光伏设备公司企业信用风险管理分析_范文.docx
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1、泓域/光伏设备公司企业信用风险管理分析光伏设备公司企业信用风险管理分析目录一、 项目基本情况2二、 信用评级对企业信用风险管理的作用4三、 企业信用风险管理的含义5四、 企业信用评级的基本框架6五、 企业信用评级的程序6六、 信用风险的经济影响10七、 信用风险的含义12八、 公司简介13九、 组织机构管理14劳动定员一览表14十、 发展规划分析16十一、 法人治理24十二、 项目风险分析40十三、 项目风险对策42十四、 SWOT分析说明44一、 项目基本情况(一)项目投资人xxx有限责任公司(二)建设地点本期项目选址位于xxx(待定)。(三)项目选址本期项目选址位于xxx(待定),占地面积
2、约12.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资6444.88万元,其中:建设投资5131.56万元,占项目总投资的79.62%;建设期利息150.12万元,占项目总投资的2.33%;流动资金1163.20万元,占项目总投资的18.05%。(六)资金筹措项目总投资6444.88万元,根据资金筹措方案,xxx有限责任公司计划自筹资金(资本金)3381.16万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额3063.72万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):14200.0
3、0万元。2、年综合总成本费用(TC):10825.24万元。3、项目达产年净利润(NP):2473.06万元。4、财务内部收益率(FIRR):29.83%。5、全部投资回收期(Pt):5.16年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):4823.36万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积16622.39容积率2.081.2基底面积5200.00建筑系数65.00%1.3投资强度万元/亩412.212总投资万元6444.882.1建设投资万元5131.562.1.1工程费用万元4353.882.
4、1.2工程建设其他费用万元623.832.1.3预备费万元153.852.2建设期利息万元150.122.3流动资金万元1163.203资金筹措万元6444.883.1自筹资金万元3381.163.2银行贷款万元3063.724营业收入万元14200.00正常运营年份5总成本费用万元10825.246利润总额万元3297.417净利润万元2473.068所得税万元824.359增值税万元644.5010税金及附加万元77.3511纳税总额万元1546.2012工业增加值万元5068.0113盈亏平衡点万元4823.36产值14回收期年5.16含建设期24个月15财务内部收益率29.83%所得税
5、后16财务净现值万元5032.31所得税后二、 信用评级对企业信用风险管理的作用信用评级是信用评级机构对企业资产状况、履行各种承诺的能力以及信誉度做出的全面评价。对于被评企业来说,信用等级的高低决定了其获得资金的能力及成本;对投资者来说,信用等级揭示了企业的违约风险程度。因此,信用评级的主要功能就是为企业提供信用风险的测量和风险预警。随着信用经济市场的快速发展,投资者和金融机构面临日益增大的信用风险。信用评级机构通过搜集各种企业信用信息,运用专业的评级技术体系,对影响企业风险的因素进行判断和预测,并对信用风险进行度量,尽可能地考虑各种可能的预知时间和因素的产生对信用风险造成的影响,为授信方提供
6、信用信息服务,使被授信企业通过合理的信贷组合降低信用风险,保证资金运作的安全。实际上,在复杂多变的市场环境中,企业在经营中会遇到各种各样的问题,其信用状况也在不断变化。凭借专业的评级体系,对信用状况进行动态的风险预警,能准确地揭示企业的信用风险,其评级结果有助于企业制定合适的信用政策和防范信用风险的策略,为企业进行信用风险管理提供有参考价值的信用信息。三、 企业信用风险管理的含义企业信用风险是指在以信用关系为纽带的交易过程中,交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性,其最主要的表现是企业的客户到期不付款或到期没有能力付款而给企业造成损失。一般来说,企业希望现金销售而不是信用销售,但由
7、于竞争压力迫使许多企业进行信用销售,这就使企业面临两难:一方面,信用销售可以吸引客户,从而增加销售量,扩大市场占有率,提高盈利水平;另一方面,信用销售会产生大量应收账款,增加管理成本,降低企业利润,一旦信用销售产生的资金周转风险和坏账风险失控必然会威胁企业的生存。信用销售正如一把双刃剑,要想运用好它,就要进行有效的企业信用风险管理。企业所面临的信用风险通常要经过一段时间的累积,一般不容易发现。它虽然具有隐蔽性,普遍反映在受信企业的经营过程当中,但只要留意观察,就会发现企业经营过程中风险产生的环节及其发展程度。四、 企业信用评级的基本框架企业信用评级框架构建的是评级分析体系的基本轮廓。一方面告诉
8、评级机构或评估人员在进行企业信用评级工作时的工作规范和操作指引,另一方面也告知人们评级工作如何进行及其结果如何形成。五、 企业信用评级的程序企业信用评级程序是指评级机构从企业提出评级申请到评级工作完成所实施的一系列操作流程。信用评级作为一项十分严肃的工作,评级的结果与评级程序密切相关。评级程序体现了信用评级的整个过程,没有科学、合理、严格的评级程序,就不可能有客观、公正的评级结果。(一)接受评级申请根据企业的评级申请,评级机构会同企业签订信用评级协议书。协议书内容主要包括签约双方名称、评估对象、评估目的、双方权利和义务,以及出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。当评级机构接受企业评级申请后,
9、应维持与受评企业的直接沟通,这不仅能让评级机构获取有具体价值的非公开资料、深入认识受评企业,更可使评级结果具有前瞻价值。(二)成立评级委员会评级项目确定后的第一项工作就是成立评级委员会,评级委员会一般由36人组成,其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对象业务的专家组成,小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担任。事实上,不同评级机构评级委员会的人员构成不尽相同,其具体的人员构成会根据评级项目的复杂程度来安排,如受评项目比较复杂,则应当适当增加成员。(三)采集企业数据评级委员会的人员组成之后,委员会应立即着手资料的搜集工作,企业的相关资料是评级机构对其进行信用评级的依据,全面且真实的数据
10、是评级结果客观、公正的有力保证。1、数据来源从实务上来看,分析人员会从大规模的资料来源中依照每种信息的不同性质采集各种数据,这些数据中既有定量的,也有定性的。以下是一些主要的信息来源:(1)年度报表和中期报表,及其他发行者未能公开的数据;(2)募股说明书,发行人提供的传阅文件和备忘录,委托书以及特定证券契约;(3)从行业团体、协会及国际组织处得到的行业、部门和宏观经济的数据;(4)政府有关管理机构,如统计局、中央银行及负责管理有关行业的部门所发布的公告和数据;(5)有关学术研究的书籍或文章;(6)金融预测和其他与信用有关的信息,还可以通过与之能维持其良好信用的发布者电联或单独会议中获取。2、数
11、据保存评级机构通常都建立有统计资料库,这种资料库储存所有经评级机构评级的发行者的主要财务数据,其主要目的在于保持全球不同行业或同业团体的主要发行者之间的可比性。(四)评级分析分析人员通过对获取的可量化的以及不可量化的企业信息进行专业分析,并最终由评级委员会召开评审会议。评级委员会所有成员在结合分析员的汇报和其他相关分析和预测数据的基础上,对评级对象的信用级别通过投票表决来决定。最终的评级结果,即企业的信用等级必须基于委员会的多数成员投票通过,最好为全票通过。如果等级分歧较大,委员会主席将会斟酌是否有必要进行再一次的讨论,其有权决定是否再次召开会议。(五)等级复评在等级确定之后,分析人员会给出专
12、业的评级报告。在评级报告完成以后,评级机构会及时通知受评主体。如果受评主体对评级结果或评级报告有异议,可在规定时间内提出复议申请,评级机构将根据受评主体的申请及补充的资料情况来判断是否有复评的必要。若受评企业在规定的时间内提供了充分且有价值及足以影响等级结果的资料,评级机构将接受复评申请。评级委员会将会对企业提供的资料进行补充分析,并对评级报告中存在异议的地方进行修改,最后评级委员会开会审议,决定评级结果。此次委员会的讨论结果即为本次评级的最终结果,受评企业在接到复评的等级通知后即使仍有异议,也无权再次申报复评。(六)公布等级结果公布等级结果是评级机构整个评级项目的最后一个环节,即将评级结果及
13、报告向社会公开。除非受评主体要求保密,否则评级机构将会通过各种渠道公布等级结果。(七)通知受评企业评级委员会做出决定后,会通知受评企业结果,并一并告知评级所根据的理由。最重要的是让受评企业了解评级委员会做出评级结果的依据及其关键因素。倘若受评企业不认同评级结果,他们有权提出复评,或可选择将结果保密。(八)跟踪评级在信用等级有效期限内(企业评级一般为2年),评估机构要负责对其信用状况跟踪监测,评估客户应按照要求提供有关资料。如果评估客户信用状况超出一定范围(信用等级提高或降低),评估机构将按照跟踪评级程序更改评估客户的信用等级,并在有关报刊上披露,原信用等级自动失效。评级机构在发布评级对象的信用
14、等级后,还会延续至少一年对受评对象实施信用监督和跟踪,以保证对受评对象的信用等级的变化做出及时的信息反馈和更新,准确提示信用风险。六、 信用风险的经济影响信用风险是金融市场的一种内在属性,对信用活动起着一定的调节作用。信用风险不仅影响着微观经济主体的决策和收益,给市场参与者造成重大损失,也将影响宏观经济政策的制定和实施,甚至造成社会动荡。信用风险对经济主体的影响如下:首先,信用风险对形成债务双方都有影响,主要对债券的发行者、投资者和各类商业银行和投资银行有影响。对债券发行者来说,因为债券发行者的借款成本与信用风险有直接联系,债券发行者受信用风险影响极大。计划发行债券的公司会因为种种不可预料的风
15、险因素而大大增加融资成本。例如,平均违约率升高的消息会使银行增加对违约的担心,从而提高了对贷款的要求,使公司融资成本增加。即使没有什么对公司有影响的特殊事件,经济萎缩也可能增加债券的发行成本。投资者是风险承受者,信用风险影响着投资者的预期收益。对于某种证券来说,随着债券信用等级的降低,投资者则应增加相应的风险贴水,即意味着债券价值的降低。同样,共同基金持有的债券组合会受到风险贴水波动的影响。风险贴水的增加将减少基金的价值并影响到平均收益率。其次,信用风险会给经济主体带来潜在的经济损失。如,一家企业可能会因为交易对象不能按时足额支付债款而影响运营和资金周转,银行或其他金融机构所发放的信用卡持卡人
16、越多,那么持卡人违约、拖欠甚至破产的可能性就会越大。随着金融全球化趋势的形成,信用风险会随着资金的流动给经济主体带来潜在的经济损失。再次,信用风险加大了经营管理成本。信用活动不确定性的存在,既增加了经济主体搜集、处理信息的工作量,也加大了其难度;既增大预测评估工作的成本,加大了计划工作的难度,更增大了经济主体的信用决策风险。同时,经济主体在进行授信计划过程中,由于信用风险的存在,必须根据实际情况及时调整相关信用决策,这必然增加投入管理成本,甚至产生不必要的损失。最后,信用风险的存在必然会降低企业、个人和银行的资金利用率。且因资金融通中的不确定性,增大其交易成本,继而产生纠纷,影响交易的正常进行
17、。信用风险的存在也往往给企业造成融资难的问题,给银行的负债业务和中间业务带来影响,阻碍市场扩展。七、 信用风险的含义信用风险是指信用交易的受信方不能正常履约,因为给信用交易的授信方带来损失的风险,多表现为债务人未能如期偿还其债务造成信用销售合同违约,给赊销企业或金融授信机构带来风险,因此,信用风险又被称为违约风险。然而,随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展,传统的信用风险定义已经不能充分反映现代信用风险及其管理的性质与特点。信用风险是一种损失的可能性和不确定性,表现为风险是否发生不确定、何时发生不确定、发生原因不确定、发生造成的损失有多大不确定。信用风险还表现为由于债务人信用评级的变动和
18、履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而造成损失的可能性。八、 公司简介(一)公司基本信息1、公司名称:xxx有限责任公司2、法定代表人:刘xx3、注册资本:1150万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2011-12-247、营业期限:2011-12-24至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司不断推动企业品牌建设,实施品牌
19、战略,增强品牌意识,提升品牌管理能力,实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等,加强品牌策划与设计,丰富品牌内涵,不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设,提高区域内企业影响力。九、 组织机构管理(一)人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求,本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数,按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员;依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要,在充分利用企业人力资源的基础上,本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制;生产车间管理工作人员按一班制配置,操作人员按照“四班三运转”配置定员,每班8小时,根据xxx有限责
20、任公司规划,达产年劳动定员89人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员(人)备注1生产操作岗位58正常运营年份2技术指导岗位93管理工作岗位94质量检测岗位13合计89(二)员工技能培训为使生产线顺利投产,确保生产安全和产品质量,应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训,培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场,随同施工队伍共同进行设备安装工作,以达到边安装边深入熟悉设备结构,为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内,组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作,然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练,以便于调试及生产之需要
21、。3、在设备调试前,给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中,要在安装调试人员和设计人员的指导监督下,熟练掌握各工艺工序的操作,了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前,组织有关技术讲座,使公司技术人员了解生产工艺及技术装备,了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核,合格者方可上岗操作。十、 发展规划分析(一)公司发展规划1、发展计划(1)发展战略作为高附加值产业的重要技术支撑,正在转变发展思路,由“高速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势,以“科技、创新”为经营理念,以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为
22、重点,致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业,推进公司高质量可持续发展。(2)经营目标目前,行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段,公司将进一步扩大高端产品的生产能力,抓住市场机遇,提高市场占有率;进一步加大研发投入,注重技术创新,提升公司科技研发能力;进一步加强环境保护工作,积极开发应用节能减排染整技术,保持清洁生产和节能减排的竞争优势;进一步完善公司内部治理机制,按照公司治理准则的要求规范公司运行,提升运营质量和效益,努力把公司打造成为行业的标杆企业。2、具体发展计划(1)市场开拓计划公司将在巩固现有市场基础上,根据下游行业个性化、多元化的消费特点,以新技
23、术新产品为支撑,加快市场开拓步伐。主要计划如下:a、密切跟踪市场消费需求的变化,建立市场、技术、生产多部门联动机制,提高公司对市场变化的反应能力; b、进一步完善市场营销网络,加强销售队伍建设,优化以营销人员为中心的销售责任制,激发营销人员的工作积极性; c、加强品牌建设,以优质的产品和服务赢得客户,充分利用互联网宣传途径,扩大公司知名度,增加客户及市场对迎丰品牌的认同感; d、在巩固现有市场的基础上,积极开拓新市场,推进省内外市场的均衡协调发展,进一步提升公司市场占有率。(2)技术开发计划公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能环保、知识产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关
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