云海金属:非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(2014).PDF
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1、 证券代码:002182 证券简称:云海金属 南京云海特种金属股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 二一四年十一月 云海金属非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 1 一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过60,000万元,扣除发行费用后的募集资金净额中,拟将49,000万元用于偿还银行贷款,剩余部分将用于补充公司流动资金。二、募集资金偿还银行贷款及补充流动资金的必要性和可行性分析二、募集资金偿还银行贷款及补充流动资金的必要性和可行性分析(一)降低公司资产负债率,优化资本结构,提高公司抗风险能力(一)降低公司资产负债率,优
2、化资本结构,提高公司抗风险能力 2011年末、2012年末、2013年末及2014年9月末,公司的资产负债率(合并口径)分别为53.91%、58.93%、58.96%和57.87%。目前,公司资产负债率较高,资产负债结构不尽合理,在一定程度上削弱了公司的抗风险能力,制约了公司的融资能力。本次非公开发行采用现金认购的方式,随着募集资金到位,按照2014年9月末未经审计的财务数据测算,公司的资产负债率将由57.87%降低至37.65%,长期融资能力将得到增强,财务结构将进一步优化。(二)降低财务风险,提高公司盈利水平(二)降低财务风险,提高公司盈利水平 最近三年及一期期末,公司银行借款规模情况如下
3、:单位:万元 项目项目 2014-9-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 短期借款 114,750.00 119,494.28 117,461.90 89,944.64 近年来公司业务稳定增长,资本性支出较大,同时,随着生产规模的扩大,流动资金需求也在增长,公司为维持日常经营需要大量资金支付经营活动的现金支出。报告期内,公司全部借款均为银行短期借款,且规模较大使得财务费用负担较重。2011年、2012年、2013年和2014年1-9月,公司的财务费用分别为8,329.67万元、7,002.38万元、7,244.11万元和5,388.37万元,远高于同期净利润
4、水平。本次非公开发行利用募集资金补充公司流动资金和偿还银行贷款,能够有效地降低公司的财务成本。假设本次募集资金用于偿还银行贷款的金额为49,000万 云海金属非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 2 元,按目前一年期人民币贷款基准利率6%计算,可为公司每年节省财务费用约2,940万元。(三)补充流动资金,降低经营风险,提高持续发展能力(三)补充流动资金,降低经营风险,提高持续发展能力 随着业务规模的持续增长,公司对流动资金的需求越来越大。然而报告期内,公司资产的流动性有所降低,2011年末、2012年末、2013年末和2014年9月末,公司的流动资产分别为107,602.66万元、139,
5、216.40万元、136,173.06万元和126,677.46万元。公司最近三年的流动比率和速动比率如下表:指标指标 2014-9-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 流动比率 0.89 0.90 0.90 0.89 速动比率 0.54 0.59 0.59 0.55 随着业务规模的不断增长和产业链布局的日趋完善,公司未来对资金的需求仍会扩大,在银行负债水平相对较高、自有资金相对紧张的情形下,使用本次非公开发行股票所募集的部分资金补充流动资金,将有利于增强公司资产的流动性,降低经营风险,并推动各项业务按照公司长远战略顺利发展,提高持续发展能力。综上所述,公司
6、认为:公司目前较高的资产负债率和财务费用、较低的资产流动性会影响公司的长期、稳健发展。通过本次非公开发行股票募集资金,偿还银行贷款和补充流动资金,降低公司的资产负债率和财务费用,提高公司资产的流动性,对提高公司的市场竞争能力和增强可持续发展的能力十分必要。三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响 (一)本次非公开发行对公司经营管理的影响 (一)本次非公开发行对公司经营管理的影响 通过本次非公开发行,公司资金实力将进一步提升,有利于公司在建项目的稳步推进,有利于公司有色金属冶炼及延压加工业务的稳健发展,有利于推动公司的业务结构升级,提高抵御市场风险的能
7、力,有利于进一步提升公司的核心竞争力,对公司长期可持续发展具有重要的战略意义。(二)本次非公开发行对公司财务状况的影响 (二)本次非公开发行对公司财务状况的影响 云海金属非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 3 1、改善资本结构,提高公司资产流动性、改善资本结构,提高公司资产流动性 本次发行募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金,这将显著减少公司的负债,增加公司的流动资产。本次募集资金的运用将使公司的资产负债率和流动比率达到较为合理的水平,财务结构更为安全、合理,为公司未来持续、高速、健康发展奠定坚实基础,从而有利于公司扩大优势业务规模,增强公司核心竞争力。2、减少财务费用,增强盈利能力、
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