银行业开放银行业改革和竞争doc17(1)174481.docx
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1、银行业开放银行业改革和竞争 银行行、非银行行企业、家家庭个人和和政府之间间的经济博博弈行为推推动银行体体制变迁。由由于银行在在金融体系系中的特殊殊地位,政政府应该在在保证银行行平稳改革革中起关键键作用。银银行是信息息生产部门门,银行业业改革目的的是最大限限度利用金金融市场消消除信息不不对称,降降低资金交交易和使用用成本,推推动总供给给曲线右移移,最终提提高我国居居民福利。 人类社会从从原始社会会发展到现现在,几经经沧桑巨变变,总的来来说,是以以初始禀赋赋为基础,不不断探索新新的技术、资资源、社会会生产组织织方式和实实践形式的的进程,以以达到降低低生产和交交易成本,提提高劳动效效率,最终终提高个
2、体体消费效用用和福利水水平的目的的。市场经经济是当今今世界经济济发展运作作模式的根根本特征,在在世界范围围内优化资资源配置和和劳动分工工,扩大生生产和交易易规模,提提高区域和和部门专业业化水平,推推动技术创创新和全球球化纵深发发展,最终终通过增进进劳动效率率和优化经经济结构,提提高全球福福利水平,在在此方面,市市场机制起起到了决定定性作用;另一方面面,限于人人类现阶段段的认知和和实践水平平,市场经经济仍有其其局限性,其其中最根本本的缺陷就就是市场失失灵,斯密密所谓的“看不见的的手”不可能在在任何地方方、任何时时间都发挥挥正常功能能。金融市市场作为信信用经济最最关键的要要素市场,市市场失灵必必然
3、存在。中中国从改革革以前彻底底抛弃市场场到推动计计划经济向向市场经济济转型,在在过渡期间间,这一现现象表现得得尤为突出出。四大国国有商业银银行经营与与市场行为为形成极大大的反差,中中国加入WWTO后,进进一步融入入世界市场场体,在全全球化形势势下,中国国商业银行行改革势在在必行。然然而,如何何对开放经经济下的商商业银行进进行改革?这都是摆摆在政府面面前的一道道难题。本本文试图以以解决市场场失灵问题题为核心展展开,以降降低信息不不对称问题题的程度为为主线,来来探索商业业银行的改改革方式。首首先,我对对中国商业业银行的建建立和发展展历程进行行了综述,这这部分要回回答为什么么商业银行行会发展成成如今
4、这样样的情况。其其次,我试试图探索为为什么要采采取这样的的改革模式式,其理论论和现实的的依据是什什么。然后后,我从凯凯恩斯学派派和新制度度经济学出出发,阐述述了下面的的观点:一一方面,由由于商业银银行是信用用经济的枢枢纽部门,其其动荡会造造成整个国国民经济的的混乱,甚甚至会在世世界范围内内产生紧缩缩和不安,因因此,政府府有必要在在商业银行行的改革进进程中保持持适度的干干预力度,这这告诉我们们,政府是是市场的守守夜人,保保持市场稳稳定是其天天然的职能能;另一方方面,制度度的演进是是经济博弈弈行为内生生的结果,政政府在商业业银行改革革中充当什什么角色?政府是一一个“家长”,通过外外生性地制制定相应
5、规规则,自上上而下推动动银行改革革;还是一一个“守夜人”,它只是是赋予经济济个体(商商业银行)充充分竞争的的自由,对对竞争中不不公正的行行为进行约约束,面对对市场缺陷陷适应性地地、内生地地制定规则则和设置机机构,使制制度建设适适应市场行行为,以保保持银行业业的稳定。我我支持后一一种观点。再再次,我对对开放市场场中商业银银行面临的的新问题提提出了一个个解决方案案,解决思思路是针对对市场失灵灵、降低信信息生产成成本。最后后,我给出出了本文的的结论。并并对开放经经济下的商商业银行改改革提出了了一些“具有中国国特色的政政策建议”。 一、商业银银行发展历历程 本节的叙述述以时间为为主线,突突出银行的的体
6、制机构构设置和业业务分工在在各阶段的的差别,主主要分为革革命根据地地时期、计计划经济时时期和改革革开放以后后的银行。根根据地时期期银行具有有中央银行行和国家银银行性质,是是政府融资资机构,主主要目的是是维持边区区金融稳定定,解决战战争经费。计计划经济时时期,银行行性质未发发生本质变变化,主要要目的是配配合财政部部完成资金金的调拨,为为发展经济济服务,这这个时期银银行业务逐逐渐丰富。三三中全会以以后,政府府确定了中中国经济向向市场经济济转变的改改革指南,国国营银行开开始向“真正的商商业银行”缓慢转变变,其根本本原因在于于要建立为为市场经济济服务的银银行体系。过过去银行的的经营体制制、管理体体制、
7、业务务和网点设设置与市场场经济原则则相悖,以以银行为主主导的金融融市场是市市场经济中中起基础作作用的要素素市场,之之所以关键键是因为货货币资金是是信用经济济的基础和和资源媒介介,而银行行是货币流流通的枢纽纽和货币发发行的最重重要渠道,因因此,金融融市场发展展是市场经经济的必经经之路,在在这期间,中中国银行历历经了三次次大分离。首首先,19983年9月建立中中国人民银银行,分离离出部分专专业银行。银银行业发展展的历史经经验证明,国国家必须支支持成立了了一个强有有力的具有有政府性质质的银行或或相应机构构,它强大大得足以作作为金融业业的最后贷贷款人和权权利相对独独立的金融融政策制定定者和金融融监管者
8、,垄垄断货币的的发行权,成成为银行的的银行和政政府的银行行,否则金金融极有可可能陷入混混乱,因为为将人民银银行作为中中央银行是是银行改革革迈出实质质性的第一一步,过去去与计划经经济相一致致的“大一统”银行体系系彻底解散散。其次,1993年12月政策性业务从原国有商业银行分离出来,成立国家政策性银行专施政策性业务,四大专业银行逐渐向与市场经济相适应的商业银行转变。银行作为信用经济中一个关键性的微观主体,在市场中以盈利为主要目的,这使得政策性业务和经营性业务随着改革推动矛盾日益尖锐。银行从自身实际利益出发,必须重视赢利性业务。社会效益和个体效益目标在一定范围内不能很好协调,两种业务和两个目标同时包
9、容在商业银行内部,必然导致两种业务不能同时有效操作。两项目标不能同时有效达到,因此,分离业务是将银行推行市场的必然一步,也是银行迈向市场的实质性一步。最后,1999年国有商业银行由于历史原因沉积下来的不良资产被剥离出来,转交金融资产管理公司运营。这是因为巴塞尔协议已经逐渐成为对全球商业银行具有约束力的行业规范。我国商业银行资本充足率明显低于临界值,其中不良资产占总资产的比例过高是导致资本充足率下降的根本原因之一;并且,过高的不良资产沉积在商业银行内部,使金融风险逐渐积累,不利于银行正常开展业务,形成必要竞争力,最终可能导致金融体系的脆弱性,有悖于建立健全的银行体系的初衷。由此可见,剥离不良资产
10、为商业银行充分市场化改革创造了条件。近年来,中国银行业市场化改革节奏加快,为规范银行业务开展的相关法规相继出台,并处于不完善的过程中。中央银行一改过去按行政区域划分辖区为经济区域划分辖区,在区域性的经济中心成立九大支行,此举意在控制货币流,因为市场规律决定,资金是以经济中心呈辐射状流动,监管机构也必然以经济中心为基础呈辐射状配置。从金融业的世界发展历史来看,专业分工是推动金融业发展的动力之一,发达国家金融业一般经历分工、混业,再强制分工,再自发混业阶段。中国金融在改革开革后,面向市场化才发展了20多年。如果不由政府监管部门进行外生性强制分工,就有可能由于专业经验不足,利用过渡市场缺陷寻租等因素
11、导致金融市场混乱,使改革的金融环境恶化。分业经营、分业监管是我国金融较低层次发展阶段的必然模式。然而,银行、证券和保险的监管与制度规范集于中央银行一身,行业间的利益冲突必然不会按市场原则解决;而且,尽管三个行业都以货币为主要业务工具,但具体业务差别极大,央行不可能全面有效协调,同时又不妨碍货币政策的制定和实施。因此,银、证、保三个监管委员会的形成,减轻了央行负担,使央行专注于货币政策,同时,又使各行业利益按市场原则分配。近期商业银行上市初步时间表的制定,反映了商业银行改革进入攻坚阶段,这一方面是要解决商业银行的产权和治理结构问题;另一方面,也是要增加证券市场的深度和解决商业银行资本充足率问题。
12、中国银行业已初步发展形成:以中央银行为货币政策制定者,银监会为监管者,国有商业银行为主体,中资、外资、合资并存,多种所有制银行共同发展,法律和行业规范共同约束,业务创新、市场化不断推进的局面. 二、中中国银行业业发展的改改革模式 信息不对称称问题是任任何经济都都要面临的的难题,中中国银行业业在不同时时期采取自自己特有的的模式来解解决这个问问题。银行行就是生产产和制造信信息的企业业,本节以以此为理论论基础来展展开阐述。不不同解决信信息不对称称问题的模模式实质上上意味着不不同的银行行运作机制制,银行生生产和制造造信息模式式的变迁决决定着银行行改革历程程。因此,把把握住中国国银行业信信息处理模模式的
13、变迁迁,就能在在一定程度度上解释中中国银行改改革模式演演进的深层层次原因。 革命根据地地时期,在在边区不存存在真正意意义上的市市场。生产产、分配、交交换和消费费均不是建建立在市场场的基础上上,自然不不存在市场场失灵问题题。边区群群众预期推推翻国民党党统治和击击退日本侵侵略后,重重新建立的的社会制度度就能保证证公平,提提高生活福福利水平和和政治地位位以及人身身自由。在在这样的信信仰下,群群众生产积积极性和革革命情绪高高涨,这无无疑是边区区生产高效效率的决定定性因素。这这种因素对对边区银行行的建立和和发展有着着重要的影影响,银行行以中央政政府为核心心,积极为为战争筹款款,而集中中起来的资资金由政府
14、府根据战时时的需要进进行指令性性的计划配配置,边区区银行天然然地成为筹筹集和分配配资金、并并按计划机机制运行的的政府部门门,这种银银行体制保保证了资金金高效率地地为战争服服务。正是是由于边区区银行地域域仅限于狭狭小的革命命区,而当当时银行业业务十分简简单,服务务对象主要要是农业部部门、军需需品生产行行业和部分分国外捐资资者,信息息不对称问问题局限在在小范围内内,而革命命情绪和军军事管理方方式又在一一定程度上上缓解了问问题的重要要性,所以以这个问题题对生产和和分配效率率亦未产生生严重的冲冲击。 新中国成立立以后,银银行的经营营机制和模模式未产生生本质变化化,仍然沿沿袭战时惯惯例形成的的“大一统”
15、的银行体体系。建国国初期,国国民经济几几近崩溃,如如何从战争争废墟中迅迅速发展国国民经济是是摆在政府府面前的一一项紧迫任任务。同时时,新政府府还受到来来自国际的的政治压力力,大规模模的国民经经济重建得得不到国际际资金的支支持。国内内弥漫着快快速发展经经济、争取取成为自力力更生的独独立强国的的急切心理理,资金自自然成为极极度匮乏的的稀缺品,按按集中计划划指令运行行的银行体体系在资金金的筹集和和分配上再再一次发挥挥了极高的的效率。政政府是生产产和分配的的决策者,它它根据国民民经济的具具体情况,做做出统一计计划,而银银行业又完完全处于政政府的绝对对控制下,银银行和政府府几乎不存存在信息不不对称问题题
16、;而且,当当时仍具有有信仰经济济的浓厚特特征即个人人信仰作为为提高自身身劳动效率率的主要激激励因素。因因此,这种种银行体制制保证了国国民经济在在建国初期期的高速增增长。 计划经济下下的银行体体制所面临临的客观环环境逐渐发发生了变化化。首先,国国民经济中中专业化分分工越来越越细,政府府对各行业业的信息获获取程度越越来越低,政政府无法充充分掌握各各行业的专专业知识,它它面临的不不再是战时时的农业经经济和建国国初期简单单的基础产产业,而是是一个数量量庞大、结结构复杂的的国民经济济体系,政政府亦不再再具备驾驭驭各类专业业信息的绝绝对能力。其其次,政府府管辖的地地域更广阔阔、人口更更多、民族族更丰富,人
17、人口结构更更复杂,已已不仅仅是是工人或农农民,还包包括各个阶阶层的公民民。政府要要完全拥有有各地区、各各民族、各各阶层公民民的完全信信息是不可可能的,而而且,复杂杂的人口构构成使得政政府更无法法把握各类类需求信息息。人的动动机已不能能单纯依赖赖信仰来解解释。最后后,政府管管理经济的的方式已从从简单的命命令服从从军事管理理转向更注注重人民权权力的民主主管理方式式。这一变变化意味着着政府对公公民多样化化需求的尊尊重,使得得政府决策策所需的信信息集倍增增,而政府府要完全掌掌握信息集集显得困难难。垂直型型的银行体体系采用自自上而下的的行政管理理方式,即即不能有效效地从基层层向上传递递政府决策策所需信息
18、息和政策产产生的反馈馈信息,在在个体利益益与社会利利益发生冲冲突时,又又有隐瞒信信息上传和和阻碍政策策实施的动动机。政府府自身在信信息不完全全条件下作作出的决策策不再对提提高经济运运行效率有有益。计划划经济的发发展使其本本身的资源源配置方式式越来越成成为社会进进步的阻碍碍,在这种种情况下,经经济内生行行为决定了了社会制度度要进行重重大变迁。十十一届三中中全会是上上层建筑已已经看到了了经济内部部的变化,为为适应这种种变化,消消除阻碍生生产力发展展的体制性性枷锁,要要求进行一一场生产关关系的大革革命由计划划经济体制制全面向市市场经济体体制演进。利利用市场来来配置资源源,降低信信息不对称称导致无效效
19、配置的程程度。经济济个体是资资源配置的的具体实施施者,是生生产的决策策者,因为为经济个体体能在利益益最大化驱驱动下和竞竞争的压力力下全力捕捕捉市场信信息,按最最大效用配配置资源,最最大限度地地降低外生生性的经济济扭曲和提提高公民的的福利。政政府回归“守夜人”角色,通通过国家权权力制定市市场适应性性规则,监监督经济契契约的执行行并维护市市场秩序正正常运行。 整个国民经经济市场化化改革要求求银行体系系作出相应应的变化。计计划时代的的银行具有有垄断性、行行政性、垂垂直性和专专业性,这这与追求个个体利益最最大化、鼓鼓励竞争的的市场机制制不相适应应。自19983年以以来银行经经历了三次次大分离,市市场化
20、改革革已初见成成效。到22004年年,竞争性性的银行间间市场已初初步形成。四四大国有商商业银行与与各类股份份制银行相相互展开业业务竞争,在在银行内部部追求利润润最大化的的激励的拉拉动力作用用下,银行行同时亦面面临同行业业的竞争,则则更善于,或或者更主动动捕捉市场场信息,真真正成为信信息的生产产者。因为为银行生产产的信息对对贷款业务务至关重要要,直接影影响信用业业务收益和和风险,而而银行贷款款是一种限限制性信用用契约,不不在市场上上流通。市市场上其他他的经济个个体无法模模仿银行的的行为,这这是由于信信息为银行行特有,而而银行贷款款业务具有有专项投资资特性。所所以银行能能够获得生生产信息的的全部收
21、益益,避免证证券市场跟跟随投资造造成的“免费搭车车”行为,这这样银行搜搜集并生产产信息的动动机就相当当强烈,不不断对业务务客户(包包括借款人人和存款人人)进行信信息加工,这这种竞争性性的大规模模生产信息息极大弱化化了银行与与服务群体体间的信息息不对称问问题。作为为资源重要要配置工具具的货币则则按照市场场信息被分分流到不同同的部门,银银行在加速速和优化经经济结构方方面起者核核心作用。客客户的信用用风险、要要求的资金金价格形成成银行信息息集,二者者都是影响响银行贷款款决策的决决定因素,银银行本着择择优贷款的的原则,实实质上也推推动市场化化的优胜劣劣汰,提高高市场结构构的层次。在在开放经济济条件下,
22、银银行加速和和催化结构构升级的作作用显得更更为明显。 我们所说的的开放指的的是广义开开放,包括括对内开放放和对外开开放,这种种开放是全全方位、多多层次的。所所谓对内开开放指银行行业对国内内资本无歧歧视对待,资资本可以在在符合规则则条件下自自由进入银银行,既可可以参股原原有银行,亦亦可注资新新建银行,资资本来源多多样化(包包括私人资资本,集体体资本和国国有资本)。银银行间形成成竞争有序序的市场,资资金的价格格形成机制制是以市场场为基础的的有管理的的动态运动动。而对外外开放则是是指银行业业对国外资资本无歧视视对待。外外资按市场场规则可以以自由出入入银行业。在在市场部分分有效的假假设下(即即非强势有
23、有效),市市场信息在在很大程度度反映在价价格上,银银行只需要要在搜集和和生产客户户风险信息息上投入成成本即可,这这是因为风风险信息是是借款人不不愿透露给给银行的。可可见,市场场极大地降降低了银行行的信息生生产成本,这这意味着企企业的融资资成本更低低,资金配配置更有效效。资金作作为一种稀稀缺资源在在全球范围围内配置,加加速了国际际专业化分分工,国内内具有相对对成本优势势的企业因因其市场预预期会盈利利,这类企企业的流通通股票在资资本市场上上的表现或或者市场价价值的上升升向所有投投资者传递递信息,银银行根据价价格信号,综综合自己对对该类企业业生产的信信息集,择择优贷款,这这就是“市场信息息决策”机制
24、。同同时,具有有相对劣势势的企业因因资金匮乏乏而迅速被被淘汰,国国家产业结结构升级更更新加快,经经济更富有有活力,国国际分工格格局下贸易易规模扩大大,结构将将更优化;国内外银银行间竞争争也迫使资资金结算、汇汇兑成本降降低,交易易成本和风风险也因银银行作为中中介机构而而下降,中中介成本的的下降将促促使经济人人更倾向于于利用银行行融资,“脱媒”现象逐渐渐消失。银银行在全球球经济中媒媒介作用将将更加突出出,世界经经济将建立立在以银行行为基础支支撑的资金金流上。从从这个意义义上来说,我我国金融开开放是银行行业融入全全球经济的的必经之路路,开放所所带来的信信息生产成成本下降,将将使信息不不对称问题题得到
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