银行业开放——银行业改革和竞争doc1645277.docx
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1、银行业开放银行业改革和竞争 银行、非银行企业、家庭个人和政府之间的经济博弈行为推动银行体制变迁。由于银行在金融体系中的特殊地位,政府应该在保证银行平稳改革中起关键作用。银行是信息生产部门,银行业改革目的是最大限度利用金融市场消除信息不对称,降低资金交易和使用成本,推动总供给曲线右移,最终提高我国居民福利。 人类社会从原始社会发展到现在,几经沧桑巨变,总的来说,是以初始禀赋为基础,不断探索新的技术、资源、社会生产组织方式和实践形式的进程,以达到降低生产和交易成本,提高劳动效率,最终提高个体消费效用和福利水平的目的。市场经济是当今世界经济发展运作模式的根本特征,在世界范围内优化资源配置和劳动分工,
2、扩大生产和交易规模,提高区域和部门专业化水平,推动技术创新和全球化纵深发展,最终通过增进劳动效率和优化经济结构,提高全球福利水平,在此方面,市场机制起到了决定性作用;另一方面,限于人类现阶段的认知和实践水平,市场经济仍有其局限性,其中最根本的缺陷就是市场失灵,斯密所谓的“看不见的手”不可能在任何地方、任何时间都发挥正常功能。金融市场作为信用经济最关键的要素市场,市场失灵必然存在。中国从改革以前彻底抛弃市场到推动计划经济向市场经济转型,在过渡期间,这一现象表现得尤为突出。四大国有商业银行经营与市场行为形成极大的反差,中国加入WTO后,进一步融入世界市场体,在全球化形势下,中国商业银行改革势在必行
3、。然而,如何对开放经济下的商业银行进行改革?这都是摆在政府面前的一道难题。本文试图以解决市场失灵问题为核心展开,以降低信息不对称问题的程度为主线,来探索商业银行的改革方式。首先,我对中国商业银行的建立和发展历程进行了综述,这部分要回答为什么商业银行会发展成如今这样的情况。其次,我试图探索为什么要采取这样的改革模式,其理论和现实的依据是什么。然后,我从凯恩斯学派和新制度经济学出发,阐述了下面的观点:一方面,由于商业银行是信用经济的枢纽部门,其动荡会造成整个国民经济的混乱,甚至会在世界范围内产生紧缩和不安,因此,政府有必要在商业银行的改革进程中保持适度的干预力度,这告诉我们,政府是市场的守夜人,保
4、持市场稳定是其天然的职能;另一方面,制度的演进是经济博弈行为内生的结果,政府在商业银行改革中充当什么角色?政府是一个“家长”,通过外生性地制定相应规则,自上而下推动银行改革;还是一个“守夜人”,它只是赋予经济个体(商业银行)充分竞争的自由,对竞争中不公正的行为进行约束,面对市场缺陷适应性地、内生地制定规则和设置机构,使制度建设适应市场行为,以保持银行业的稳定。我支持后一种观点。再次,我对开放市场中商业银行面临的新问题提出了一个解决方案,解决思路是针对市场失灵、降低信息生产成本。最后,我给出了本文的结论。并对开放经济下的商业银行改革提出了一些“具有中国特色的政策建议”。 一、商业银银行发展展历程
5、 本节的叙述述以时间间为主线线,突出出银行的的体制机机构设置置和业务务分工在在各阶段段的差别别,主要要分为革革命根据据地时期期、计划划经济时时期和改改革开放放以后的的银行。根根据地时时期银行行具有中中央银行行和国家家银行性性质,是是政府融融资机构构,主要要目的是是维持边边区金融融稳定,解解决战争争经费。计计划经济济时期,银银行性质质未发生生本质变变化,主主要目的的是配合合财政部部完成资资金的调调拨,为为发展经经济服务务,这个个时期银银行业务务逐渐丰丰富。三三中全会会以后,政政府确定定了中国国经济向向市场经经济转变变的改革革指南,国国营银行行开始向向“真正的的商业银银行”缓慢转转变,其其根本原原
6、因在于于要建立立为市场场经济服服务的银银行体系系。过去去银行的的经营体体制、管管理体制制、业务务和网点点设置与与市场经经济原则则相悖,以以银行为为主导的的金融市市场是市市场经济济中起基基础作用用的要素素市场,之之所以关关键是因因为货币币资金是是信用经经济的基基础和资资源媒介介,而银银行是货货币流通通的枢纽纽和货币币发行的的最重要要渠道,因因此,金金融市场场发展是是市场经经济的必必经之路路,在这这期间,中中国银行行历经了了三次大大分离。首首先,119833年9月建立立中国人人民银行行,分离离出部分分专业银银行。银银行业发发展的历历史经验验证明,国国家必须须支持成成立了一一个强有有力的具具有政府府
7、性质的的银行或或相应机机构,它它强大得得足以作作为金融融业的最最后贷款款人和权权利相对对独立的的金融政政策制定定者和金金融监管管者,垄垄断货币币的发行行权,成成为银行行的银行行和政府府的银行行,否则则金融极极有可能能陷入混混乱,因因为将人人民银行行作为中中央银行行是银行行改革迈迈出实质质性的第第一步,过过去与计计划经济济相一致致的“大一统统”银行体体系彻底底解散。其其次,119933年12月政政策性业业务从原原国有商商业银行行分离出出来,成成立国家家政策性性银行专专施政策策性业务务,四大大专业银银行逐渐渐向与市市场经济济相适应应的商业业银行转转变。银银行作为为信用经经济中一一个关键键性的微微观
8、主体体,在市市场中以以盈利为为主要目目的,这这使得政政策性业业务和经经营性业业务随着着改革推推动矛盾盾日益尖尖锐。银银行从自自身实际际利益出出发,必必须重视视赢利性性业务。社社会效益益和个体体效益目目标在一一定范围围内不能能很好协协调,两两种业务务和两个个目标同同时包容容在商业业银行内内部,必必然导致致两种业业务不能能同时有有效操作作。两项项目标不不能同时时有效达达到,因因此,分分离业务务是将银银行推行行市场的的必然一一步,也也是银行行迈向市市场的实实质性一一步。最最后,119999年国有有商业银银行由于于历史原原因沉积积下来的的不良资资产被剥剥离出来来,转交交金融资资产管理理公司运运营。这这
9、是因为为巴塞塞尔协议议已经经逐渐成成为对全全球商业业银行具具有约束束力的行行业规范范。我国国商业银银行资本本充足率率明显低低于临界界值,其其中不良良资产占占总资产产的比例例过高是是导致资资本充足足率下降降的根本本原因之之一;并并且,过过高的不不良资产产沉积在在商业银银行内部部,使金金融风险险逐渐积积累,不不利于银银行正常常开展业业务,形形成必要要竞争力力,最终终可能导导致金融融体系的的脆弱性性,有悖悖于建立立健全的的银行体体系的初初衷。由由此可见见,剥离离不良资资产为商商业银行行充分市市场化改改革创造造了条件件。近年年来,中中国银行行业市场场化改革革节奏加加快,为为规范银银行业务务开展的的相关
10、法法规相继继出台,并并处于不不完善的的过程中中。中央央银行一一改过去去按行政政区域划划分辖区区为经济济区域划划分辖区区,在区区域性的的经济中中心成立立九大支支行,此此举意在在控制货货币流,因因为市场场规律决决定,资资金是以以经济中中心呈辐辐射状流流动,监监管机构构也必然然以经济济中心为为基础呈呈辐射状状配置。从从金融业业的世界界发展历历史来看看,专业业分工是是推动金金融业发发展的动动力之一一,发达达国家金金融业一一般经历历分工、混混业,再再强制分分工,再再自发混混业阶段段。中国国金融在在改革开开革后,面面向市场场化才发发展了220多年年。如果果不由政政府监管管部门进进行外生生性强制制分工,就就
11、有可能能由于专专业经验验不足,利利用过渡渡市场缺缺陷寻租租等因素素导致金金融市场场混乱,使使改革的的金融环环境恶化化。分业业经营、分分业监管管是我国国金融较较低层次次发展阶阶段的必必然模式式。然而而,银行行、证券券和保险险的监管管与制度度规范集集于中央央银行一一身,行行业间的的利益冲冲突必然然不会按按市场原原则解决决;而且且,尽管管三个行行业都以以货币为为主要业业务工具具,但具具体业务务差别极极大,央央行不可可能全面面有效协协调,同同时又不不妨碍货货币政策策的制定定和实施施。因此此,银、证证、保三三个监管管委员会会的形成成,减轻轻了央行行负担,使使央行专专注于货货币政策策,同时时,又使使各行业
12、业利益按按市场原原则分配配。近期期商业银银行上市市初步时时间表的的制定,反反映了商商业银行行改革进进入攻坚坚阶段,这这一方面面是要解解决商业业银行的的产权和和治理结结构问题题;另一一方面,也也是要增增加证券券市场的的深度和和解决商商业银行行资本充充足率问问题。中中国银行行业已初初步发展展形成:以中央央银行为为货币政政策制定定者,银银监会为为监管者者,国有有商业银银行为主主体,中中资、外外资、合合资并存存,多种种所有制制银行共共同发展展,法律律和行业业规范共共同约束束,业务务创新、市市场化不不断推进进的局面面. 二、中中国银行行业发展展的改革革模式 信息不对称称问题是是任何经经济都要要面临的的难
13、题,中中国银行行业在不不同时期期采取自自己特有有的模式式来解决决这个问问题。银银行就是是生产和和制造信信息的企企业,本本节以此此为理论论基础来来展开阐阐述。不不同解决决信息不不对称问问题的模模式实质质上意味味着不同同的银行行运作机机制,银银行生产产和制造造信息模模式的变变迁决定定着银行行改革历历程。因因此,把把握住中中国银行行业信息息处理模模式的变变迁,就就能在一一定程度度上解释释中国银银行改革革模式演演进的深深层次原原因。 革命根据地地时期,在在边区不不存在真真正意义义上的市市场。生生产、分分配、交交换和消消费均不不是建立立在市场场的基础础上,自自然不存存在市场场失灵问问题。边边区群众众预期
14、推推翻国民民党统治治和击退退日本侵侵略后,重重新建立立的社会会制度就就能保证证公平,提提高生活活福利水水平和政政治地位位以及人人身自由由。在这这样的信信仰下,群群众生产产积极性性和革命命情绪高高涨,这这无疑是是边区生生产高效效率的决决定性因因素。这这种因素素对边区区银行的的建立和和发展有有着重要要的影响响,银行行以中央央政府为为核心,积积极为战战争筹款款,而集集中起来来的资金金由政府府根据战战时的需需要进行行指令性性的计划划配置,边边区银行行天然地地成为筹筹集和分分配资金金、并按按计划机机制运行行的政府府部门,这这种银行行体制保保证了资资金高效效率地为为战争服服务。正正是由于于边区银银行地域域
15、仅限于于狭小的的革命区区,而当当时银行行业务十十分简单单,服务务对象主主要是农农业部门门、军需需品生产产行业和和部分国国外捐资资者,信信息不对对称问题题局限在在小范围围内,而而革命情情绪和军军事管理理方式又又在一定定程度上上缓解了了问题的的重要性性,所以以这个问问题对生生产和分分配效率率亦未产产生严重重的冲击击。 新中国成立立以后,银银行的经经营机制制和模式式未产生生本质变变化,仍仍然沿袭袭战时惯惯例形成成的“大一统统”的银行行体系。建建国初期期,国民民经济几几近崩溃溃,如何何从战争争废墟中中迅速发发展国民民经济是是摆在政政府面前前的一项项紧迫任任务。同同时,新新政府还还受到来来自国际际的政治
16、治压力,大大规模的的国民经经济重建建得不到到国际资资金的支支持。国国内弥漫漫着快速速发展经经济、争争取成为为自力更更生的独独立强国国的急切切心理,资资金自然然成为极极度匮乏乏的稀缺缺品,按按集中计计划指令令运行的的银行体体系在资资金的筹筹集和分分配上再再一次发发挥了极极高的效效率。政政府是生生产和分分配的决决策者,它它根据国国民经济济的具体体情况,做做出统一一计划,而而银行业业又完全全处于政政府的绝绝对控制制下,银银行和政政府几乎乎不存在在信息不不对称问问题;而而且,当当时仍具具有信仰仰经济的的浓厚特特征即个人人信仰作作为提高高自身劳劳动效率率的主要要激励因因素。因因此,这这种银行行体制保保证
17、了国国民经济济在建国国初期的的高速增增长。 计划经济下下的银行行体制所所面临的的客观环环境逐渐渐发生了了变化。首首先,国国民经济济中专业业化分工工越来越越细,政政府对各各行业的的信息获获取程度度越来越越低,政政府无法法充分掌掌握各行行业的专专业知识识,它面面临的不不再是战战时的农农业经济济和建国国初期简简单的基基础产业业,而是是一个数数量庞大大、结构构复杂的的国民经经济体系系,政府府亦不再再具备驾驾驭各类类专业信信息的绝绝对能力力。其次次,政府府管辖的的地域更更广阔、人人口更多多、民族族更丰富富,人口口结构更更复杂,已已不仅仅仅是工人人或农民民,还包包括各个个阶层的的公民。政政府要完完全拥有有
18、各地区区、各民民族、各各阶层公公民的完完全信息息是不可可能的,而而且,复复杂的人人口构成成使得政政府更无无法把握握各类需需求信息息。人的的动机已已不能单单纯依赖赖信仰来来解释。最最后,政政府管理理经济的的方式已已从简单单的命令令服从从军事管管理转向向更注重重人民权权力的民民主管理理方式。这这一变化化意味着着政府对对公民多多样化需需求的尊尊重,使使得政府府决策所所需的信信息集倍倍增,而而政府要要完全掌掌握信息息集显得得困难。垂垂直型的的银行体体系采用用自上而而下的行行政管理理方式,即即不能有有效地从从基层向向上传递递政府决决策所需需信息和和政策产产生的反反馈信息息,在个个体利益益与社会会利益发发
19、生冲突突时,又又有隐瞒瞒信息上上传和阻阻碍政策策实施的的动机。政政府自身身在信息息不完全全条件下下作出的的决策不不再对提提高经济济运行效效率有益益。计划划经济的的发展使使其本身身的资源源配置方方式越来来越成为为社会进进步的阻阻碍,在在这种情情况下,经经济内生生行为决决定了社社会制度度要进行行重大变变迁。十十一届三三中全会会是上层层建筑已已经看到到了经济济内部的的变化,为为适应这这种变化化,消除除阻碍生生产力发发展的体体制性枷枷锁,要要求进行行一场生生产关系系的大革革命由计划划经济体体制全面面向市场场经济体体制演进进。利用用市场来来配置资资源,降降低信息息不对称称导致无无效配置置的程度度。经济济
20、个体是是资源配配置的具具体实施施者,是是生产的的决策者者,因为为经济个个体能在在利益最最大化驱驱动下和和竞争的的压力下下全力捕捕捉市场场信息,按按最大效效用配置置资源,最最大限度度地降低低外生性性的经济济扭曲和和提高公公民的福福利。政政府回归归“守夜人人”角色,通通过国家家权力制制定市场场适应性性规则,监监督经济济契约的的执行并并维护市市场秩序序正常运运行。 整个国民经经济市场场化改革革要求银银行体系系作出相相应的变变化。计计划时代代的银行行具有垄垄断性、行行政性、垂垂直性和和专业性性,这与与追求个个体利益益最大化化、鼓励励竞争的的市场机机制不相相适应。自自19883年以以来银行行经历了了三次
21、大大分离,市市场化改改革已初初见成效效。到220044年,竞竞争性的的银行间间市场已已初步形形成。四四大国有有商业银银行与各各类股份份制银行行相互展展开业务务竞争,在在银行内内部追求求利润最最大化的的激励的的拉动力力作用下下,银行行同时亦亦面临同同行业的的竞争,则则更善于于,或者者更主动动捕捉市市场信息息,真正正成为信信息的生生产者。因因为银行行生产的的信息对对贷款业业务至关关重要,直直接影响响信用业业务收益益和风险险,而银银行贷款款是一种种限制性性信用契契约,不不在市场场上流通通。市场场上其他他的经济济个体无无法模仿仿银行的的行为,这这是由于于信息为为银行特特有,而而银行贷贷款业务务具有专专
22、项投资资特性。所所以银行行能够获获得生产产信息的的全部收收益,避避免证券券市场跟跟随投资资造成的的“免费搭搭车”行为,这这样银行行搜集并并生产信信息的动动机就相相当强烈烈,不断断对业务务客户(包包括借款款人和存存款人)进进行信息息加工,这这种竞争争性的大大规模生生产信息息极大弱弱化了银银行与服服务群体体间的信信息不对对称问题题。作为为资源重重要配置置工具的的货币则则按照市市场信息息被分流流到不同同的部门门,银行行在加速速和优化化经济结结构方面面起者核核心作用用。客户户的信用用风险、要要求的资资金价格格形成银银行信息息集,二二者都是是影响银银行贷款款决策的的决定因因素,银银行本着着择优贷贷款的原
23、原则,实实质上也也推动市市场化的的优胜劣劣汰,提提高市场场结构的的层次。在在开放经经济条件件下,银银行加速速和催化化结构升升级的作作用显得得更为明明显。 我们所说的的开放指指的是广广义开放放,包括括对内开开放和对对外开放放,这种种开放是是全方位位、多层层次的。所所谓对内内开放指指银行业业对国内内资本无无歧视对对待,资资本可以以在符合合规则条条件下自自由进入入银行,既既可以参参股原有有银行,亦亦可注资资新建银银行,资资本来源源多样化化(包括括私人资资本,集集体资本本和国有有资本)。银银行间形形成竞争争有序的的市场,资资金的价价格形成成机制是是以市场场为基础础的有管管理的动动态运动动。而对对外开放
24、放则是指指银行业业对国外外资本无无歧视对对待。外外资按市市场规则则可以自自由出入入银行业业。在市市场部分分有效的的假设下下(即非非强势有有效),市市场信息息在很大大程度反反映在价价格上,银银行只需需要在搜搜集和生生产客户户风险信信息上投投入成本本即可,这这是因为为风险信信息是借借款人不不愿透露露给银行行的。可可见,市市场极大大地降低低了银行行的信息息生产成成本,这这意味着着企业的的融资成成本更低低,资金金配置更更有效。资资金作为为一种稀稀缺资源源在全球球范围内内配置,加加速了国国际专业业化分工工,国内内具有相相对成本本优势的的企业因因其市场场预期会会盈利,这这类企业业的流通通股票在在资本市市场
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