信用评估-企业信用信息的财务分析(69页PPT).pptx
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1、财务分析主要内容主要内容 财务分析概述 基本财务比率分析http:/ 陕煤化集团2011年实现利润总额146.23亿元,计入财务费用的利息支出为29.24亿元,资本化利息支出12.98亿元。要求:计算利息保障倍数11/7/20222第一讲第一讲财务分析概述财务分析概述11/7/20223本讲主要内容:本讲主要内容:F 财务分析的目的财务分析的目的财务分析的目的财务分析的目的F 财务分析的内容财务分析的内容财务分析的内容财务分析的内容F 财务分析的方法财务分析的方法财务分析的方法财务分析的方法F 财务分析的步骤财务分析的步骤财务分析的步骤财务分析的步骤11/7/20224一、财务报表分析的目的一
2、、财务报表分析的目的财务报表分析意义定义:以企业财务报告反映的财务指标为依据,采用专门的方法,对企业的财务状况和经营成果所进行的剖析和评价。理解:财务报表分析的主体经营者、投资者、债权人、政府部门;财务报表分析的对象财务状况和经营成果;财务报表分析的依据财务会计报告和相关会计资料。11/7/20225财务报表分析的目的1财务报表分析的基本目的 评价过去的经营业绩;衡量当前的财务状况;预测未来的发展趋势。2不同的主体,进行财务报表分析的目的是不同的经营者:为进行财务决策必须考虑三个时态、三大指标的全方位分析。11/7/20226投资者:潜在投资者,注重于未来收益及增长趋势,进行营运和盈利分析;现
3、实投资者,注重于当前收益,进行经营状况和财务成果分析。债权人:关注债务资金的安全性,关心资本结构、资金来源与用途,分析财务状况,评价偿债能力(短期看流动性,长期看盈利性)11/7/20227政府部门:主要关注对社会的贡献和社会责任的履行。供应商:确定合作关系与信用条件;注重营运能力分析。雇员与工会:判断雇员的收入、福利、保险的适应度;以盈利能力为主。中介机构:确定下步行动的重点;全方位的分析以盈利为主。11/7/20228财务报表分析的原则1客观性原则2科学性原则3连续性原则4全面性原则5指导性原则11/7/20229二、财务报表分析的内容二、财务报表分析的内容四大能力四个指标偿债能力营运能力
4、发展能力盈利能力11/7/202210二、财务报表分析的内容二、财务报表分析的内容(一)偿债能力分析风险性分析偿债能力:偿债能力:企业对债务的清偿能力或保证程度。具体是指企业的资产拥有量和是否有足够的现金流入量来偿付各种到期债务。重要性:重要性:是判断企业财务状况稳定与否的重要内容。企业偿债能力强,说明企业可以举债筹集资金来获取利益;企业偿债能力差,说明企业资金紧张,难以偿还到期应偿债务,甚至危及企业生存。11/7/202211(二)营运能力分析流动性分析营运能力:营运能力:资金的利用效率。重要性:重要性:运用资金是否有效是决定企业经营水平的前提。企业资金的多少可以表现为经营能力的大小,有效地
5、经营可以提高资金利用效果。营运能力的大小对企业获利能力的持久续增长与偿债能力的不断提高有着决定性的影响。11/7/202212(三)盈利能力分析盈利性分析盈利能力:盈利能力:企业赚取利润和使企业的资金增值的能力。重重 要要 性:性:盈利是企业经营理财的核心。盈利能力的大小是徇企业经营好坏的重要标志。11/7/202213(四)发展能力分析综合性分析内涵指向:内涵指向:通过观察、考核企业经营规模、资本增值、支付能力、生产经营成果、财务成果的增长情况等,全方位地对企业经营状况、财务状况及企业的发展能力作出准确的评价与判断,以便去发现问题,采取对策,规划和调整企业的市场定位目标、策略,使企业不断提高
6、经营管理水平。11/7/202214三、财务报表分析的方法三、财务报表分析的方法(一)比较分析法形式与方法对两个或几个有关的可比数据进行对比,揭示差异和矛盾。1按比较对象分同期比较:同一指标不同形式的比较(计划数与实际数差异分析)。纵向比较:同一指标不同时期的比较(本期数与前期数趋势分析)。横向比较:同一指标不同企业的比较(本企业与其它企业)。11/7/2022152按比较内容分总量比较:会计报表构成要素的总额比较分析结构比较:会计报表构成项目的结构相对数的比较分析比率比较:会计报表构成项目的比率相对数的比较分析11/7/202216(二)比率分析法1、含义把某些彼此存在关联的项目加以对比,计
7、算出比率,据以确定经济活动变动程度的分析方法。2构成构成比率。构成比率又称结构比率效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。相关比率。它是以某个项目与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。11/7/202217(三)趋势分析法1、含义将两期或连续数期财务报告中的相同指标或比率进行对比,求出它们增减变动的方向、数额和幅度的一种方法。2构成(1)重要财务指标的比较。(2)会计报表金额的比较。(3)会计报表构成的比较。11/7/202218(四)因素分析法定义:定义:依据分析指标和影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标的影响程度。主要形式:主
8、要形式:连环替代法:依据指标的构成关系依次替代,测定各因素对财务指标的影响。差额分析法:依据影响财务指标各因素的差额进行分析,测定对财务指标的影响。指标分解法定期替代法:用来计算几个相互联系的因素对综合经济指标变动影响程度的一种分析方法。11/7/202219指标分解法12年:1.695711年:2.1528权益乘数12年:0.1471 11年:0.1585 主营业务利润率12年:1.2011年:1.14总资产周转率12年:0.2551 11年:0.2923净资产收益率12年:0.181511年:0.2007总资产收益率12年:0.410311年:0.5355资产负债率1(1)11/7/202
9、220四、四、财财务务报报表表分分析析的的一一般般步步骤骤明确目的明确目的整理资料整理资料实施分析实施分析结论报告结论报告前提,理解财务分析的任务核心,从事财务分析的工作结论,提出财务分析的结果基础,完善财务分析的条件11/7/202221本讲内容小结=财务报表分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据,采用专门的方法,对企业的财务状况和经营成果所进行的剖析和评价。=进行财务报表分析应遵循客观性、科学性、连续性、全面性和指导性等基本原则,运用比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法等技术方法。=财务分析的主要内容包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、积累发展能力及财务状况的综合
10、分析等。11/7/202222第二讲第二讲基本财务指标分析一基本财务指标分析一11/7/202223本讲主要内容:本讲主要内容:F 偿债能力指标偿债能力指标F 营运能力指标营运能力指标11/7/202224四大财务比率:变现比率管理比率负债比率盈利比率四大能力指标:偿债能力指标营运能力指标盈利能力指标发展能力指标11/7/202225一、偿债能力分析一、偿债能力分析短期偿债能力分析1 1、流动比率、流动比率 含义与公式:流动比率=流动资产/流动负债 运用说明:债权人要求愈高愈好;债务人适宜为好;但比例过高会影响资金的有效运用,从而会影响企业的获利能力。一般规律:合理的流动比率为2。11/7/2
11、022262、速动比率 含义与公式:流动比率=速动资产/流动负债 说明:速动资产是流动资产扣除存货、预付款、待摊费用后的差额,由货币资产、短期投资、应收帐款等构成。一般规律:生产企业合理的速动比率为1。11/7/2022273、现金比率 含义与公式:现金比率=现金资产/流动负债 说明:现金资产一般是速动资产扣除应收账款后的差额,由货币资产与有价证券等构成。一般规律:生产企业合理的现金比率为0.2以上。11/7/2022284、营运资金 含义与公式:营运资金=流动资产-流动负债 说明:营运资金为正数,说明有举债潜力;营运资金为负数,说明存在偿债风险;合理的营运资金为流动资金的一半或相当于流动负债
12、。例证:为了便于说明,本讲及下计各项财务比率的例证:为了便于说明,本讲及下计各项财务比率的计算将主要使用环城公司作为实例计算将主要使用环城公司作为实例,该公司的资产负该公司的资产负债表、利润表和利润分配表如表债表、利润表和利润分配表如表1 1、表、表2 2和表和表3 311/7/202229 资资资资 产产产产 年初数年初数年初数年初数 期末期末期末期末负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益 年初年初年初年初期末数期末数期末数期末数 流动资产;流动资产;流动资产;流动资产;货币资金货币资金货币资金货币资金 短期投资短期投资短期投资短期投资 应收票据应收票据应收票据应收
13、票据 应收账款应收账款应收账款应收账款 减:坏账准备减:坏账准备减:坏账准备减:坏账准备 应收账款净额应收账款净额应收账款净额应收账款净额 预付账款预付账款预付账款预付账款 其他应收款其他应收款其他应收款其他应收款 存货存货存货存货 待摊费用待摊费用待摊费用待摊费用 待处理流资损失待处理流资损失待处理流资损失待处理流资损失 一年内到期的一年内到期的一年内到期的一年内到期的 长期债券投资长期债券投资长期债券投资长期债券投资 流动资产合计流动资产合计流动资产合计流动资产合计 25 25 25 25 12 12 12 12 11 11 11 11 200 200 200 200 1 1 1 1 19
14、9 199 199 199 4 4 4 4 22 22 22 22 326 326 326 326 7 7 7 7 4 4 4 4 0 0 0 0 610610610610 50 50 50 50 6 6 6 6 8 8 8 8 400 400 400 400 2 2 2 2 398 398 398 398 22 22 22 22 12 12 12 12 119 119 119 119 32 32 32 32 8 8 8 8 45 45 45 45 700700700700 流动负债流动负债流动负债流动负债:短期借款短期借款短期借款短期借款 应付票据应付票据应付票据应付票据 应付账款应付账款应
15、付账款应付账款 预收账款预收账款预收账款预收账款 其他应付款其他应付款其他应付款其他应付款 应付工资应付工资应付工资应付工资 应付福利费应付福利费应付福利费应付福利费 未交税金未交税金未交税金未交税金 未付利润未付利润未付利润未付利润 其他未交款其他未交款其他未交款其他未交款 预提费用预提费用预提费用预提费用 一年内到期长期负债一年内到期长期负债一年内到期长期负债一年内到期长期负债 其他流动负债其他流动负债其他流动负债其他流动负债 流动负债合计流动负债合计流动负债合计流动负债合计 45 45 45 45 4 4 4 4 109 109 109 109 4 4 4 4 12 12 12 12 1
16、 1 1 1 16 16 16 16 8 8 8 8 10 10 10 10 l l l l 5 5 5 5 0 0 0 0 5 5 5 5 220 220 220 220 60 60 60 60 5 5 5 5 100 100 100 100 10 10 10 10 7 7 7 7 2 2 2 2 12 12 12 12 7 7 7 7 28 28 28 28 7 7 7 7 9 9 9 9 50 50 50 50 3 3 3 3 300 300 300 300 表表表表1 1 1 1 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 编制单位编制单位编制单位编制单位:环城环城环城环城 200 20
17、0 200 200年年年年12121212月月月月31313131日日日日 单位单位单位单位:万元万元万元万元 11/7/202230资资资资 产产产产 年初数年初数年初数年初数期末数期末数期末数期末数 负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益负债及所有者权益 年初数年初数年初数年初数期末数期末数期末数期末数 长期投资长期投资长期投资长期投资固定资产:固定资产:固定资产:固定资产:固定资产原价固定资产原价固定资产原价固定资产原价 减:累计折旧减:累计折旧减:累计折旧减:累计折旧 固定资产净值固定资产净值固定资产净值固定资产净值 固定资产清理固定资产清理固定资产清理固定资产清理 在建工程
18、在建工程在建工程在建工程 待处理固资净损待处理固资净损待处理固资净损待处理固资净损失失失失 固定资产合计固定资产合计固定资产合计固定资产合计无形及递延资产无形及递延资产无形及递延资产无形及递延资产 无形资产无形资产无形资产无形资产 长期待摊费用长期待摊费用长期待摊费用长期待摊费用其他长期资产其他长期资产其他长期资产其他长期资产 资产总计资产总计资产总计资产总计 45 45 45 45 1617 1617 1617 1617 662 662 662 662 955 955 955 955 12 12 12 12 25 25 25 25 10 10 10 10 1002 1002 1002 100
19、2 8 8 8 8 15 15 15 15 0 0 0 0 1680 1680 1680 1680 30 30 30 30 2000 2000 2000 2000 762 762 762 762 1238 1238 1238 1238 0 0 0 0 10 10 10 10 8 8 8 8 1256 1256 1256 1256 6 6 6 6 5 5 5 5 3 3 3 3 2000 2000 2000 2000 长期负债:长期负债:长期负债:长期负债:长期借款长期借款长期借款长期借款 应付债券应付债券应付债券应付债券 长期应付款长期应付款长期应付款长期应付款 其他长期负债其他长期负债其他长
20、期负债其他长期负债 长期负债合计长期负债合计长期负债合计长期负债合计所有者权益:所有者权益:所有者权益:所有者权益:实收资本实收资本实收资本实收资本 资本公积资本公积资本公积资本公积 盈余公积盈余公积盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润未分配利润未分配利润 所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计所有者权益合计权益总计权益总计权益总计权益总计 245 245 245 245 260 260 260 260 60 60 60 60 15 15 15 15 580 580 580 580 100 100 100 100 10 10 10 10 40 40 40 40 730 730 730 7
21、30 880 880 880 880 1680 1680 1680 1680 450 450 450 450 240 240 240 240 50 50 50 50 20 20 20 20 760 760 760 760 100 100 100 100 16 16 16 16 74 74 74 74 750 750 750 750 940 940 940 940 2000 2000 2000 2000 11/7/202231 项项项项 目目目目 上年实际上年实际上年实际上年实际 本年累计本年累计本年累计本年累计 一、主营业务收入一、主营业务收入一、主营业务收入一、主营业务收入 减:主营业务成本
22、减:主营业务成本减:主营业务成本减:主营业务成本 主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加主营业务税金及附加二、主营业务利润二、主营业务利润二、主营业务利润二、主营业务利润 加:其他业务利润加:其他业务利润加:其他业务利润加:其他业务利润 减:管理费用减:管理费用减:管理费用减:管理费用 财务费用财务费用财务费用财务费用 营业费用营业费用营业费用营业费用三、营业利润三、营业利润三、营业利润三、营业利润 加:投资收益加:投资收益加:投资收益加:投资收益 营业外收入营业外收入营业外收入营业外收入 减:营业外支出减:营业外支出减:营业外支出减:营业外支出四、利润总额四、利润总额四、利润
23、总额四、利润总额 减:所得税减:所得税减:所得税减:所得税五、净利润五、净利润五、净利润五、净利润 2850 2850 2503 2503 28 28 319 319 36 36 40 40 96 96 20 20 199 199 24 24 17 17 5 5 235 235 75 75 160 160 3000 3000 2644 2644 28 28 328 328 20 20 46 46 110 110 22 22 170 170 40 40 10 10 20 20 200 200 64 64 136 136 表表表表2 2 2 2 利利利利 润润润润 表表表表编制单位:环城公司编制单
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