供应链金融运作模式与风险.docx
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1、供应链金融运作模式与风险一、供应链融资的概念供应链融资就是银行等金融机构根据特定产品供应链上的真实贸易背景与核心企业的信用水平,以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源,配合金融机构的各种金融产品所进行的单笔或额度授信方式的融资业务。简单地说,供应链融资就是银行等金融机构将核心企业与上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品与服务的一种融资模式,深圳发展银行将其描述为“1+N”模式。一个特定商品的供应链从原材料采购,到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中,将供应商、制造商、分销商、零售商,直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强
2、势地位,成为其中的核心“1”,而上下游配套企业恰恰大多是中小企业便是“N”,它们往往难以从金融机构融资,资金十分紧张,这种资金链的不均衡很容易导致整条供应链也随之出现失衡。而在供应链融资模式下,金融机构将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,全方位地为链条上“N”企业提供融资服务,解决供应链失衡问题,实现整个供应链的不断增值。由此可见,供应链融资理念提供了一种新思维,它跳出了单个企业的传统局限,站在产业供应链的全局与高度,切合产业经济,提供金融服务,既规避了中小企业融资中长期以来存在的困扰,又延伸了金融机构的纵深服务,在解决中小企业信贷融资难题上可谓独树一帜。企业融资提供服务,又可以通
3、过规模效应与大数定律为金融机构的信贷服务降低系统风险。各个参与主体充当着不同的角色,发挥着不同的作用,相互协调、共担风险、共享收益,从而实现供应链融资的高效与多盈模式,这不仅解决了中小企业的融资困境,同时也提高了各自的收益。二、供应链融资的主要模式在某个产业供应链中,中小企业总是围绕核心企业进行运营与合作,其现金流缺口也主要产生于应收账款、支付预付账款以及库存仓储期间,而这个资金缺口期间却又往往沉淀了大部分流动性与无形资产。供应链金融就是针对缺乏固定资产、拥有较多流动资产的中小企业而设计的新的金融工具。企业的发生资金缺口时的融资需求发生在三个阶段:采购阶段,生产阶段以及销售阶段,商业银行供应链
4、金融相应有动产质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式三种。(一)动产质押融资模式动产质押是商业银行以借款人的自有货物作为质押物,向借款人发放授信贷款的业务。该模式主要是以动产质押贷款的方式,将中小企业的存货、仓单、商品合格证等动产质押给银行而取得贷款。动产质押模式将“死”物资或权利凭证向“活”的资产转换,加速动产的流动,缓解了中小企业的现金流短缺的压力,解决中小企业流动资金的不足,提高中小企业的运营能力。(二)应收账款融资模式应收账款融资模式,是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物,向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款,由银行为处于供应链上游的中小
5、企业提供融资的方式。简单的说,就是以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为。在该模式中,作为债务企业的核心大企业,由于具有较好的资信实力,并且与银行之间存在长期稳定的信贷关系,因而在为中小企业融资的过程中起着反担保的作用,一旦中小企业无法偿还贷款,其也要承担相应的偿还责任。(三)保兑仓融资模式保兑仓融资模式,也称为“厂商银”业务,是基于上下游与商品提货权的一种供应链金融业务,该业务主要是通过生产商、经销商、仓库与银行的四方签署合作协议而开展的特定业务模式,银行承兑汇票是该模式下的主要产品与金融工具。这种业务模式,实现了融资企业的杠杆采购与供应商的批量销售,为处于供应链结点上的中小企业提供融资
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- 供应 金融 运作 模式 风险
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