某家电行业分析报告28979.docx
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1、家电行业分析报告王园 乐乐永宏格林柯尔集集团投资部2002-7-229目 录1.20001年中中国家电电行业运运行状况况31.1.主主要家电电产品的的产销量量31.2.主主要家电电产品的的生产集集中度状状况41.3.主主要家电电产品出出口状况况41.4.家家电行业业的经济济效益状状况72.中国制制冷类家家电上市市公司综综合分析析82.1概况况82.2绩效效分析92.3二级级市场表表现及发发展趋势势133.海外家家电市场场状况153.1美国国家电市市场分析析153.2新加加坡家电电产品市市场分析析163.3土耳耳其白色色家电市市场分析析173.4墨西西哥家电电市场分分析183.5欧洲洲的空调调市
2、场不不断增长长193.6澳大大利亚空空调市场场分析193.7全球球空调市市场到220044年仍会会持续增增长204.外资品品牌中国国市场动动态214.1松下下战略重重心移至至中国214.2日立立、东芝芝在中国国的发展展宏图214.3美国国通用电电气(GGE)10亿商商机圈定定中国224.4西门门子加大大对中国国的投资资力度234.5艾鸥鸥史密斯斯(A.O.SSmitth):增资中中国234.6 LLG欲在在中国市市场展宏宏图244.7三星星扩大在在中国的的生产能能力254.8背景景资料:洋品牌牌在华投投资一览览255.中国家家电行业业运行中中存在的的问题265.1.内内需市场场不旺,大大家电产
3、产品内销销普遍下下降。265.2.多多数企业业缺乏核核心竞争争力,在在与强手手的竞争争中后劲劲不足265.3.出出口形势势尚好,但但潜在问问题不少少276.中国家家电行业业的发展展趋势276.1.220022年宏观观经济环环境向好好276.2.220022年中国国家电行行业发展展将呈现现的特点点286.3.220022年主要要家电产产品的发发展趋势势286.4加入入世贸组组织对我我国家电电行业的的影响29附录3111.20001年中中国家电电行业运运行状况况1.1.主主要家电电产品的的产销量量根据中国轻轻工业信信息中心心对重点点冰箱生生产企业业的统计计(未包包括西门门子),电电冰箱11-122
4、月产量量13221万台台,销量量13227万台台,分别别较去年年同期增增长7.6%和和7.55%;内内销冰箱箱市场不不畅,扣扣除出口口因素,内内销同比比下降了了1.11%。全全年电冰冰箱出口口3622万台(企企业数),同同比增长长40%,出口口在销量量中的比比重占228%。电冰柜1-12月月产量4402万万台,销销量4112万台台,同比比分别增增长1.3%和和3.44%。冰冰柜内销销同样不不畅,靠靠出口拉拉动的作作用更大大,扣除除出口因因素内销销同比下下降了111.33%。出出口200.700万台(企企业数),较较去年同同期增长长近2倍倍。全年年出口在在销量中中的比重重占211%。据对主要22
5、4家空空调企业业的统计计,空调调器1-12月月产量118022万台,销销量17763万万台,同同比分别别增长332%和和35%。据海海关统计计空调器器全年出出口5779万台台,很多多企业根根据近两两年国内内外市场场对空调调器的需需求增长长情况而而扩大了了产能,但但今年国国内的气气候原因因加上国国际市场场形势的的变化,导导致空调调器市场场严重受受挫,企企业加商商业的库库存达到到约5000万台台,不仅仅对空调调器制造造厂,而而且对压压缩机、铝铝箔等配配套供应应商形成成极大的的压力。出出口对拉拉动空调调器市场场起着重重要的拉拉动作用用,20001年年出口同同比566%;据对全国主主要洗衣衣机生产产企
6、业的的统计,11-122月洗衣衣机产量量13000万台台,销量量13331万台台,与去去年基本本持平,全全年洗衣衣机出口口1611万台,同同比增长长6.66%,扣扣除出口口因素,销销量同比比下降了了3.11%。洗洗衣机出出口在销销量中的的比重为为12%。据对全国主主要微波波炉生产产企业的的统计,11-122月微波波炉产量量21660万台台,销量量21996万台台,同比比分别增增长244%和225%。尽尽管受到到美国经经济衰退退和9111事件件的影响响,微波波炉的出出口仍然然继续大大幅增长长,全年年出口112522.6万万台,较较去年同同期增长长49.7%。微微波炉出出口在总总销量中中的比重重达
7、到557%,扣扣除出口口因素,全全年内销销增幅约约4%。1-12月月冰箱压压缩机产产量12296万万台,销销量13313万万台,同同比分别别增长223.66%和225.44%。全全年冰箱箱压缩机机进口量量4522万台,同同比增长长了200.655%;1-12月月空调在在空调器器生产大大幅增长长的形势势下9家家主要供供货商产产量20075.8万台台,同比比增长558.22%,销销量18884万万台。由由于空调调生产厂厂家需求求旺盛,进进口空调调压缩机机也大幅幅增长。11-122月进口口4833万台,同同比增长长42.68%。由于于空调器器的库存存积压加加之进口口量的大大幅增加加,影响响空调器器压
8、缩机机的销量量,至年年末库存存量超过过2200万台,为为去年的的3.77倍。2001年年1-112月主主要家电电产品产产量 单位位:万台台数据来源:中国轻轻工业信信息中心心2001年年1-112月主主要家电电产品销销量 单位位:万台台数据来源:中国轻轻工业信信息中心心1.2.主主要家电电产品的的生产集集中度状状况从总体上看看,尽管管中国家家用电器器行业的的生产集集中度仍仍然保持持在较高高水平,主主要大家家电产品品与关键键配件的的核心企企业在行行业中的的地位相相对稳定定,但由由于合资资企业及及OEMM供应商商的产销销量增长长,除冰冰柜外的的多数产产品领先先企业的的比重都都在持续续下降。电冰箱的集
9、集中度仍仍在持续续下降,11-122月行业业前5家家企业的的市场份份额由上上季度的的70.7%继继续下降降至677.5%(市场场份额666.774%),在在出口中中的比重重由去年年同期的的75.23%下降至至71.67%。其中中海尔、科科龙、新新飞、美美菱4家家企业的的市场份份额由去去年同期期的611.788%下降降至611.355%。电冰柜行业业的集中中度进一一步增长长。前55家企业业的产量量由去年年同期的的74.06%增至881.776%,在在出口中中的比重重由去年年同期的的87.52%增至994.881%;市场份份额由去去年同期期的722.466增至775.003%。空调器行业业竞争形形
10、势仍然然复杂,前前五家领领先者的的优势地地位也仍仍然巩固固,产销销出口均均保持大大幅度增增长,产产量在总总量中的的比重接接近500%;但但随着新新进入者者与合资资公司业业务的高高速增长长,领先先优势在在逐渐缩缩小,前前五家企企业的产产量由去去年同期期的522.499%降至至48.97%,其中中海尔、美美的、格格力三家家企业产产量的比比重也由由去年同同期的339.22%降至至37.1%。洗衣机行业业两极分分化在继继续发展展,在全全行业665%以以上的企企业产销销量下降降的同时时,小天天鹅与海海尔两家家企业仍仍保持持持续增长长,年销销量超过过3500万台,与与第三名名(1222万台台)的距距离仍在
11、在继续加加大。这这两家企企业的市市场份额额55.5%,较较去年同同期的446.88%相比比增长了了近9个个百分点点。微波炉仍然然是集中中度最高高的行业业,格兰兰仕在保保持产销销量全行行业半壁壁江山的的同时出出口成倍倍增长;LG、美美的的产产量、销销量、出出口量也也均成倍倍增长。格格兰仕的的市场份份额仍保保持着772%的的垄断地地位。1.3.主主要家电电产品出出口状况况出口已经成成为拉动动中国家家用电器器工业增增长的重重要因素素,除小小家电外外20001年微微波炉、空空调器、电电冰箱、冰冰柜、洗洗衣机等等大家电电的出口口在全面面大幅度度增长。出出口在总总量中的的比重分分别达到到57%、255%、
12、227%、221%、112%。四季度尽管管受美国国9111事件的的影响,但但主要家家电产品品出口创创汇超过过14.6亿美美元,同同比增长长29%。20001全全年家用用电器(不不包括零零部件)出出口额662.66亿美元元,同比比增长220.88%。2001、220000年1-12月月大家电电产品出出口同比比 单位位:万台台 单位:亿美元元数据来源:中国海海关总署署2001、220000年1-12月月小家电电出口同同比(电电动) 单位位:万台台 单位:亿美元元2001、220000年1-12月月小家电电出口同同比(电电热) 单位位:万台台 单位:亿美元元数据来源:中国海海关总署署尽管由于美美国9
13、111事件件及美国国、欧洲洲、日本本的经济济衰退波波及中国国对外出出口,小小家用电电器出口口有所下下降外,多多数产品品的出口口依然保保持增长长,按第第四季度度出口额额超过11亿美元元的商品品排列,依依次为吸吸尘器11.588亿美元元、微波波炉1.56亿亿美元、面面包器11.422亿美元元、空调调器1.23亿亿美元、咖咖啡壶11.199亿美元元。注:总量661.448亿美美元,未未包括零零部件,未未包括电电动剃须须刀、电电动理发发器具。其其中大家家电(包包括制冷冷压缩机机)出口口额177.199亿美元元,小家家电出口口额444.3亿亿美元。2001年年四季度度各类电电器出口口比重数据来源:中国海
14、海关总署署中国家电的的著名企企业与跨跨国公司司的合资资企业仍仍然是构构成大家家电出口口的中坚坚力量。伴伴随着国国际化战战略的推推行,海海尔、格格兰仕、美美的等著著名家电电企业的的出口增增势依然然强劲。海尔的国际际化战略略初见成成效,220011年全面面开发,出出口量大大幅增长长。电冰冰箱出口口1344万台,较较上年增增长611%,空空调器出出口777万台,较较上年增增长488%;格格兰仕微微波炉出出口量接接近4550万台台,较上上年翻了了一番,出出口占总总销量的的比重达达40%;美的的电风扇扇出口近近6000万台,较较上年增增长255%,在在总销量量中占336.55%。以前出口量量较少的的冰柜
15、、洗洗衣机也也大幅度度增长,冰冰柜出口口增长1170%,洗衣衣机出口口增长336%。科科龙、格格力、澳澳柯玛、星星星、小小天鹅、金金羚等都都表现不不俗。跨国公司抓抓住中国国加入WWTO的的机遇,加加快在中中国的生生产基地地的发展展。合资资企业在在空调器器、微波波炉的出出口中仍仍然保持持强劲实实力,占占总量的的50%以上。1.4.家家电行业业的经济济效益状状况连绵不断的的价格战战使家电电全行业业的经济济效益在在持续下下滑。根根据中国国轻工业业信息中中心对有有代表性性的白色色电器企企业的跟跟踪调查查,多数数企业的的销售利利税率继继续下降降至5.33%;销售售利润22.133%率,成成本费用用利润率
16、率2.339%;成本费费用/销销售收入入89.41%。尽管出口量量增长迅迅速,但但多数产产品的平平均价格格低于去去年的同同期水平平,出口口量的增增长与出出口额的的增长仍仍然不同同步,出出口家电电产品的的经济效效益在继继续下降降。2001年年1-112月白白色家电电的经济济效益2001、220000年出口口家电产产品平均均价格同同比(%)空调器窗壁式冷暖40000大大卡单冷150升升50,150050冰柜总计平均价价格-12.777%-18.330%-2.833%-11.559%-2.433%2.07%-3.200%-2.600%-22.221%正常出口平平均价格格-12.993%-18.222
17、%-2.700%-11.994%-8.977%2.07%3.19%-4.455%加工贸易平平均价格格5.33%25.500%-5.444%-8.344%8.02%-36.448%-19.880%吸尘器榨汁机电吹风面包机微波炉咖啡壶面包器电饭锅电熨斗总计平均价价格0.36%1.24%-6.144%-5.066%-16.558%11.577%0.74%1.13%0.36%正常出口平平均价格格-12.113%4.21%-4.688%-7.499%-1.588%12.477%-2.599%-0.266%-12.113%加工贸易平平均价格格28.311%-1.055%-7.211%-3.144%6.47
18、%21.344%14.933%28.311%数据来源:中国海海关总署署2.中国制制冷类家家电上市市公司综综合分析析本部分将针针对制冷冷类家电电上市公公司进行行综合分分析,重重点分析析这些企企业的经经营状况况和绩效效,以便便对该行行业的发发展现状状和发展展趋势有有一步的的了解。2.1概况况目前国内制制冷类家家电上市市公司共共12家(不含含压缩机机类),原PT双鹿现已已更名为为白猫股股份,并并已转产产洗衣剂剂,此处处不列入入。广东东TCLL的空调调或冰箱箱业务均均不在股股份公司司内进行行,此处处将不予予讨论;四川长长虹、青青岛海信信其主营营业务均均不是制制冷业务务,上菱菱电器多多次进行行了重组组,
19、正在在淡出家家电行业业,对这这三家只只作一般般性说明明。其余99家公司司中,有有4家主营营业务为为冰箱(冰冰柜),3家为空空调器,2家为冰箱及空调。详见表五(十二家制冷类家电上市公司概况)。表五、十二二家制冷冷类家电电上市公公司概况况 单单位:元元序号代码名称总股本流通股经营业务及及比例99年EPPS2000年年EPSS2001年年EPSS16006990青岛海尔797644.833449899.711冰箱1000%0.66000.75000.770026003336澳柯玛341033.6009000.00冰箱1000%-0.08330.132230521美菱电器413644.299A:151
20、153.03B:113310.00冰箱1000%0.16550.0133-0.855046007553ST冰熊128000.0003200.00冰柜1000%0.0099-0.34400.040050561陕长岭A397011.266242088.777冰箱空调882%-0.45580.0344-0.811560921ST科龙992000.000A:194450.10H:459958.98冰箱空调1100%0.6500-0.6880-1.577070651格力电器536944.000212944.000空调1000%0.70550.71000.510086008554春兰股份519455.86
21、6198244.199空调及洗衣衣机1000%0.86550.87000.445590527粤美的484888.977291555.266空调等电器器87%电机及压缩缩机133%0.61000.63000.5200106008339四川长虹2164221.114951400.233空调17%0.24330.12770.0411116008335上菱电器538055.733A:169992.00B:113376.00电梯80%空调及及制冷设设备3%0.54550.61550.4588126000660海信电器493766.788203844.000冰箱1%0.28770.3000-0.0336平
22、均*0.40110.2300-0.0991注:经营业业务比例例是指该该项经营营业务的的收入占占总收入入的比例例*平均数不不含四川川长虹、上上菱电器器、海信信电器三三家(主主要业务务均为非非制冷类类)与其它家电电产品一一样,制制冷家电电也面临临产品供供过于求求的状况况,因此此价格竞竞争十分分普遍。尤尤其是今今年空调调产品的的价格战战,更是是给市场场、消费费者和厂厂商留下下了深刻刻的印象象。从制冷家电电类的九九家上市市公司年年报来看看,20001年年全年这些些公司的的平均主主营业务务增长了了27.88%,与119999年同期期相比增增幅达336.554%。但但由于受受到价格格战和上上游原材材料涨价
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