快递企业现金流表分析报告【案例分析】.docx
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1、快递企业现翻裱分析报告摘要现金掌握着现代企业开展的命脉,“现金为王”也被多数企业认可。在经济 全球化的大环境下,现代企业所处市场环境复杂且活跃,企业经营和开展的要素 也有很大变化,管理方法更是多样,经营目标也发生了转变,市场机会稍纵即逝, 金融工具、融资途径日新月异。本文从现金及现金流量的定义出发,然后对现金 流量表的构成进行了阐述,接着对现金流量表分析的四个作用进行了重点分析, 然后阐述了现金流量表分析对企业的经营、投资、筹资财务风险的影响。随后对 运用资产负债表和利润表进行财务分析存在弊端和运用现金流量表分析企业财 务状况的优点进行了分析,并对现金流量表的结构分析、偿债能力分析、支付能 力
2、分析、获利能力分析、总资产收益率和净资产收益率等财务指标进行分析,然 后以中通为例,对它的相关数据进行了详细分析,最后得出相关结论,期望对改 善企业的现金流有参考价值。关键词:现金流量;审计;中通投资活动的流动性非常好。这是公司的投资方面。如果盈利能力相对较高,反之 亦然,公司可能会遇到投资活动的问题。表4-3中通与同行业投资收益收现率年份2017 年2018 年2019 年中通1.131.161.1同行业平均值1.151.131.17根据中通过去三年的趋势,中通的投资回报率在2017年非常低,但过去三 年中通已获得投资收益。事实上,2019年没有重大变化说明中通的投资活动是 一个大问题。但与
3、同行业相比,华信注册会计师的投资仍远高于同行业。4.1.1 会计收益质量的收现性分析现金收入核算,以货币形式计算的会计收入率表示在一定工作时间后现金流 量与公司日常活动的百分比。如果比例很小,现有公司产生的现金非常稀缺。否 那么,这意味着净现金。良好的流量意味着贵公同的会计收入在一段时间后非常 好。表4-1中通与同行业会计收益现金比率年份2017 年2018 年2019 年中通1.17-1.75-48.96同行业平均值3.050.231.32过去三年,中通现金收入比率趋势显示,2014年中通的份额缺乏1,但2017 年那么稳步增长。2014年,会计师事务所的业务发生了重大变化。然而,会计中 通
4、的现金收入比率在外部投资者和贷方方面高于同行业。中通的会计收益收入会 计质量收益现金比例仍然比拟好。营业利润率是公司经营活动产生的总营业收入中现金的百分比。大于1的值 表示公司的应收账款的回收率更好。换句话说,这意味着在流动性方面进行核算。 收获很好,反之亦然。表4-2中通与同行业会计营业收现率年份2017 年2018 年2019 年中通1.131.161.1同行业平均值1.151.131.17鉴于过去三年的华信趋势,中通的收入仍然相对较好,而且这一比例一直高 于同行业的业务开展趋势。华信注册会计师采取业务的趋势与业务相反。审计行 业对销售收入水平普遍相对乐观,这基本上是一种销售或收款方式,所
5、以你可以 看到信贷很少。从投资者和贷方的角度来看,会计公司的收益会计从华信的经营 利润来看仍然比拟好,但随着变化我们需要了解会计公司华信的潜在风险。投资收益回报说明,外部投资收入实际上可以收回金额。巨大的价值意味着 投资活动的流动性非常好。这是公司的投资方面。如果盈利能力相对较高,反之 亦然,公司可能会遇到投资活动的问题。表4-3中通与同行业投资收益收现率年份2017 年2018 年2019 年中通1.131.161.1同行业平均值1.151.131.17根据中通过去三年的趋势,中通的投资回报率在2017年非常低,但过去三 年中通已获得投资收益。事实上,2019年没有重大变化说明中通的投资活动
6、是 一个大问题。但与同行业相比,华信注册会计师的投资仍远高于同行业。4.1.2 会计收益质量的平安性分析财务杠杆因素反映了公司财务风险的大小。如果这个比例相对较小,那么意味 着企业面临的财务风险相对较大。换句话说,固定融资本钱可能相对较高。相反, 该比率很小,说明公司每股收益发生变化。利率与税前利润之间的差异微缺乏道, 公司融资本钱的比例相对较,最终降低了财务风险。表4-4中通与同行业财务杠杆系数年份2017 年2018 年2019 年中通0.041.261.47同行业平均值1.07-0.23-0.12鉴于中通过去三年的趋势,公司的财务杠杆继续增长,金融风险继续增长。 此外,华信注册会计师的财
7、务风险明显高于同行业,但华信注册会计师的财务费 用仍然较大,华信注册会计师事务所相对较大。经营现金流量债务与权益的比率是净现金流量在日常活动中归还公司债务 的能力,未履行义务意味着可能存在偿付能力问题。增加收入核算的平安性,在 运营期后提交。因此,经营性现金流的负债率非常高,因此具有良好的偿债能力, 会计收益质量非常平安。表4-5中通与同行业财务杠杆系数年份2017 年2018 年2019 年中通1.02-0.110.16同行业平均值0.200.310.83中通过去三年的经营现金流量比率趋势显示,中通的经营现金流量比率在 2018年有所下降,但在2019年迅速恢复。与同行业相比,中通在业务活动
8、中产 生的现金流量净额仍无法完全弥补债务。因此,华信注册会计师在偿债能力方面 仍可能存在一定的问题,即会计收益的质量,平安仍然缺失。现金利息补偿乘数表示公司日常运营产生的现金流量净额以及归还当期财 务费用的能力。此值限制为1.如果此值大于1,那么表示中通可以根据日常业务 交易支付足够的净现金流量。相反,小于1的值表示组织存在利息支付问题,因 为公司当前运营产生的现金流不能完全归还组织的利息支出。表4-6中通与同行业现金利息保障倍数年份2017 年2018 年2019 年中通23.61-5.825.73同行业平均值6.32-1.36-8.13在过去三年中,2018年中通的现金和薪酬比率发生了巨大
9、变化,但2019年 归还利息的能力急剧增加。与同行业相比,归还当期利息支出的能力仍然较强。 因此,中通当前业务产生的现金流量的完整情况可确保支付当前的利息本钱。换 句话说,收入会计的平安性仍然是可能的。4.1.3 会计收益质量的稳定性分析总营业利润的百分比营业收入与总收入的比率说明,经过一段时间的工作后经营活动的收入是否是公国的最大收入来源。因此,这个比例越大,公司的会计利润就越多来自其 核心业务,但另一方面,公司的业务情况也不是很好。也就是说,证券提供的 会计收入的质量是有缺陷的。表4-7中通与同行业营业利润占总额比重年份2017 年2018 年2019 年中通0.60.816.63同行业平
10、均值0.830.882.2在过去三年中,中通的趋势继续增加会计收入与公同主要收入的比率。与此 同时,与同行业相比,公司的份额也明显高于同行业。因此,中通的会计收入相 对稳定。经营现金流量结构中的百分比表示某一经营期后日常经营资金流入的百分 比。业务运营的现金流量应该是三项主要活动中最高的。因此,这个比例越大, 商业活动产生的现金流量越多,公司的日常工作就成了问题,会计收入的质量会 变得不稳定。表4-8中通与同行业营业利润占总额比重年份2017 年2018 年2019 年中通0.760.610.26同行业平均值0.760.550.48中通过去三年的变化比拟说明,公司业务活动的现金流量持续下降,公
11、司会 计收入的稳定性持续下降。差距不大。因此,从外部投资者和贷方的角度来看, 公司的会计收益质量相对稳定,但风险是可能的。总现金保证金是公司日常运营产生的资本净流量净额与公同产生的资本流 入量之比。价值越高,日常工作产生的资金净流量越高,会计收益的稳定性越高, 反之亦然。这不是收入会计的乐观质量,以公司的稳定性为代表。表4-8中通与同行业现金毛利率年份2017 年2018 年2019 年中通0.17-0.080.12同行业平均值0.060.080.35过去三年,中通的边际利润在2014年大幅下滑,但在过去三年逐渐恢复到 以往的水平,而华信的现金流量毛利率远低于行业平均水平。因此,中通的业 绩低
12、于同行业。与此同时,2014年中通面临一个大问题。在稳定性方面,中通 假设会计收益质量存在一定问题。4.1.4 会计收益质量的成长性分析营业利润的增加是指公司在一整年的特定运营期后提交的营业利润变化。 索引值小于0可能表示企业的运营状态存在问题。如果指标值大于零,公司处 于良好的工作状态,公司的会计收益呈现良好的增长态势。中通及类似行业的 营业利润增长率如下:表4-9中通与同行业营业利润增长率年份2017 年2018 年2019 年中通0.16-0.56-1.29同行业平均值0.30-0.050.77鉴于中通过去三年的趋势,中通的营业利润增长一直在下降。此外,与同行 业相比,中通的营业利润增长
13、率要低得多。中通在同行业的管理现状可能是一个 问题,在可持续开展的机会方面,其绩效明显低于同行业。换句话说,中通的会 计收入在这方面有所增加。性方面是有问题的。经营现金净现金流量的增加表示公司产生的净现金流量的变化,占公司在公 司产生的现金流量中所占份额的百分比。指标限制为。.如果该值大于0,那么公司 业务活动的现金流量相对较好,增长非常好。相反,如果指标值小于零,这意味 着公司会考虑增长。收入质量相对较低。表4-10中通与同行业每股经营现金净流量增长率年份2017 年2018 年2019 年中通4.08-0.48-2.67同行业平均值0.95-0.75-16.47如果看一下中通过去三年的每股
14、收益动态,该指数的表现正在稳步下降,但 与同行业相比,该指数的变化率明显。这比同行业要高。因此,中通的会计收 益质量可能呈现负增长现象,而增长成为问题。换句话说,应该加强公司在这 方面的会计收益的质的改善。4.2结论会计收益质量收现性方面的结论虽然中通的会计收益收入高于同行业,但中通经营业务存在较大问题,但就 投资活动而言,中通的投资相对较低。关于生命周期,华信注册会计师目前处 于成长阶段,中通已经过去了。从流动性的角度来看,经营期后公布的会计收 益质量不容乐观。4.2.1 会计收益质量平安性方面的结论与同行业相比,中通在收入会计平安方面存在问题。财务风险继续增长。当 前业务的现金流量净额可以
15、全额归还利息费用,但不能全额归还负债。因此, 应加强收入核算的稳定性。4.2.2 会计收益质量稳定性方面的结论中通在会计收益稳定性方面与同行业相同。然而,与同类企业相比,中通 的主营业务是企业总利润的主要组成局部。中通优于同行业。但是,经营活动 产生的现金流量净额低于同一行业的现金流量净额。因此,中通可能存在一定 的经营风险和会计收益的稳定性。你需要集中注意力。4.2.3 会计收益质量成长性方面的结论与同行业相比,中通的会计收益增长存在问题。营业利润增长低于同行业, 但每股净现金流量高于其他公司。因此,中通可能在商业活动中面临重大问题。参考文献1刘美名,周瑜.快递公司物流本钱控制一一以中通快递
16、公司为例J.群众 投资指南,2019(13).李滕.作业本钱法在快递行业的分析及应用-以申通快递公司为例J.商 场现代化,2018, 000(001):63-64.3陈满江.物流企业现金流量分析及其财务风险防控J.会计师,2015, 000(002):58-59.4田谧,鄢飞.我国物流上市公同财务风险预警实证研究一一基于现金流量 分析J.绵阳师范学院学报,2012.5吴翠婷.对现金流量下物流企业财务风险防范与控制分析J.纳税,2018, 000(021):P.62-62.田谧,焉B飞.我国物流上市公司财务风险预警实证研究一一基于现金流量 分析J.西安建筑科技大学学报(社会科学版),2012(0
17、5):42-46.桂寿平,敖诚韬,陈刚,等.广州地区物流业的现状分析C第一届国际 机械工程学术会议.2000.8崔家艳.基于现金流量下物流企业财务风险防范与控制研究J.中国集体 经济,2018(9):142-143.9高全花.浅谈现金流量表在物流企业中的分析运用J.财经界(学术版), 2014(36):93-93.10仇绪杰.物流集团公司现金流量特点分析J.现代商业,2018, 000(019):144-145.口1沈嘉豪.物流企业现金流管理的现状与对策研究JL物流工程与管理, 2020(11).12高全花.浅谈现金流量表在物流企业中的分析运用J.财经界,2014.第一章现金流量表分析概述1.
18、1 现金及现金流量的定义现金代表公司会计账簿中的资金,包括企业持有的现金,存入银行的存款以 及通过其他会计方法收到的其他外币。除现金外,公司还有现金等价物,现金也 被视为免费。主导现金,特别是那些可以在相对较短的时间内出售的资产。现金 流意味着公司存在大量资金。两者都是详尽无遗的,公司的记录主要在现金流量 表中。1.2 现金流量表的构成现金流量表是公司的财务报表之一。它作为附加报告存在,可以直接反映企 业某些阶段资金的流入和流出。该报告包含三种主要类型的活动:第一类是商业 活动,即企业日常活动产生的现金流入和流出,第二类是投资活动,即注册企业 的行为;第三,筹资活动导致资金流入和流出,即实际交
19、易中资金短缺。公司无 法操纵现金流量表,因为现金流量表记录了公司在经营期间产生的现金流入和现 金流出。现金流量表的可靠性非常高,可以看出,经过一段时间的工作,可以更 有效地反映公司提供的会计收益质量。1.3 现金流量表分析的作用1.3.1 现金流量表可直观表达出企业现金流变动情况整个现金流记录表记录了在特定时间段内与公司业务相关的现金流量的变 化。想要了解公司在特定时间或特定时间段内现金流量变化的用户可以观看。因 此,中通需要根据市场开展的步伐专注于管理公司的现金流量表,以便相关用 户能够更有效,更快速地识别公司现金流量的变化。1.3.2 现金流量表能表达资金管理效果经过一段时间的运营后,公同
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