与持仓费有关。参考答案 错误138.题干：在期转现交易中，交易双方可以用仓单期转现，也可以用仓单以外货物进行期转现。参考答案 正确139.题干：如果期货价格上升，则基差一定下降。参考答案 错误140.题干：期货投机主张横向投资分散化，而证券投资主张纵向投资多元化。参考答案 错误141.题干：根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。参考答案 正确142.题干：套利交易通过对冲，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。参考答案 正确143.题干：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。参考答案 正确144.题干：交易量和持仓量增加而价格下跌，说明市场处于技术性强市。参考答案 错误145.题干：期货交易技术分析法中的移动平均线的不足之处在于它反映市场趋势具有滞后性。参考答案 正确146.题干：实际利率与名义利率比较，名义利率大于实际利率。参考答案 错误1 4 7.题干：一般情况下，模拟指数选用的成份股越少，节约的交易成本越多，带来的模拟误差越小。参考答案 错误1 4 8.题干：在进行基差交易时，不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值，取得完善的保值效果。参考答案 正确1 4 9.题干：道X琼斯综合平均指数由8 0种股票组成。（）参考答案 错误1 5 0.题干：在期权交易中，期权的买方有权在其认为合适的时候行使权力，但并不负有必须买进或卖出的义务。对于期权合约的卖方却没有任何权力，而只有义务满足期权买方要求履行合约时买进或卖出一定数量的期货合约。参考答案 正确1 5 1.题干：当一种期权处于极度虚值时，投资者会不愿意为买入这种期权而支付任何权利金。参考答案 正确1 5 2.题干：买入飞鹰式套利是买进一个低执行价格的看涨期权，卖出一个中低执行价格的看涨期权;卖出一个中高执行价格的看涨期权;买进一个高执行价格的看涨期权，最大损失是权利金总额。参考答案 错误1 5 3.题干：期权交易的卖方由于一开始收取了权利金，因而面临着价格风险，因此必须对其保证金进行每日结算;而期权交易的买方由于一开始就支付了权利金，因而最大损失有限，不用对其进行每日结算。参考答案 正确1 5 4.题干：各基金行业参与者之间身份是严格区分的，F C M不能同时为C P O或T M,否则会受到C F T C的查处。参考答案 错误1 5 5.题干：在对期货投资基金监管的分工匕证券交易委员会(S E C)的主要职责是侧重于对期货基金在设立登记、发行、运作的监管，而商品期货交易委员会(C F T C)主要职责是侧重于对商品基金经理(C P O)和商品交易顾问(C T A)的监管。参考答案 正