证券基础知识论述(doc 49)btos.docx
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1、使用方法介绍:1、三色勾画法法。红色表示示是重点记忆忆内容,蓝色色表示次重点点记忆内容或或较难理解内内容,褐色表表示暂时需要要记忆的内容容或简单理解解内容。现实实中可用红笔笔划红色内容容,蓝笔或黑黑笔划蓝色内内容,一定用用铅笔划褐色色内容。日常常复习主要关关注三色划线线内容,考前前快速浏览红红色和蓝色内内容,铅笔内内容确定掌握握时请擦掉。2、知识点把握握。日常复习习注意明确知知识点,特别别注意多选题题知识点的提提示。“”代表一一个明显的知知识点。3、复习流程。第第一阶段,自主快速浏浏览全书一遍遍;在培训师指导下划划三色重点,讲讲解和记忆重重要知识点;记忆三色重重点一遍;模拟测试一一,确定成绩绩
2、:参考分为为55分以上上。培训师督督促50分以以下者加大复复习力度。第第二阶段,培训师讲解解模拟试卷一一,学员在书书中寻找做错错试题对应的的知识点,寻寻找做错原因因,若内容未未记录请用三三色中一色自自己勾画;记忆三色重重点一遍;模拟测试二二,确定成绩绩:参考分为为60分以上上。培训师督督促55分以以下者加大复复习力度。770分以上者者可结束该们们课程复习,考考前三天突击击温习即可。第第三阶段,培训师讲解解模拟试卷二二,学员在书书中寻找做错错试题对应的的知识点,寻寻找做错原因因,若内容未未记录请用三色中中一色自己勾勾画;记忆三色重重点一遍;模拟测试三三,确定成绩绩:参考分为为66分以上上。培训师
3、督督促60分以以下者加大复复习力度。将将确定已掌握握的铅笔勾画画内容擦掉。考前三天开始自由温习,考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。4、模拟测试中中各项目单独独列分。填空题600题,30分分,参考分值值21分,低低于21分者者,加强概念念及分类的理理解。判断题600题,30分分,参考分值值24分,低低于24分者者,加强单句句的记忆。0.5分多多选题40题题,20分,参参考分值122分,低于112分者,加加强重点段落落的理解和记记忆。1分多选题题20题,220分,参考考分值10分分,低于110分者,加加强难点段落落的记忆。5、1、6、77、8章是一一个知识体系系:证券市场场。2、3、44、
4、5章是另另一个知识体体系:证券产产品。请分别别连续复习。6、从业基础的的复习以理解解为主,交易易的复习以记记忆为主。在在时间分配上上:基础的复复习时间占44层,交易占占6层。个人人注意复习时时间的安排。第一章、证券市市场概述知识点101(PP1):证券券的含义(多多选)证券是指各类类记载并代表表一定权力的的法律凭证。它它用以证明持持有人有权依其所持凭证证记载的内容容而取得应有的权益。证券是是用以证明或或设定权利所所做成的书面面凭证,表明明证券持有人或第第三者0有权权取得该证券券拥有的特定定权益或证明明其曾经发生生过的行为。证证券可以采取取纸质形式或其其他形式。知识点102(PP1):有价价证券
5、的含义义(判断)有价证券是标有有票面金额,用用于证明持有有人或该证券券指定的特定定主体对特定定财产拥有所所有权或债权权的凭证。这类证券本本身没有价值值,但它代表着着一定量的财产产权利,因而而可以在证券券市场上买卖卖和流通,客客观上具有交交易价格。有价证券是虚拟拟资本。虚拟拟资本指以有有价证券形式式存在,并能能给持有者带带来一定收益益的资本。独立立于实际资本本之外。通常虚拟资资本的价格总总额并不等于于所代表的真真实资本的账账面价格,甚甚至与真实资资本的重置价价格也不一定定相等,其变变化并不完全全反映实际资资本额的变化化。知识点103(PP2):有价价证券分类概概念(多选、判判断)狭义有价证券指指
6、资本证券,广义包括商品证券券、货币证券券和资本证券券。商品证券是证明明持有人有商商品所有权或或使用权的凭凭证。有提货单、运运货单、仓库库栈单等(不不能事先确定定对象的,不不属于。如货货币、购物券券等)货币证券是本身身能使持有人人或第三者取取得货币索取取权的有价证证券。包括:一类类是商业证券券:商业汇票和和商业本票;另一类是银银行证券:银行汇票、银银行本票和支支票。资本证券是指由由金融投资或或与金融投资资有直接联系系的活动而产产生的证券。资资本证券是有有价证券的主主要形式。知识点104(PP2):有价价证券分类标标准(单选、多多选、判断) 1、按发行行主体的不同同,分为政府证证券、政府机机构证券
7、和公公司证券。政政府证券指中中央政府或地地方政府发行行的债券。政政府机构证券券是由经批准准的政府机构构发行的证券券,我国目前前不允许政府府机构发行。公公司证券是公公司为筹措资资金而发行的的有价证券。在在公司证券中中,通常将银银行及非银行行金融机构发发行的证券称称为金融证券券,其中金融融债券尤为常常见。 2、按是否否在证券交易易所挂牌交易易,分为上市证券券与非上市证证券。上市证证券是经证券券主管机关核核准发行,并经证券交易易所依法审核核同意,允许许在证券交易易所内公开买买卖的证券。非非上市证券是是未申请上市市或不符合证证券交易所挂挂牌交易条件件的证券。非非上市证券不不允许在证券券交易所内交交易,
8、但可以以在其他证券券交易所市场场交易。凭证证式国债和普普通开放式基基金份额属于于非上市证券券。 3、按募集集方式分类,分分为公募证券券和私募证券券。公募证券券是发行人通通过中介机构构向不特定的社社会公众投资资者公开发行行的证券,审审核较严格并并采取公示制制度。私募证证券是指向少少数特定的投投资者发行的的证券,其审审核条件宽松,投资者少,不采取公示示制度。信托计计划和理财计计划,上市公公司定向增发发属私募证券券。4、按证券所所代表的权利利性质,分为为股票、债券券和其他证券券。股票和债债券是证券市市场两个最基基本和最主要要的品种。知识点105(PP3):有价证券特特征(单选、判判断)1、收益性。2
9、、流动性。指指证券持有人人在不造成资资金损失的前前提下以证券券换取现金的特特征。可以通通过兑付、承承兑、贴现和和转让等方式式实现。3、风险性。指指证券持有者者面临着预期期投资收益不不能实现,甚甚至本金也受到损失的可能。整体体上说,证券券的风险与其其收益成正比比。通常情况下下,风险越大大的证券,投投资者要求的的预期收益越越高;风险越越小的证券,投投资者要求的的预期收益越越低。4、期限性。债债券一般有明明确的还本付付息期限。股股票没有期限限,可以视为为无期证券。知识点106(PP):证券市场的的特征(多选选)1、是价值直接接交换的场所所。2、是财产权利利直接交换的的场所。3、是风险直接接交换的场所
10、所。有价证券券的交换在转转让出一定收收益权的同时时,也把该有有价证券特有有的风险转让让出去。知识点107(PP4):证券券市场结构。证券市场结构是是证券市场的的构成及其各部部分之间的量量比关系。1、层次结构。按按证券进入市市场的顺序而而形成的结构构关系。分为发行市场场和交易市场场。证券发行行市场又称为为“一级市场”或“初级市场”,是发行人以筹集资金为目的,按照一一定的法律规规定和发行程程序,向投资者出出售新证券所所形成的市场场。证券交易易市场又称为为“二级市场”或“次级市场”,是已发行证证券通过买卖交易易实现流通转转让的市场。发行市场和流流通市场相互互依存、相互互制约,是一一个不可分割割的整体
11、。发行市场是是流通市场的的基础和前提提。流通市场是是证券得以持持续扩大发行行的必要条件件。此外,流通通市场的交易易价格制约和和影响着证券券的发行价格格,是证券发发行时需要考考虑的重要因因素。2、多层次资本本市场。体现现为区域分布布、覆盖公司司类型、上市市交易制度以以及监管要求求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型,分为全球市场、全国市场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异,分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。3、品种结构。依依有价证券的的品种而形成成。分为股票票市场、债券券市场、基金金市场、衍生生品市场。4、交易场所结结构。按交易活动是是否在固定场场所进行分为为有形市场
12、和和无形市场。有形市场称为“场内市场”,指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”,指没有固定场所的证券交易所市场。目前,场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在,出现了多层次的证券市场结构。知识点108(PP5):证券券市场的基本本功能。证券市场被称称为国民经济济的“晴雨表”。1、筹资-投资资功能。证券券市场一方面面为资金需求求者提供通过过发行证券筹筹集资金的机机会,另一方方面为资金提提供者提供了了投资对象。2、定价功能。能能产生高投资资回报的资本本,市场的需需求就大,相相应的证券价价格就高;反反之,证券价价格就低。3、资本
13、配置功功能。是通过过证券价格引引导资本的流流动从而实现现资本的合理理配置的功能能。知识点109(PP6):证券券发行人发行人是为筹筹措资金而发发行债券、股股票等证券的的发行主体。包括:1、公司(企业业)。企业组织形形式分为独资资制、合伙制和公司司制。现代股份制制公司主要采采取股份有限限公司和有限限责任公司两两种形式,其其中,只有股股份有限公司司才能发行股股票。公司发发行股票所筹集的的资本属于自自有资本,而而通过发行债债券所筹集的的资本属于借借入资本,发发行股票和长长期公司债券券是公司筹措长期期资本的主要要途径,发行行短期债券则是是补充流动资资金的重要手手段。公司作作为证券发行行主体的地位位有不
14、断上升升的趋势。2、政府和政府府机构。政府发行证证券的品种仅仅限于债券。中央政府债债券被视为“无风险证券券”,其收益率率被称为“无风险利率率”。中央银行作作为证券发行行主体,第一一类是中央银银行股票。(例例如美国),中中央银行股票类似优优先股。第二二类是中央银银行处于调控控货币供给量量目的而发行行的特殊债券券。发行中央央银行票据,主主要用于对冲冲金融体系中中过多的流动动性。3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券,而是归类于一般的公司股票。知识点110(PP7-10):证券投资人人(单选、判判断)证券投资人可可分为机构投投资者和个人人投资者。机构投资者主主要有政府机机构、金融
15、机机构、企业和和事业法人及及各类基金。政府机构参与证证券投资的目目的主要是为为了调剂资金金余缺和进行行宏观调控。金融机构包括括证券经营机机构、银行业业金融机构、保保险公司及保保险资产管理理公司、主权权财富基金及及其他金融机机构。目前保险公司已已经超过共同同基金成为全全球最大的机机构投资者。保险公司除投资国债之外外,还可以在在规定的比例例内投资于证证券投资基金金和股权性证证券。中国投资有有限责任公司司于20077年9月299日成立,注注册资本金22000亿美美元,被视为为中国主权财财富基金的发发端。法规规规定,银行业金融机机构可用自有有资金及中国国银监会规定定的可用于投投资的表内资资金进行证券券
16、投资,但仅仅限投资于国国债;对于因因处置贷款质质押资产而被被动持有的股股票,只能单单向卖出。银银行业金融机机构经中国银银监会批准后后,也可通过过理财计划募募集资金进行行有价证券投投资。信托投资公司、企企业集团财务务公司可申请请从事证券投投资业务,目目前尚未批准准金融租赁公公司从事证券券投资业务。企企业可以参与与股票配售,也也可投资于股股票二级市场场,事业法人人可用自有资资金和有权自自行支配的预预算外资金进进行证券投资资。基金性质的机机构投资者包包括证券投资资基金、社保保基金、企业业年金和社会会公益基金。社保基金分为两层:一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支付并委托
17、基金公司管理的企业年金。全国性基金主要投向国债市场,企业年金对投资范围限制不多。我国社保基金主要由两部分组成:一部分是社会保障基金。()资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院 批准以其他方式筹集的资金及其投资收益;同时,确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。投资范围,其中银行存款和国债投资的比例不低于50%,企业债、金融债不高于10%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资(60%)由社保基金理事会直接运作,风险较高的投资(40%)则委托专业性投资管理机构进行投资运作。另一部分是社会保险基金。一般由养老、医疗、失业、工伤、生育
18、组成。企业年金是企业业及其职工在在依法参加基基本养老保险险的基础上自愿愿建立的补充充养老保险基基金。社会公益基基金是将收益益用于指定的的社会公益事事业的基金,如如福利基金、科科技发展基金金、教育发展展基金、文学学奖励基金等等。 个人投资者是是证券市场最最广泛的投资资者。知识点111(PP11):证证券市场中介介机构 证券市场中中介机构是指指为证券发行行、交易提供供服务的各类类机构。1、证券公司2、证券登记结结算机构3、证券服务机机构:证券投投资咨询公司司、会计师事事务所、资产产评估机构、律律师事务所、证证券信用评级级机构等。知识点112(PP11):自自律性组织自律性组织包包括证券交易易所和证
19、券业业协会。证券交易所是为为证券集中交交易提供场所所和设施,组组织和监督证证券交易,实实行自律管理理的法人。证证券业协会是是证券业的自律律性组织,是是社会团体法法人。权利机构为为全体会员组组成的会员大大会。知识点113(PP12):证证券监管机构构 证券监管机构构是中国证券券监督管理委委员会(简称称中国证监会会)及其派出机机构。是国务院直直属的证券监监督管理机构构。知识点114(PP12):证券市场的的产生 得益于社会化化大生产和商商品经济的发发展。 得益于股份制制的发展 得益于信用制制度的发展知识点115(PP13-155):证券市市场的发展阶阶段 萌芽阶段:115世纪的意大利商业城城市中的
20、证券交易主主要是商业票票据的买卖。166世纪里昂、安安特卫普已有有证券交易所所交易国家债券券。16世纪中中叶,股份公公司出现。1602年年在荷兰的阿姆斯特丹丹成立了世界界上第一个股股票交易所。11773年,英国的第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立,为现在伦敦证券交易所的前身。美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。1792年,在华尔街签订“梧桐树协定”,逐步在1863年发展为“纽约证券交易所”。 初步发展阶段段:证券结构构起了变化,有有价证券中占占主要地位的的已不是政府府债券,而是是公司股票和和公司债券。 停滞阶段:11929年全全球经济危机
21、机 恢复阶段:二二战后至600年代 加速发展阶段段:70年代代以来,标志是反映映证券市场容容量的重要指指标-证券化化率(证券市市值/GDPP)的提高。知识点116(PP16-199):国际证券市市场发展现状状与趋势(多多选,多为AABCD四个个选项) 证券市场一体体化 投资者法人化化 金融创新深化化 金融机构混业业化。19999年,美国通过金融服务现现代化法案,废除19333年经济危机机时代制定的的格拉斯-斯蒂格尔法法案,取消消了银行、证证券、保险公公司相互渗透透业务的障碍碍,标志着金金融业分业制制度的终结。(P17) 交易所重组与与公司化。()2000年,阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴
22、黎交易所签署协议,合并为泛欧交易所;2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所(LIFFE)和葡萄牙交易所(BVLP)。1993年斯德哥尔摩证券交易所最先挂牌上市。(P18) 证券市场网络络化 金融风险复杂杂化 金融监管合作作化知识点117(PP20-333):中国证证券市场发展展史 我国最早出现现的股票是外商商股票,最早的证券券交易机构也也是外商开办办的“上海股份公公所”和“上海众业公公所”。18722年设立的轮轮船招商局是是我国第一家家股份制企业。1918年年成立的北平证证券交易所是是中国人创办办的第一家证券交交易所。(PP20) 1981年,我我国重启国债债发行。19982年出现企业
23、债债,1984年出现金融债债。1987年,中国国第一家专业业证券公司-深圳特区证证券公司成立立。19900年12月上上海证券交易易所营业,11991年77月深圳证券券交易所营业业。1990年年10月,郑州州粮食批发市市场引入期货货交易机制,称称为中国期货货交易的实质质性发端。11992年10月月,深圳有色色金属交易所所推出中国第一一个标准化期期货合约-特特级铝期货标标准合同。(P21) 1992年110月,国务务院证券委和和中国证监会会成立,标志中国国资本市场纳纳入全国统一一监管框架,11998年,国务院证证券委撤销,证证监会成为全全国证券期货货市场的监管管部门。 1991年开开始老基金,19
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