企业海外融资途径选择(6页DOC).docx
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1、最新资料推荐最新精品资料整理推荐,更新于二二年十二月二十七日2020年12月27日星期日19:16:06企业海外融资途径选择内容提要】IT企业家们相遇之时的问候,已经“什么时候上市”变成了“什么时候海外上市”。这不能不视为中国企业国际化的一个标志。其实,海外融资,也没什么大不了,只不过要用英语去说服投资人。难怪那些融到资的IT企业,大多是海龟派。 企业海外融资渠道应与其总体金融战略乃至企业战略相吻合。如果企业的目标不仅仅是融通资金,还包括在国际资本市场上树立企业形象和建立知名度,那么海外公共市场和私募市场应该是比较理想的选择;如果企业的融资目标还包括引进技术和管理,那么海外战略投资者应该是企业
2、主攻的方向。境内企业在选择海外融资时机的时候还至少应考虑以下两方面的因素:企业本身是否具备了海外融资的基本条件;外部市场环境是否有利于企业的融资。从以上两个角度考虑,当前正是境内企业海外融资上好时期。具体来讲,目前企业海外融资的可行途径主要有以下几种:直接上市融资包括发行B股在国内证券交易所上市;在海外直接发行股票并上市;H股;红筹股;利用存托凭证发行股票并上市等。境内企业在海外直接上市融资有以下特点:1、企业可以获得永久可用而不必偿还的外币资本;2、在国际上发行股票并上市,提高了企业的知名度;3、企业面临信息披露的压力;4、企业将面临投资者的压力;5、企业将临兼并收购的竞争压力;6、对企业效
3、益要求较高。海外上市融资的风险主要包括上市风险和上市失败风险。上市风险是指上市企业成功经营模式将公开,公司竞争对手会从招股说明书中了解公司策略。此外,公司增加了新的股东,管理层在运作上少了弹性,公司应付监管要求的支出也会因此增加。上市失败风险是指如企业最终上市失败,承销费用虽不需支付,但按合约,中介机构需按阶段收取费用,管理层用于预备上市的人力及资源亦随之浪费。同时,管理层、股东及业务伙伴可能会对公司失去信心,竞争对手则可能借机打击。因此,我们应充分意识到,境内企业在境内外直接上市融资的过程绝非一帆风顺,其中所涉及的业务及资产重组、独立经营、关联交易、同业竞争、土地权属、税务六大问题尤其值得注
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