吉安灵通企业盈利能力分析研究,会计财务管理专业.docx
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1、吉安灵通企业盈利能力分析研究,会计财务管理专业 1.1探讨背景与探讨意义 随着我国市场化经济的逐步发展和全球化经济浪潮的不断影响,我国企业所面临的外部环境和竞争压力前所未有的提高。在此背景下,很多企业必需仔细思索全球化浪潮带来的机遇和挑战,寻求在全球化浪潮下企业良性发展的合理途径。这就要求广阔企业管理者对企业的盈利实力有一个清楚的认知和科学的把控,并且对由此衍生的企业营销实力、成本限制实力以及风险规避实力等都有一个必要的把控。这不仅是企业生存所必需解决的问题,也是众多投资人风投方向重要参考依据,更是众多债权人对企业债务偿还实力评价的重要标准,对于信贷风险的限制有着重要的作用。由此可见,企业盈利
2、实力的分析在利益相关层面上,扮演着着不行忽视的重要角色。 本文以吉安灵通电脑科技公司为例,分析该公司的盈利实力,指出其目前存在的盈利问题。针对吉安灵通电脑科技公司存在的盈利问题提出对策,这对促进企业改善管理有肯定的现实意义。 所谓的盈利实力,指的是企业在一年内或者是肯定时间内,通过必要的生产经营活动来获得超过成本的价值价值实力,是评价企业部门综合经营状况的重要参考依据。其不仅能够将企业的销售水平反映到位,同时还能作为预判企业将来增长潜能的重要标准。除了企业须要重视自身的盈利实力之外,投资者债权人也须要对企业的盈利实力有一个科学的认知,从而做出正确的财务决策。对于企业尤其是上市公司来说,维持较高
3、的盈利实力是企业良性化发展和业务实力拓展的最根本保障。所以,科学化的分析公司的盈利实力对企业的发展有着重要的指导意义。 1.2 探讨方法与论文结构 本文借鉴了国内外相关行业业发展的探讨成果,采纳以下方法对吉安灵通电脑科技公司盈利实力现状进行实证分析。(1)文献调研法:查找与企业盈利实力有关的文献报道,着重对其中具有重要参考价值的文献进行分析,在结合实际状况的基础上将其作为理论基础,以保障本文内容的严谨性和逻辑性。(2)个案探讨法:就是利用吉安灵通电脑科技有限公司员工所接触的业务当中出现的各种问题,各种流程以及处理方法来进行整理、探讨进行分析,真实的业务往来和数据是该探讨理论的基础。(3)实地调
4、查法:在吉安灵通电脑科技有限公司就职的同时对该公司进行深化考察,这样可以进一步了解公司的内部状况与发展状况,并且在跑业务和跑同行的同时,可以对其他同性质的公司进行了解和考察,看是否存在同样的发展状况以及发展问题。(4)阅历总结法:通过在实际业务中的详细状况,进行归纳与分析,使之真实,完整,精密,总结相关阅历和学问。 图表 1.1 本文探讨框架 2企业盈利实力概述 2.1 相关概念与基本方法 2.1.1 企业盈利实力的定义 所谓的企业盈利实力,通俗意义上来说,指代的就是企业赚取利益的实力,一般以企业的年度净收益额为外在表现。被誉为证券分析之父的本杰明格雷厄姆表示,企业的盈利实力有两部分组成,一部
5、分是企业过去的盈利实力,另一部分是企业将来潜在的盈利实力。本文重点对前者进行分析,在大量的事实和理论基础上,对目标公司过去的盈利实力状况进行了探讨。企业过去的盈利实力主要包括以下内容:商品经营盈利实力、资产的盈利实力以及资本的盈利实力。详细来说,商品经营盈利实力是企业在市场经营活动过程当中,以资本周转和循环的方式获得肯定利润的实力;资产盈利实力指的是企业自身资产带来附加盈利价值的实力;资本盈利实力指的则是企业利用权益与债务资本获得利润的实力。 2.1.2影响企业盈利实力的因素 首先,宏观经济环境下的很多因素会对企业的盈利实力造成影响。比如,国家的总体经济状况较好时,企业的盈利实力普遍较强;国家
6、出台了对某些行业的扶持政策或者限制政策,同样会影响该行业内企业的盈利实力;消费者的购买实力较强时,企业的盈利实力一般较强,反之则较弱。影响企业盈利实力的因素有很多,首先,最重要的是外部的宏观经济环境因素。假如国家的总体经济状况较好,企业的盈利实力普遍会有所提升。而假如国家的总体经济状况较差,或者是由于一些不行抗力的缘由造成企业外部环境较差,那么企业的盈利实力也会受到肯定的影响。 其次,行业竞争也会使得企业的盈利实力受到肯定程度的影响。详细来说,假如企业能够利用好行业竞争,不断在残酷的竞争条件下壮大自身,则会提升企业的盈利实力;反之则会降低自身的盈利实力,甚至会影响到企业的生产经营状况。 再次,
7、回来到企业自身,企业的资本架构、人员结构、高科技应用实力以及销售实力都会影响到企业最终的盈利实力。详细来说,企业的资本架构是企业在综合考虑自身经营状况和融资风险之后做出的相对合理的决策。企业的决策越合理、资本架构越科学,其盈利实力就越好;反之,企业的资本架构假如不够科学合理,则会影响到其盈利实力,降低其企业利润。企业内部的和谐稳定在维持企业健康持续发展的过程中有着非常重要的作用。也就是说,假如企业内部员工之间有着良好的人际关系和氛围,那么能够对企业的盈利实力起到主动的推动作用。这就意味着企业须要注意人才在发展过程中的重要作用,设计先进的人才培育方案、配置合理的人才资源,以此来保障企业的管理效率
8、和创新实力,为企业盈利实力的提升打下基础。最终,企业盈利实力的提升还与其销售策略的制定有关,企业假如在销售过程中制定贴合消费者需求的价格,通过合适的销售途径进行销售,也能够提升企业的盈利实力。2.1.3 企业盈利实力分析的内涵 作为财务分析的重要组成部分之一,盈利实力反映了企业财务分析的详细状况。而关于财务分析的定义也是层出不穷,如美国南加州高校教授Wa t e r B. Me i gs所述,财务分析是对各种财务信息进行收集,然后进行分析和决策的技术;美国纽约市立高校的 Le opol dA. Be r ns t e i n 则认为,财务分析的主要用途是“推断”,即通过对企业过去的生产经营状况
9、进行分析,并且以此为基础科学合理地预料企业将来的发展和盈利状况。还有部分学者认为,财务分析应当以信息的分析为重点,慎重选择财务信息,同时注意挖掘其内在相关性,以此对结果进行评价。通常意义来看,盈利实力指的是企业通过生产经营活动获得利润的实力,而其中的利润指的是企业在特定时期获得收益的额度。但是在实际状况当中,相关人员在进行盈利实力分析时,还须要综合考虑企业的外部市场环境、战略策略制定以及财务指标状况等,而不应当仅仅考虑企业净利润的改变值和改变趋势来简洁推断企业的盈利实力,既定性又定量地评价企业的盈利实力。2.2 企业盈利实力的分析方法 2.2.1 定性分析 定性分析即是指对某一特定事物的相关特
10、性运用“语言”形式加以描述。其凭借主观者的思想、阅历、对过去和将来的发呈现况及其有关信息赐予最干脆的定义。与会计制度建设的相对落后性比较,在我国,多数财务工作者都更加注意定量分析,其表现为以定量分析为主,定性分析为辅的方式。在社会中,为了实现资源合理安排,通常采纳编制财务报告的方式来到科学配置目的。对此,各行各业人员,包括政府、投资人、债权人及其它的机构都希望企业的财务信息状况可以做到最真实、最公正的反馈。然而现实是,大多数企业财务报告并没有得到真实披露,通常会做一些虚假的财务报告信息,供应一份更为完备的财务报告以谋取更多社会资源,占用非法利益。这种失真的财务报告会造成财务陷阱,也会引发不良风
11、气,如会计作假现象屡见不鲜,这也使得整个会计行业都覆盖在一片乌云之下。特殊是在有关的消费信贷行业中,他们面对的客户资源通常不是所属集团内的企业,而是并不熟识的经销商。再加上,财务报表只是针对公司经营成果所供应的一份凭证依据,并不能代表公司真正的成长属性。公司成长与否主要取决于在行业内的空间内,所拥有的竞争优势,是否具备核心竞争力才是关键。财务报表在肯定程度上反映的是公司在过去的时间内所完成的业绩表现,它无法确定公司将来走向。所以,单纯的依靠于定量分析,将无法针对公司现有及即将面临的财务经营状况作出一个正确的理论分析。而且,企业在生产经营过程中其活动形式是特别困难的,会受到来自各方面因素的影响,
12、而这些都是不行数值化的,无法用详细数值说明。例如,一个企业的文化环境、经营方式、管理举措以及诚信、素养等等。这些无法用特定的数值指标加以量化出来,因此,便须要结合一些定性分析加以考察。通过定性分析方式,能够将众多的财务数据信息加以提炼,既降低工作量,同时也使得决策更加针对性。只有这样,才能充分而全面地找出企业各项业务中尚且存在的问题,同时避开在今后经营活动中造成不必要的损失。定性分析主要针对企业中除了财务报表以外的其它指标对其经营活动的影响,尤其是一些与相关经营活动有亲密相关的其它非财务性的因素,这些因素虽然表面上不会对公司财务状况造成干脆影响,但也能间接致使公司产生财务危机。 2.2.2 定
13、量分析 (1)定量分析的基本方法 定理分析的应用主要是针对有肯定数量特征,能够运用数量改变关系而得以分析的方法。一般对于企业而言,定理分析主要用于企业的财务报表中,通过数理分析,进而评估企业信用等级。 定量分析的方法主要包含以下三种: 一是趋势分析法:该方法通过将企业年度财务报表中的财务数据项与其它同类型的财务指标绽开比较分析,以发觉其变动趋势,进而分析企业经营成果。二是比率分析法:对同一期的财务数据进行比较,分析其比率,以此来衡量企业在某方面的财务实力。三是因素分析法:通过某种判定依次,依次对影响财务指标的因素绽开分析,其优势在于通过因素对每一种财务指标分析,可以得出对其影响程度大小,进而为
14、后续分析供应依据。在本次探讨中,这三种分析方式都得以应用。 (2)盈利实力分析指标的选择 盈利实力是财务分析中最重要一环,而与之相关的核心指标便是权益净利率,而对权益净利率进行计算时,涵盖的财务指标也特别多,包括税后经营净利率、净经营资产周转次数、净经营资产净利率等等。这些财务指标都能在肯定程度上反映企业某方面的经营状况,其盈利实力大小等,相关计算公式可以参考如下: 3吉安灵通电脑科技公司盈利实力分析 3.1 公司概况 吉安灵通电脑科技有限公司是于2005年于江西吉安成立的一家先进电子科技公司,该企业当前在电子产品和平板显示器件及石英晶体等生产加工和销售等方面都主动的开展着业务,其经营范围囊括
15、了动力设备、物业平安管理、建筑材料销售以及进出口业务等多个方面。 3.2 公司盈利现状 3.2.1 生产经营的盈利实力 在对企业营运实力进行衡量的时候,须要着重参考其净利润这一核心指标。通过对企业的生产和运营实力进行把握,能够较好的衡量企业的利润创建实力。当企业拥有着较高的经营实力时,在市场上就会表现出更强的竞争力。在图1当中,对吉安联通电脑科技有限公司的净利润水平进行了展示,可以发觉从20132016年间,其净利润的增长趋势比较良好。而进入到2017年之后,其净利润增长水平则起先下降,到2018年又重新表现出增长,2018和2016两年的净利润水平相当。图 1 吉安灵通电脑科技有限公司净利润
16、 数据来源:吉安灵通电脑科技有限公司报表 通过对图 1 中数据的分析,不难发觉吉安灵通电脑科技有限公司的净利润整体呈现增长趋势。在2013年-2016年这四年中,吉安灵通电脑科技有限公司公司的净利润基本保持了每年约4百万元的增长,但是2016-2017年除外,呈现出接近每年约4百万的削减。通过对上述数据的计算发觉,吉安灵通电脑科技有限公司的主要业务表现了比较好的盈利状况,2017年至2018年的净利润从12.52百万元增长到16.53百万元,净利润增长率达到32。16.56 16.53 3.2.2 资产盈利实力 资产是确保企业能够得到正常运营的重要前提,同时也为企业进行收入的产生供应必要支持。
17、为了使企业的资产利用率得到提升,就必需要不断的优化资产的配置状况。通过对企业的资产盈利实力进行分析,能够把握企业自身资产在既定时期内的收益水平。在通常状况下,经营管理者会将资产作为企业运营的核心信息加以看待。投资者也会对企业资产的盈利实力进行分析,从而把握企业资产所表现出来的盈利水平,并以此为基础,对企业的利润率加以有效衡量。通过对企业资产的平均盈利水平进行把握,能够较好的了解企业在同行当中的竞争水平。对于同一时期来说,不同产业在差异化的运营条件下,可能会出现不均衡的盈利状况。但是对于同一个产业来说,投资者会对企业的盈利实力进行分析,假如发觉比同行平均盈利水平要低的话,就会做出撤资的准备。当上
18、市企业不能得到有利的资金支持时,其经营活动就会大受阻碍,由此而导致盈利实力的不断下降。甚至公司也将破产。通过表 1 显示,2013年至2016年,吉安灵通电脑科技有限公司的净资产酬劳率相对稳定,在2017年有所下降,但在2018年有所增加。就总体上来看,在对一个企业的综合实力加以衡量时,其实就是要关注它的净资产收益率这一指标,并确定这一指标能够保持较强的稳定性。在吉安灵通电脑科技有限公司当中,从20132016年间的资产应用水平可以发觉,其整体的自然应用是比较良好的,下面对其资产酬劳率进行深化探讨。 表 1 2013-2018年吉安灵通电脑科技有限公司净资产酬劳率表 年度 2013 2014
19、2015 2016 2017 2018 净资产酬劳率 25.32 17.66 20.64 19.87 13.31 15.32 在对表 1 中数据进行简洁的分析制作出图 2 后发觉,吉安灵通电脑科技科技公司的净资产酬劳率整体呈现下降的趋势。仅在2014年-2015年间和2017-2018年的净资产酬劳率稍有增长,在其他时间段,包括2013-2014年,2015-2017年吉安灵通电脑科技科技公司净资产酬劳率都是下降的 数据来源:吉安灵通电脑科技有限公司报表 16.56 16.53 3.2.3 投资者的盈利实力 对于企业的股东来说,他们其实都是企业的投资者。每一个投资者都希望能够获得高水平的回报,
20、所以回报率不仅能够确定当前投资者是否会保持接着或追加投资,同时也会影响后续投资者做出相应的投资决策。投资者会对企业资产的应用效率予以关注,因为这会使自身的投资回报率受到较大影响。投资者所获得的分红盈利,给企业的整体运营产生着特别明显的作用,不仅会对投资酬劳的问题发挥重要影响,同时也会使投资者的投资信念遭遇肯定的作用。但不能将投资酬劳率简洁的视作为是全部者投资分红。在公司整体运作中也发挥着重要作用,这也取决于投资回报水平。 表 2 2013-2018年吉安灵通电脑科技有限公司总资产利润率表 年度 2013 2014 2015 2016 2017 2018 总资产利润率表 23.3 24.7 23
21、.6 21.8 13 15.3 数据来源:吉安灵通电脑科技有限公司报表 从表 2 中可以看出,从2013年到2016年,公司的总资产净利润相对稳定,公司的总资产收益率相对稳定,基本上超过20。当2017-2018年销售的盈利实力波动时,吉安灵通电脑科技有限公司的总资产利润率也出现了较大幅度的下滑。在过去两年中,该公司的投资者红利回报并不志向,这让投资者失去信念。此外,要想提高总利润率必需从提高业务的整体销售起先。吉安灵通电脑科技有限公司还必需迫使其竞争对手对生存空间进行有效的开拓,就使市场的容量得到不断的扩张之后,才能够提升整个市场的盈利水平。基于资本的视角来进行解析,假如企业的市场盈利实力较
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