2022年XXXX注册咨询工程师《现代咨询方法与实务》讲义.doc
《2022年XXXX注册咨询工程师《现代咨询方法与实务》讲义.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2022年XXXX注册咨询工程师《现代咨询方法与实务》讲义.doc(55页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、注册征询工程师现代征询方法与实务讲义模块一(科目4的财务分析、经济分析)第六章 投资估算一、工程总投资构成二、投资估算方法三、分类估算法(重点)步骤 分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费 汇总得到分装置的工程费用,然后加总得出工程建立所需的工程费用 在工程费用的根底上估算工程建立其他费用 以工程费用和工程建立其他费用为根底估算根本预备费 在确定工程费用分年投资计划的根底上估算涨价预备费 加总求得建立投资四、进口设备购置费估算(P198例6-7)进口设备购置费进口设备货价+进口附属费用+国内运杂费(1)进口设备的货价: 离岸价(FOB)与到岸价(CIF)(2)进口附属费用国外运费+运输保险
2、费+进口关税+进口环节消费税+进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费国外运费离岸价(FOB价)运费率 或 单位运价运量国外运输保险费(离岸价国外运费)国外运输保险费率进口关税到岸价外汇牌价进口关税税率进口环节消费税=(到岸价外汇牌价+进口关税)/(1-消费税率)*消费税率进口环节增值税(到岸价外汇牌价进口关税消费税)增值税率外贸手续费到岸价外贸手续费费率外汇牌价银行财务费进口设备货价(离岸价)银行财务费率 (3)国内运杂费离岸价外汇牌价国内运杂费费率【例6-7】某公司拟从国外进口一套机电设备,重量1500吨,离岸价为400万美元。其他有关费用参数为:国外运费率为4%;海上运输保险费率为0.1%
3、;银行财务费费率为0.15%;外贸手续费率为1%;关税税率为10%;进口环节增值税的税率为17%;美元的银行牌价为6.5元人民币,设备的国内运杂费率为2.1%。对该套设备进展估价。 【解答】进口设备离岸价4006.52600万元国外运费4006.54%104万元国外运输保险费(2600+104)0.1%2.70万元进口关税(2600+104+2.70)10%270.67万元进口环节增值税(2600+104+2.70+270.67)17%506.15万元银行财务费26000.15%3.9万元外贸手续费(2600+104+2.70)1%27.07万元国内运杂费26002.1%54.60万元设备购置
4、费 2600+104+2.70+270.67+506.15+27.07+3.9+54.60 3569.09万元留意:1、要换算成人民币;2、结果保存两位小数;3、不要不记得写单位五、工程建立其他费用=工程建立费用*费用比例工程建立其他费用分为:建立用地费用、与工程建立有关的费用、与工程运营有关的费用第四科中常考工程建立其他费用的分类,推断属于哪类费用六、根本预备费(工程费用工程建立其他费用)根本预备费费率七、涨价预备费(P206例6-13)留意:涨价预备费需依照分年投资计划分年度计算。 第n年的涨价预备费=第n年工程费用*(1+上涨指数)n-1【例6-13】某工程的工程费用为250000万元,
5、按本工程进度计划,工程建立期为5年,分年的投资使用比例为第1年10%,第2年20%,第3年30%,第4年30%,第5年10%,建立期内年平均价格上涨指数为6%,试可能该工程建立期的涨价预备费。【解答】:第一年投资计划用款额:250000*10%=25000万元第一年涨价预备费: 25000* (1+6%) -1=1500万元第二年投资计划用款额: 250000*20%=50000万元第二年涨价预备费: 50000* (1+6%)2-1=6180万元第五年投资计划用款额: 250000*10%=25000万元第五年涨价预备费: 25000* (1+6%)5-1=8455.60万元因而,工程建立期
6、的涨价预备费为:1500+6180+14326.20+19685.80+8455.60=50147.60万元八、建立期利息(教材P209例6-15、6-16)1、借款额在建立期各年年初发生时建立期利息的估算2、借款额在建立期各年年内平衡发生时建立期利息的估算【例6-15/16】某新建工程,建立期为4年,第一年借款200万元,第二年借款300万元,第三年借款300万元,第四年借款200万元,年利率为6%,每年计息一次。(1)各年借款均在年初发生,建立期内按期支付利息;(2)各年借款均在年内平衡发生,建立期内不支付利息。试计算上述两种不同情况下该工程的建立期利息。【解答】(1)按单利计算第一年借款
7、利息:Q1=200*6%=12 (万元)第二年借款利息:Q2=(200+300)*6%=30 (万元)第三年借款利息:Q3=(200+300+300)*6%=48 (万元)第四年借款利息:Q4=(200+300+300+200)*6%=60 (万元)该工程的建立期利息为:Q= Q1+ Q2+Q3+Q4=12+30+48+60=150(万元)(2)按复利计算:第一年借款利息:Q1=200/2*6%=6(万元)第二年借款利息:Q2=(200+6+300/2)*6%=21.36(万元)第三年借款利息:Q3=(200+6+300+21.36+300/2)*6%=40.64 (万元)第四年借款利息:Q4
8、=(200+6+300+21.36+300+40.64+200/2)*6%=58.08(万元)该工程的建立期利息为:Q= Q1+ Q2+Q3+Q4=6+21.36+40.64+58.08=126.08(万元)留意:1、遇到涉及计算建立期利息的标题,首先要明确借款额是在各年年初发生依然年内平衡发生,利息在建立期内按期支付依然建立期内不支付利息。 2、分年计算当年借款额和借款利息。九、流淌资金估算1、扩大指标法2、分项详细估算法(教材P214例6-18)第八章 资金时间价值和方案经济比选一、资金等值换算公式二、时间性指标与评价方法(P266例8-9/10)(一)静态投资回收期(Pt)Pt= 累计净
9、现金流量开场出现正值的年份数-1+上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量(二)动态投资回收期(Pt)Pt= 累计净现金流量折现值开场出现正值的年份数-1+上年累计净现金流量折现值绝对值/当年净现金流量折现值净现值是将工程整个计算期内各年的净现金流量,按某个给定的折现率,折算到计算期期初(零点、也即1年初)的现值代数和。三、价值性指标与评价方法(P270例8-11)(一)净现值(NPV)1、财务分析中i选用基准收益率,经济分析中i选用社会折现率。2、将工程整个计算期内各年的净现金流量,按某个给定的折现率,折算到计算期期初的现值代数和。3、净现值反映工程的盈利水平,但不反映投资额大小。4、 NP
10、V 0,表示经济上可接受;NPV = 0,表示工程到达基准收益率,但并不代表工程盈亏平衡。NPV0,表示工程不能到达基准收益率,但并不代表工程亏损。 5、 一般通过现金流量表计算工程净现值流量。净年值是将工程整个计算期内各年的净现金流量按设定的折现率折算成与其等值的各年年末的等额净现金流量值。(二)净年值(NAV)1、要求净年值,首先要求净现值;2、经济评价中较少用,一般用于寿命不同的多个互斥方案经济比选;3、使用净年值进展方案比选,首先要做出可行性推断,再进展优选。四、比率性指标与评价方法(P272例8-12)(一)内部收益率(IRR):1、内部收益率是使工程净现值为零的折现率;2、一般用线
11、性内插法求解3、不可单独做工程比选,但可做互斥方案排序。(二)净现值率(NPVR)=NPV/工程全部投资现值表示单位投资的盈利才能或资金的使用效率。五、互斥方案比选(P278例8-15)现金流计算期相等计算期不相等效益与费用不同(1)NPV取最大或NAV最大(2)直截了当进展差额分析(1)NAV取最大(2)选用适当方法统一计算期(最小公倍数法),NPV取最大或差额分析效益一样,费用不同费用现值PC取最小、年费用AC取最小年费用AC取最小或选用适当方法统一计算期后费用现值取最小第九章 财务分析本章构造一、财务分析的价格体系:基价:固定价格,用来确定各种物资的预测价格,估算建立投资时价:当时的价格
12、水平,包含相对、绝对价格变动的共同妨碍 时价=基价*(1+第一年上涨率)*(1+第一年上涨率)*()实价:只反映价格的相对变动,等于时价扣除物价总水平变动妨碍(通货膨胀) 实价上涨率=(1+时价上涨率)/(1+物价总水平上涨率)-1二、财务效益与费用估算(一)工程计算期:建立期(资金正式投入)、运营期(二)营业收入:设计消费才能运营负荷 实际消费数量产品可能价格 营业收入估算(三)补贴收入(四)本钱与费用1、总本钱费用估算(教材P295)消费本钱加期间费用法 总本钱费用消费本钱+期间费用 消费本钱直截了当材料费+直截了当燃料和动力费+直截了当工资或薪酬+其他直截了当支出+制造费用 期间费用治理
13、费用+财务费用(利息支出)+营业费用 消费要素估算法总本钱费用外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬 +折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用 其他费用制造费用治理费用营业费用 (以上三项中所含的工资或薪酬、折旧费、摊销 费、修理费)2、固定资产原值、折旧(教材P298例9-3)-必须纯熟掌握固定资产原值=工程费用+工程建立其他费用+预备费+建立期利息折旧方法:(1)年限(工作量)平均法:年折旧率=(原值-残值)/年限*100%(2)双倍余额递减法:年折旧率=2/年限*100% 年折旧额=年初固定资产净值*年折旧率 年初固定资产净值=固定资产原值-往常各年累计折旧双倍余额递减法要求逐年计算折
14、旧额,应各年固定资产净值递减,每年的折旧额是递减的。但除了折旧年限最后两年外,年折旧率2/n是一样的。在折旧年限的最后两年,不再按照年折旧率折旧,而是将固定资产净值扣除残值后的净额平均摊销。(3)年数总和法:年折旧率=(折旧年限-已使用年数)/折旧年限累计代数和【例9-3】 设固定资产原值为10000万元,综合折旧年限为5年,净残值率为5%,试分别按年限平均法、双倍余额递减法和年数总和法计算折旧。 3、利息支出(教材P301例9-4/9-5)-必须纯熟掌握(1)等额还本付息方式A=IC(A/P,I,n) 每年支付利息=年初借款余额年利率每年归还本金=A每年支付利息年初借款余额=Ic本年往常各年
15、归还的本金累计(2) 等额还本、利息照付方式 每年支付利息=年初借款余额年利率每年归还本金= IC/n【例9-4】 假设还款年年初的借款余额为1000万元,年利率为5%,预定的还款期为5年。.假设按等额还本付息方式计算,每年还本付息额以及所付利息和归还本金为多少?.假设采纳等额还本、利息照付方式计算,各年的还本和利息额为多少?4、运营本钱运营本钱外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福 利费+修理费+其他费用 或:运营本钱=总本钱费用-折旧费-摊销费-利息支出5、固定本钱、可变本钱(教材P303例9-6)总本钱=固定本钱+可变本钱留意:进展盈亏平衡分析,要将总本钱费用分解成固定本钱和可变本钱6
16、、相关税金:进口关税、增值税、消费税、营业税金及附加、所得税留意:1)、含税计算收入、本钱时,利润表及计算净现值的现金流量表中包含增值税科目; 2)、不含税计算收入、本钱,无需考虑增值税。(五)改扩建工程效益和费用估算(P328例9-15) 1、进展有无比照 2、时机本钱应作为无工程收入或增量的费用。三、财务盈利才能分析(教材P319例9-10)(一)现金流量分析 第一层次是工程投资现金流量分析 第二层次是工程资本金现金流量分析 第三层次是投资各方现金流量分析 1、工程投资现金流量分析:它是在不考虑债务融资条件下进展的融资前分析,是从工程投资总获利才能的角度,调查工程方案设计的合理性。 现金流
17、入:营业收入、补贴收入、销项增值税、回收固定资产余值、回收流淌资金。现金流出:建立投资、流淌资金、运营本钱、进项增值税、应交增值税、营业税金及附加、维持运营的投资、调整所得税。留意:1)、融资前分析不考虑融资本钱,即在现金流出中不考虑利息支出;2)、该所得税为调整所得税(融资前所得税),应依照不受利息妨碍的EBIT(息税前利润)*所得税税率 得出工程投资现金流量分析的指标及判据 工程投资财务净现值(FNPV) 工程投资财务内部收益率(FIRR)2、工程资本金现金流量分析:其本质是融资后分析。其分析指标是比拟和取舍融资方案的重要依照。现金流入:营业收入、补贴收入、销项增值税、回收固定资产余值、回
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 现代咨询方法与实务 2022 XXXX 注册 咨询 工程师 现代 方法 实务 讲义
限制150内