轨道交通车辆零部件项目融资报告_模板参考.docx
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1、泓域咨询/轨道交通车辆零部件项目融资报告轨道交通车辆零部件项目融资报告xxx(集团)有限公司目录第一章 行业、市场分析9一、 城市轨道交通行业发展概况9二、 铁路交通行业发展概况11第二章 背景及必要性13一、 不利因素13二、 有利因素14三、 机车、客车、货车行业发展状况16四、 项目实施的必要性17第三章 绪论19一、 项目名称及项目单位19二、 项目建设地点19三、 可行性研究范围19四、 编制依据和技术原则19五、 建设背景、规模20六、 项目建设进度21七、 环境影响22八、 建设投资估算22九、 项目主要技术经济指标22主要经济指标一览表23十、 主要结论及建议24第四章 建筑工
2、程技术方案26一、 项目工程设计总体要求26二、 建设方案26三、 建筑工程建设指标27建筑工程投资一览表27第五章 项目选址方案29一、 项目选址原则29二、 建设区基本情况29三、 紧扣“高质量发展、高品质生活、高效能治理”发展方向30四、 紧扣“三个定位”发展总纲31五、 项目选址综合评价32第六章 发展规划分析33一、 公司发展规划33二、 保障措施34第七章 运营模式36一、 公司经营宗旨36二、 公司的目标、主要职责36三、 各部门职责及权限37四、 财务会计制度41第八章 SWOT分析说明44一、 优势分析(S)44二、 劣势分析(W)45三、 机会分析(O)46四、 威胁分析(
3、T)47第九章 原辅材料供应及成品管理55一、 项目建设期原辅材料供应情况55二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理55第十章 劳动安全生产分析57一、 编制依据57二、 防范措施58三、 预期效果评价61第十一章 进度计划方案62一、 项目进度安排62项目实施进度计划一览表62二、 项目实施保障措施63第十二章 工艺技术分析64一、 企业技术研发分析64二、 项目技术工艺分析66三、 质量管理68四、 设备选型方案69主要设备购置一览表69第十三章 环境影响分析71一、 编制依据71二、 环境影响合理性分析72三、 建设期大气环境影响分析72四、 建设期水环境影响分析75五、 建设期固体废弃
4、物环境影响分析75六、 建设期声环境影响分析75七、 建设期生态环境影响分析76八、 清洁生产76九、 环境管理分析78十、 环境影响结论79十一、 环境影响建议79第十四章 项目投资计划80一、 编制说明80二、 建设投资80建筑工程投资一览表81主要设备购置一览表82建设投资估算表83三、 建设期利息84建设期利息估算表84固定资产投资估算表85四、 流动资金86流动资金估算表87五、 项目总投资88总投资及构成一览表88六、 资金筹措与投资计划89项目投资计划与资金筹措一览表89第十五章 经济效益评价91一、 基本假设及基础参数选取91二、 经济评价财务测算91营业收入、税金及附加和增值
5、税估算表91综合总成本费用估算表93利润及利润分配表95三、 项目盈利能力分析96项目投资现金流量表97四、 财务生存能力分析99五、 偿债能力分析99借款还本付息计划表100六、 经济评价结论101第十六章 风险防范102一、 项目风险分析102二、 项目风险对策104第十七章 项目综合评价107第十八章 附表108营业收入、税金及附加和增值税估算表108综合总成本费用估算表108固定资产折旧费估算表109无形资产和其他资产摊销估算表110利润及利润分配表111项目投资现金流量表112借款还本付息计划表113建设投资估算表114建设投资估算表114建设期利息估算表115固定资产投资估算表11
6、6流动资金估算表117总投资及构成一览表118项目投资计划与资金筹措一览表119报告说明我国铁路运输设备制造业起步较晚,而且在相当长的一段时间内处于“铁老大”地位,缺乏外部压力,导致行业整体发展速度较慢,但经过长时间的积累,也取得一些丰硕成果,截至2015年末,我国铁路密度已达到126.04公里/万平方公里,高铁密度已达到19.79公里/万平方公里,基本完成了“四纵四横”主干线的铁路交通架构,各大城市之间的客运专线顺利通车。同时,我国在研制动车组方面取得较大突破,已可以自主研发生产城市轨道交通系统、地铁和轻轨列车等,相关产品已经出口海外。根据谨慎财务估算,项目总投资28333.80万元,其中:
7、建设投资22995.62万元,占项目总投资的81.16%;建设期利息562.33万元,占项目总投资的1.98%;流动资金4775.85万元,占项目总投资的16.86%。项目正常运营每年营业收入57100.00万元,综合总成本费用46473.23万元,净利润7763.18万元,财务内部收益率20.38%,财务净现值6831.15万元,全部投资回收期5.96年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。项目产品应用领域广泛,市场发展空间大。本项目的建立投资合理,回收快,市场销售好,无环境污染,经济效益和社会效益良好,这也奠定了公司可持续发展的基础。本期项目是基于公开的产业信
8、息、市场分析、技术方案等信息,并依托行业分析模型而进行的模板化设计,其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。第一章 行业、市场分析一、 城市轨道交通行业发展概况近年来,随着我国城市化进程的不断推进,预计到2020年城市人口占比将达到50%,而城市交通拥堵将持续成为城市可持续发展需要面临的重要问题之一。城市轨道交通作为一种大容量、便捷、环保的城市公共交通方式,在缓解城市交通拥堵、减少土地和能源消耗、优化城市空间布局等方面发挥着重要作用。未来,城市轨道交通将成为人们出行中不可缺少的方式。因此,以地铁、城轨为代表的城市轨道交通将迎来快速发展的机遇。我国城市轨道交通经历
9、了上世纪五十年代的初级阶段和九十年代以后的快速发展阶段后,北京、上海、广州和深圳等特大城市已经基本形成较为完善的轨道交通网络化运营系统,天津、武汉、南京、成都和重庆等二线城市也已形成了基本的轨道交通网络,部分城市也已经正在或计划建设城市轨道交通网络。截至截至2015年末,全国已开通城规交通运营的城市已达26个,地铁运营线路达到85条,运营线路总长达到2,658公里。根据国家发改委统计数据,2015年以来,国家发改委共批复北京、天津、深圳、大连、南京、武汉、济南、石家庄、成都、南宁、呼和浩特、南昌、长春共13个城市的地铁近期建设或调整规划,总投资高达10,192亿元。目前,我国的城市轨道交通形成
10、了以地铁为主,轻轨、地面有轨电车、磁悬浮列车为辅助的发展趋势。2012年7月,国务院印发“十二五”综合交通运输体系规划,提出为适应城市发展需要,应以轨道交通为骨干,建设城市快速网络;2013年1月,国务院发布关于城市优先发展公共交通的指导意见,确定公共交通在城市交通中的主体地位,要求各地根据实际情况合理规划,有条件的特大城市、大城市有序推进轨道交通系统建设。根据wind资讯统计,2015年新增地铁线路数85条,同比增加11.84%;新增轻轨线路数10条,同比增长11.11%,我国已迎来城市轨道交通的快速发展期。随着地铁、轻轨等城市轨道的建设发展,与之配套的城轨交通装备制造业也随之快速发展。城轨
11、交通装备制造业作为促进我国城轨交通运输现代化的重要保证,得到国家产业政策的大力支持,具有广阔的发展前景。城市公共交通“十二五”发展规划纲要明确提出,“十二五”期间,我国城市公共交通运力总量将保持快速增长态势,尤其是轨道交通运量将大幅增长。“十二五”国家战略性新兴产业发展规划和国家“十二五”科学与技术发展规划均将城市轨道交通装备列为战略性新兴产业和重点扶持领域之中。“十二五”期间,城市轨道交通车辆运营数量分别为2011年至2015年分别为9,945辆、12,611辆、14,366辆、17,300辆、19,941辆,复合增长率达到20.10%。二、 铁路交通行业发展概况根据国家统计局数据,“十二五
12、”期间我国铁路行业投资不断增长,2011年至2015年分别完成铁路行业投资金额5,906.59亿、6,339.67亿、6,657.45亿、8,088亿和8,238亿,年均复合增长率达到6.88%,远超“十二五”初期计划的铁路固定资产投资总额2.80万亿。截至2015年末,我国铁路营业里程以已达到12.10万公里。高铁建设在“十二五”期间发展尤为迅猛,2011至2015年,我国高铁营业里程增加1.39万公里,达到1.90万公里,“十二五”期间复合增速达到23.55%。国内高铁占铁路营业里程从自2008年开通高铁时营业里程占比不到1.00%增长至2015年的15.70%。截至2015年末,我国高铁
13、营业里程占世界高铁营业里程达到60.00%以上,稳居世界第一。十二五期间,动车组随着高铁建设的爆发而快速增加,2011-2015年,新增动车组分别为2,384辆、1,774辆、1800辆、3,232辆、3,952辆,复合增长率达到21.04%,动车组车辆保有量快速上升。2016年政府工作报告和“十三五”规划纲要提出“十三五”期间铁路固定资产投资规模将达到3.5万亿至3.8万亿,其中基本建设投资约3万亿,建设新线路3万公里,到2020年,全国铁路营运里程达到15万公里,其中高铁3万公里,覆盖80%以上的大城市。新投产线路的铺车需求主要与新投产线路的投资规模相关,高铁动车组的动车保有量密度约为1辆
14、/公里,这意味高铁线路的延伸,轨交车辆设备将随之带来增量需求以满足新投产线的铺车需求。根据“十三五”规划,“十三五”期间高铁营业里程还将增加1.10万公里,年均增加2,200公里。按照我国高铁动车组车辆保有量密度约为1辆/公里,“十三五”期间高铁新线建设带来至少1.10万辆动车组的新增需求,每年至少增加2,200辆动车组的新建线路铺车需求。“十三五”期间高铁客运的持续增长带来已投产线路的补车需求。为了保证运力的增长,车次密度的上升和车辆补车需求具有确定性。以京沪高速铁路为例,线路由北京南站至上海虹桥站,全长1,318公里。2011至2015年间,京沪高铁的客运量从0.24亿人/年增长到1.20
15、亿元,5年复合增长率为37%。客运量的高速增长必然带来线路的补车需求,从刚铺车时的1辆/公里上升到更高的水平,以满足不断增长的客流,带来轨交设备的新增需求。第二章 背景及必要性一、 不利因素1、高端领域技术有待提高我国机车车辆及动车组零部件中自有核心技术较少,高端产品大多依赖进口,在价格、供货周期方面受制于人。我国在机车车辆及动车组零部件的研发、制造方面还需进一步提高自主知识产权比例和自主创新能力。随着技术和制造工艺的更新换代,如果不能持续优化创新体系,加大对高级技术和质量管理人才的培养和引进力度,保持和增强公司的技术能力、制造工艺及其产能,将可能对行业未来发展产生不利影响。2、企业规模有待扩
16、大轨道交通机车车辆零部件制造业具有规模经济的特征,目前国内生产企业规模较小,还未能体现规模经济效益。此外,与国外同行业相比,我国企业在销售规模、从业人数、市场影响等方面还存在较大差距。3、市场化竞争加剧2013年3月,国务院关于组建中国铁路总公司有关问题的批复(国函【2013】47号)审批通过中国铁路总公司组建方案,标志着我国铁路系统市场化改革的正式开启。从短期来看,由于相关单位暂停新造机车车辆的招标,导致公司营业收入出现波动。从长远来看,中国铁路总公司将采取市场化运作方式运营,会更加重视铁路产品的性价比,铁路配件行业之前形成的竞争格局可能会打破,市场竞争进入白热化阶段,行业利润水平可能承压。
17、另外,随着铁路系统市场化改革,铁路部门重构和职能转变,未来轨道交通装备制造市场中,新的竞争者会不断涌现,行业竞争愈发激烈。4、产业政策变动的风险根据国务院2005年公布的促进产业结构调整暂行规定和国家发改委2012年公布的产业结构调整指导目录(2011年)的有关内容,铁路行车及客运、货运安全保障系统技术和城市轨道交通装备均属于国家重点鼓励发展的三十九个产业之一,我国轨道交通建设已进入快速发展时期。如果国家宏观经济政策及相关产业政策发生较大的调整,将可能导致市场环境和发展空间发生变化,给行业的生产经营造成一定的影响。二、 有利因素1、技术水平不断提高国家铁路大提速推动了轨道交通装备行业的技术革新
18、,促进了相关技术的升级换代。同时,技术创新带来的产能增加和产品质量提升拉动了新产品的市场需求,促进了行业的健康发展。此外,以革新技术为基础的新产品,其单位产品性价比明显提高,在提高轨道交通机车车辆配件制造行业收入和盈利水平的同时还帮助轨道交通运输行业节约了成本。我国铁路系统在经历提速和高速列车的普及后,轨道交通机车车辆配件制造企业正在向“高强度、高可靠性、高技术性”方向发展,这在一定程度上促使零部件生产企业不断加大技术研发投入,引进先进生产设备,开发和生产符合未来轨道运输要求的新型产品,提高产品的技术含量,以求在日益激烈的市场竞争中获得优势。2、市场规模不断扩大政府短期的保护政策将使机车、货车
19、车辆行业原有的市场份额在一定时期内保持相对稳定。我国铁路规划里程经历数次上调,根据2008年国家批准的中长期铁路网调整规划方案,“2020年全国铁路营业里程规划目标由10万公里调整为12万公里以上。与此同时,随着我国城市化进程的加快,城市轨道交通也进入大发展时期。根据“十三五”规划,“十三五”期间高铁营业里程还将增加1.10万公里,年均增加2,200公里。按照我国高铁动车组车辆保有量密度约为1辆/公里,“十三五”期间高铁新线建设带来至少1.10万辆动车组的新增需求,每年至少增加2,200辆动车组的新建线路铺车需求。保护政策取消之前,铁路基础设施包括地铁、轻轨建设项日的增多、建设速度的加快也为国
20、内相关企业提供抢占新市场的契机。3、国家产业政策的支持轨道交通装备制造一直是国家重点支持的制造业之一,不仅具有广阔的市场空间,并且对我国推进城镇化建设,构建地区经济带具有重要的战略意义。国家中长期科技发展规划纲要(2006-2020年)、国务院促进产业结构调整暂行规定中明确提出要“创新投入机制,整合政府资金,加大支持力度,激励企业开展技术创新和对引进先进技术的消化吸收与再创新”。并强调“坚持以信息化带动工业化,鼓励运用高技术和先进适用技术改造提升制造业,提高自主知识产权、自主品牌和高端比重”。三、 机车、客车、货车行业发展状况“十二五”期间,尽快传统铁路机车、客车、货车发展速度相比高铁、动车较
21、慢,但由于上述铁路车辆与国民经济、社会发展、百姓生活息息相关,未来一段时间内仍将是交通运输领域的主要力量,因此其保有量将保持稳定。根据国家铁路局统计,2015年我国铁路机车保有量达2.10万辆,与去年同期基本持平,近5年复合增长率为1.40%;2015年我国铁路客车保有量达6.50万辆,较去年同期增加4,400辆,同比增长7.26%,近5年复合增长率为4.23%;铁路货车保有量达到72.30万辆,较去年同期增加12,900辆,同比增长1.82%,近5年复合增长率为2.17%,上述铁路车辆保有量均稳定。另外,随着我国在“十三五”期间将电力机车新需求,预计新增和维修需求量稳定在3,000辆/年。四
22、、 项目实施的必要性(一)现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。(二)公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,
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