2022年《保险学概论》形考作业答案9 .docx
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2、料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_保险学概论作业 3一、 判定题: 、 二、 单项: BDABBCCDB三、 多项: BDEABCABCABCABBD ADEACDE四、 小论文: 参考:一、我国保险资金投资渠道现状分析我国保险业务从 1980年复原营业以来 , 逐步从无到有、从小到大 ,经过艰巨曲折,走上了一条稳健进展的道路 , 具备了现代保险业的基本雏形.这集中表达在以下三个方面 :1 保费收入
3、已经达到了肯定规模.从1992年起, 我国保费收入每年以超过百亿元的规模增长 , 到 1998年保费收入已达到 1250亿,全国人均交纳保费 100 元, 初步具备了全国性的普及规模.2 竞争市场已经初步形成.目前我国共有保险公司29 家, 基本形成了供应竞争的主体框架, 中保、平保和太保三保公司的垄断位置正在逐步消弱 , 而的区和险种的竞争正在逐步增强. 3监管体系正在逐步健全. 1995年保险法颁布实施 ,1998年正式成立中国保监会, 说明我国保险行业的监管体系逐步法制化、监管架构已经初步形成.依据保险法的规定 , 保险资金的运用必需稳健、遵循安全性原就, 并保证资产的保值增值 , 即“
4、保险公司的资金运用 , 限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式 ”.1998年 10 月, 人民银行批准保险公司加入全国同业拆借市场 , 从事债券买卖业务 , 略微拓宽了保险资金的投资渠道.但从总体上看 , 保险资金的投资渠道仍旧特别狭窄 , 特殊是主要市场的容量相应较小,使得保险资金大量处于闲置的状态.据统计, 近年保险资金约有 50% 是以现金及银行存款方式存在的.由于保险资金的投资效益较低, 因此保险公司的成本支付和利润猎取 ,就不得不更多的依靠保费收入 , 这导致保险价格偏高而相应保证条件偏低等问题的显现.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_在西
5、方国家 ,保险业的竞争特别猛烈 , 而竞争的焦点就在于 ,努力提高保险资金的投资收益.只有提高了保险资金的投资收益, 保险公司才能在相同保费收入的情形下,提高保证的条件 , 或在相同保证的条件下 , 降低保费的收入.在此思想指导下,西方国家答应保险资金投资的领域特别广泛, 即除了我国答应保险资金投资的存款、国债及部分金融和企业债券外,仍可投资房的产、贷款、对外投资和实业投资等工程.我国保险资金的投资收益很低,保险公司的经营成本和经营利润不得不主要和直接的来自于保费的收入.而西方发达国家保险资金的投资收益 很高,即它不仅能够足额供应保险公司的经营成本和经营利润, 而且仍能够部分补贴赔付 ,以应对
6、行业内的猛烈竞争 , 从而使得保户的总体收益大于其支出 ,使得消费者在供应竞争中最大限度的享受需求者的支出收益.目前我国保险行业的经营方式 , 只能适应封闭式的经济运行系统, 而无法完全面对开放式的经济运行系统 ,在开放式的经济运行系统的挑战面前 , 我国保险行业将不得不逐步走向现代化运作的创新和变革.经过20 年的改革与开放 ,我国经济已经和国际经济有了很大的沟通和融和.在目前国内取得营业资格的29 家保险公司当中 , 有 16 家外资和合资保险公司.虽然后者的规模和营业额仍比较小,但其进展前景已经呈现出蓬勃的生气.并且目前我国正在申请加入wto, 这就要求我国必需向国外更多的开放国内的市场
7、,包括保险市场 , 从而使得我国保险公司将更加直接的面对国外同行的竞争和挑战.对于目前我国保险行业所面临的国内外市场竞争环境来说 , 努力并遂步拓展我国保险资金的投资渠道已经成为一项重要而紧迫的任务.二、保险资金入市的时机已经成熟与国外保险资金的投资领域相比 ,目前我国保险资金可进一步拓展的投资领域主要包括: 股市、房的产、对外投资、实业投资和贷款等.但从实际情形上看,笔者认为, 除了股市之外 , 其他领域目前仍不适合我国保险资金的较大规模介入.缘由在于 :1 这些领域的专业性较强 , 与保险行业的差异较大 , 因此存在着行业生疏的运作风险. 2 这些领域存在着较大比例的固定资产 , 变现性或
8、流淌性较差,而且简单贬值. 3 目前我国的市场不规范 , 存在着大量的重复建设、无序竞争以及信用短缺等问题 , 这就为上述领域的投资带来了更大的不确定性风险.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_与这相对应 ,目前我国股市对于保险资金谋求保值增值的稳健进展来说, 具有三方面有力的战略进展空间.这主要包括:1. 从长期来看 , 股指是在逐步走高的 , 虽然期间不行防止的存在着多次的猛烈震 荡和上下往复.例如美国股指从100 点走到 1000点花了 70 年的时间 , 从1000点走到 10000点花了 20 年的时间.即随着经济的进展 , 股指走高呈加速的态势.从我国情形上看 ,10
9、年股指的走势同样呈稳步走高之势.因此长期投资股市 ,对于大多数投资者来说 , 都将获得可观的收益 其核心在于共享经济增长的成果 , 特殊对于专家理财、规模经营的机构投资者来说, 仍将具有更大的优势.2. 目前我国股市的监管体系已经逐步成熟 ,这既包括监管架构 , 也包括监管水公平.1 从战略上实行银行、证券和保险等金融业的分业治理, 由中国证监会统一负责证券业的规划、审批和监督 ,并依此加强的方证管办的作用 , 以及将深、沪交易所收归中国证监会直接治理等 , 这将有效保证证券业在一元化领导下的高效运作. 2 正式颁布和实施了证券法 , 这将使我国证券业的运作能够在更加公平和科学的思想指导下 ,
10、通过逐步的探究和调整 , 从而达到日益规范的市场化运作目标. 3 将投资基金引入股市 , 集中社会闲散资金进行统一运作 ,这将极大的增加机构投资在股市投资中的比重,从而达到稳固大盘、增加收益以及示范理性投资的目的 ,并且为了达到相同的目的 , 券商大规模的增资扩股工作正在积极的推动和绽开. 4 为达到稳固市场的目的 , 政府综合运作各项政策的才能正在逐步提高.这其中既包括中长期的制度性政策,如答应券商进入拆借市场、答应国有企业投资股票等.也包括中短期的敏捷性政策, 如调整利息、把握新股发行上市节奏 ,等等.3. 股票投资学问较为普及.我国深沪股市的开户人数目前已经达到4300万户.他们不仅关注
11、股市的价格涨跌行情,而且也努力学习和把握股市投资的各种专业学问等.这对保险资金的入市具有两方面的好处: 一是以庞大的人才数量为背景,保险公司能够顺当的聘请到所需要的优秀人才.二是保险公司内部也有大 量熟知股市运作的专业人才 ,这将有助于公司对入市资金运作的宏观掌握和把握.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_因此从目前情形上看 , 在保险资金可供拓展的各项投资领域中 , 股市领域的投资优势条件逐步突出并且基本成熟.因此尽快制定相应的完整政策和实施细就,以勉励保险资金较大规模的进入股市 ,无论对于保险资金的保值增值、仍是对于促进证券市场乃至宏观经济的稳固和进展,都将具有重要意义.三、保
12、险资金间接入市的好处 一 利用巨额闲置资金进行投资现代保险的重要特点表现为承保业务和保险投资业务并举的形式.保险基金投 资的主要缘由有两点 : 第一点是随着经济的进一步进展,保险公司传统的承保业务不能适应保险业连续和快速进展的要求.其次点是保险公司积聚的保险基金 越来越多 ,迫切需要查找投资的渠道 , 增加基金的收益 , 以补偿承保业务中可能出现的亏损局面.现代保险公司不再是以往单纯的赔偿和给付部门,而是既对出险的被保险人进行赔偿、给付 ,同时又具备融资功能 , 它具有金融机构的职能 ,可以说,现代保险公司是一个综合性保险金融企业.保险公司将数额庞大的一部分保 险基金拿出来进行投资 , 这样就
13、可能使保险基金增值 , 这是完全可能的.特殊是寿险公司持有的保险基金闲置较长 ,资金数额庞大 , 可以说寿险公司在资本市场上是一个重要的资金供应者.答应保险公司通过投资基金进入股市, 有利于拓宽我国保险资金的投资渠道 ,从而有利于提高保险公司经营治理水平. 二 以收益补亏损 ,降低保险资金投资风险和成本随着全球经济的不断进展 ,保险公司在经济一体化的过程中竞争更加猛烈, 假如不将保险基金用于多方面的投资 ,就很难保护保险公司的生存与进展.从国外保险公司的经营情形来看 , 由于保险的范畴越来越广泛 , 承保责任不断扩大 ,从而导致保险中承保业务所得到利润越来越少,有时承保业务显现亏损 , 因此,
14、 需要进行有效的投资以补偿承保业务可能显现的亏损, 以保证保险公司的稳固经营.保险资金通过证券投资基金进入证券市场 , 是一条快捷、安全的途径 , 这是由于 :1. 证券投资基金通过专家理财、分散投资的方式治理资金, 有利于降低投资风险.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2. 保险资金托付给基金经理治理 ,可补偿保险公司缺乏证券投资专业人才的不足,同时有利于降低保险资金运作的成本.3. 有利于提高保险资金投资的效益 ,现有的证券投资基金受到治理层政策上的扶持,可直接参加新股配售获得稳固的投资收益.4. 有利于保证保险资金投资的流淌性 , 保险资金通过买卖证券投资基金投资证券市场,
15、可随时依据资金需要卖出所购买的证券投资基金 , 保证资产流淌的需要.同时,由于目前上市证券基金的规模较大、交易手续费较低 , 保险资金变现也相对简单.5. 保险资金通过投资不同风格的证券投资基金,可实现自己不同的投资偏好.同时,保险公司也可依据不同证券投资基金的投资特点, 设计适合不同投资需求的保险产品.因此 ,也有利于保险公司拓宽客户. 三 推动资本市场成长保险资金进入证券市场对整个证券市场的进展具有特别重要的意义, 保险资金能够为资本市场供应长期、稳固的现金流入,有助于推动资本市场规模成长和结构改善,也可缓解资金流淌过于集中在银行体系所造成的风险.培育机构投资者是中国资本市场进展的关键因素
16、 , 而保险公司就是最重要的机构投资者.治理层答应证券投资基金向保险资金配售 ,然后再通过证券投资基金投资股市 , 实质上吸引场外资金进入证券市场 ,这无疑有利于二级市场的资金供应 , 对于证券市场来说是实质性利好.从我国保险市场的规模来看 ,即使少量的资金进入证券市场, 其资金规模对证券市场来说也是可观的. 四 保险资金投资为转换机制供应机遇在西方发达的资本主义国家 ,保险投资已成为保险业务中不行缺少的重要组成部分.九十岁月的美国 , 寿险公司保险资金的投资比例是.债券占44.3%,抵押放款占 26.2%,不动产占 3.5%,股票占 9.1%,保险贷款占 9.3%,现金和其它占7.6% .相
17、比之下 , 我国的保险起步较晚 ,保险资金投资受诸多客观条件的制约 , 保险公司在 1989年被中国人民银行确定的投资方向为 : 流淌资金贷款、企业技术改造贷款、购买金融债券和银行同业拆借.1995年 10 月 1 日颁布的保可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_险法第 104 条对保险公司的资金运用作了规定 : “保险公司的资金运用 , 限于银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其它资金运用形式.”随着我国金融体制改革的不断深化 , 证券市场的进一步开放与完善 ,在保险资金可供拓展的各项投资领域中 , 股市领域的投资优势条件逐步突出并且基本成 熟.因此 ,尽快制定相应的完整
18、政策和实施细就 , 以勉励保险资金较大规模进入投市,无论对于保险资金的保值增值 , 仍是对于促进证券市场乃至宏观经济的稳固和进展 ,都将具有重要的意义.四、保险资金入市方式的探讨对于保险资金可实行的入市方式 ,理论上的考虑主要集中于三种方式 : 一是购买 新基金, 其中包括二级市场买卖和一级市场配售.从新基金运行一年半的情形看, 新基金的收益远远高于同期银行存款利息.新基金年终安排时,90% 的收益要以现金的方式安排给投资者.而且保险公司也能够在二级市场上出售新基金,以满意随时变现的流淌性需要.因此大多数人认为,以购买新基金的方式答应保险 资金入市 ,可以说是较为稳妥的挑选.二是设立证券投资保
19、险基金, 交由专业的基金治理公司来经营.其中既可以挑选已经成立的、业绩较好的基金治理公司, 也可以由证券公司等发起成立新的保险基金治理公司.这种方式所存在的问题, 主要就是流通变现需要肯定的时间 ,由于股票投资有肯定的期限组合要求.近日出台的政策同时基本确定了这种方式的可行性.三是由保险公司通过某种方式,如设立基金治理公司来直接运作保险资金.保险公司对第三种方式有着普遍的和猛烈的要求.这一方面是由于九十岁月上半叶保险公司曾经有过较为胜利的股市运作体会.另一方面也是出于防范信用风险、防止资金失控以及资产运作保密的安全考虑.对此笔者认为 :1 新基金设立的初衷 , 是集社会闲散资金 特殊是中小投资
20、者的资金为一体 , 通过机构投资和专家理财等来达到资金的稳健收益、保护大盘稳固以及示范理性投资的目的.通过这一年半的运作, 我们可以看到 , 随着时间的推移,新基金的运作逐步成熟 , 并且较好的达到了上述的预定功能和目标.因此保险资金通过证券投资基金入市 ,将可更好的增强新基金在我国证券市场中的上可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_述作用. 2 由保险公司以某种方式来负责保险资金的股票市场运作, 这是保险公司目前普遍的最大期望 ,或许也最符合市场经济的基本原就.然而这与目前的政策是相抵触的.由于我国是一个进展中国家,为防范金融风险 , 近年来国家设定了整体金融架构 ,即银行、保险和
21、证券业务的分业经营和分业治理.中国人民银行、中国保监会和中国证监会分别负责银行业、保险业和证券业的规划和管理.因此近期由保险公司来直接负责保险资金的股票市场运作,这从政策上看是比较难以实现的. 3 在保险资金入市的详细操作上 , 我们应当考虑有更多的改革和创新.这主要包括 :其一,保险公司既可挑选现有的基金治理公司, 也可挑选主发起人、并由后者联合如干证券公司等组建新的基金治理公司,来负责保险资金的股票市场运作.目前的基金治理公司 ,其发起人是由证监会指定如干证券公司等联合而成的, 这虽然可削减基金与机构之间的联手交易 , 但同时也会由于发起人之间的不和谐而降低效率等.并且 ,更多机构在市场经
22、济的大潮中逐步雄起 , 这就为保险资金挑选更优秀的经营者及其合作者制造了更为宽阔的背景条件.其二,基金治理公司及其发起人的收益应当作相应的调整.目前的规定是基金治理公司按日运算年提取基金净资产的2.5% 作为经营收入.发起人的收益一是来自所持有的基金 ,二是来自基金治理公司的利润.我们可以考虑将上述变更为, 基金收益如高于 5%, 就其中 5% 归保险公司 ,5% 以上部分由保险公司与基金治理公司比例安排 后者含发起人部分 .基金收益如低于 5%, 就全部归保险公司 , 基金治理公司的费用由发起人承担.基金收益如为负债,就基金治理公司的经营 费用由保险公司与发起人比例承担.其三, 保险公司假如
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