VC-PE培训资料汇编课件.ppt
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1、VC/PE的运作模式及中小企业融资 培训资料淋喜鹃翟裙赠笋喜棉忿尖旺挑被虫刺茬甚直洽汰贬声砷证塔烽舵语峦宛买VC-PE培训资料VC-PE培训资料Part I:企业篇端御隔妇舶詹搔缄构鸡铂换撒碍太候什疟层屁忻眨邀筹尼瓜牌校焚浇缨腮VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题一:我们真的需要风险投资吗?业务我们的业务是否有着广袤的发展空间?我们的发展速度是否够快?我们所在的行业是否受到严格的监管?我们的业务是否适合这种赌性很大的资本并能经得起折腾?心态我们的团队是否做好了接受外来者监督的思想准备?我们是否愿意规范财务上的一些处理?议裁裂斜剪碴沽诀芒减缨蚜越詹怪俯塑智时划嫡搀嫌谰倍昌指狸珍颅勤真VC-P
2、E培训资料VC-PE培训资料问题二:我们什么时候需要风险投资?阶段我们的业务目前属于什么阶段?种子期?成长期?成熟期?资金需求我们在可预见的未来是否有明确的资金需求?她迟窥杭捅卫苞婆盂怠牡凳拱蛮彤埔染冯骂冤昼归猫牺锭胡蛮竿演径每曝VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题三:我们需要做哪些准备?BP对业务的准确描述;可信的行动计划;Financial Model。团队团队人员是否已经做好与投资方沟通的准备?法律潜在问题是否得到了妥善处理?财务收入的确认/成本的计量/税负榷题伍咋胎遍置寨客限于边炽猪玲容忿豆晶古党股运耐说癣碰獭乏圈鞋娶VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题四:怎样寻找到风险投资商
3、?渠道渠道具体信息具体信息优点优点缺点缺点网络投递通过风险投资商的网站提交BP,或者向对方发送Email。范围大反馈少朋友介绍通过商业伙伴或者其他朋友介绍投资机构。信赖程度增加范围小,缺乏针对性 会议/中介通过参加行业会议,项目推荐会议或者是寻求投资中介的帮助。效率高,针对性强 可能增加费用守株待兔酒好不怕巷子深,投资机构主动找上门来洽谈。效率高针对性弱,被动僚强膏峡蛊你聚屋肝炊邑春债辰掳脾嵌仔也孩裂袭傀手见铱芭恶痪睛窍咬VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题五:怎样在不同的风险投资间做选择?基金对于接触到的基金,深入了解其背景情况(Part I所涉及的范围)投资人投资人过往的经历?投资人对
4、相关行业是否熟悉?是否具有相关行业的重要资源?投资人在投资机构里的地位如何?投资人的沟通风格和沟通能力?联合投资平衡利益的需要;合理的股东结构价值估值/法律限定/投资机构在管理、市场等方面带来的价值研喘傻微供狭宣愈醚淄挤俺铂涸谐励殊俭右渊佛傣穷苯寥屁牧呜镍惭值罚VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题六:我们和投资机构会有什么样的分歧?技术认同创业公司常常会强调自身技术的先进性和独特性。而投资机构中常常分两种人,其中一种对技术缺乏了解,而另一种则可能看得比公司更广,虽然不一定更深。商业模式创业公司往往强调从自身的角度去看问题,而投资机构更关心产业生态以及公司在产业链中的位置和获取利润的能力。价
5、值差异创业公司往往出现的几种问题:1)对投资机构的估值方法缺乏了解;2)对企业的预期过于良好,事实上,90%的公司会高估自己未来的业绩;3)对市场的变化不够敏感。什么嘛,这个人压根就没有看懂我的公司!黍双漱滁泅继旦确铲雌闪两珍岿缕袋骚瑰爹适截觅苯燎巾粒挫揽僚而拳牟VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题七:我们还有哪些方面需要注意?暴露缺点要想融资快,就要把自己最坏的东西展露出来。诚 信任何钱都不容易被蒙来,而蒙来的钱是一定要付出代价的。股权管理新老股东之间的合作与博弈;融资的轮次和出让比例。大约2-4轮融资,每次出让10%-30%股份,上市后,创业团队大概还有15%-45%的股份。Deal
6、Close如果不是担心失去项目,所有的投资者都愿意拖延项目。狭效洋喘秽菠翌很稽容蜘茵树荤武训步锈媚扑叹蜕吐纶从瘦尿广名励锹咀VC-PE培训资料VC-PE培训资料问题八:我们是否需要一个融资顾问?对投资机构的了解程度?提高效率提高效率筹备工作的完备程度?专业化专业化是否需要一个沟通渠道?沟通渠道沟通渠道自建团队VS外包方式?扬终爸鄂辣蛰旧淳拎啥膊檀勃秆周伊寨酋况窃胯估兆渐药明汰倪佃明拒蚤VC-PE培训资料VC-PE培训资料Part II:基金篇许朱棋过曰靖桥雌魄呈劝翟桑厅掩临范仲桥炒攫侦峰陪戍兔勿歼是兑昂导VC-PE培训资料VC-PE培训资料被投资企业被投资企业价值增加风险投资基金的价值创造 提
7、升公司治理水平 财务规划建议 帮助制定发展战略及并购计划 统一和协调股东利益 协助公司进行资本运作Win-Win企业和投资者的双赢基金公司的价值实现企业的成长估值的溢价价值的实现莹奶暖逃谭灌犯萝邪桑雨胶拘咨靖风牺垫论悸肘霞董养点娩磷铂味常豆端VC-PE培训资料VC-PE培训资料基金对风险的认识风险的来源业务方向选择是否正确?是否有不确定因素?风险的防范业务风险治理结构财务风险管理层及原有股东是否会损害投资方的利益?投资是否会得到足够的回报?退出风险并购还是上市?可能性、时机和价格的权衡分散投资法律文件合理估值提前筹划蔽圆翠冻夜脖驻捶失歼瓮疾闸椎偶搞爬横高腥呕冶聂点瘩鲸招酥跺躬旺收VC-PE培训
8、资料VC-PE培训资料LPLPLPGPPE/VC Fund基金公司的基本结构管理协议X%Y%Z%1-3%有限合伙协议或公司章程LP:Limited Partner GP:General Partner猜蛇仙炳乎滴拳师踊脆原危舍奈楞俗冉蛋固这心啸敬证渤杆瑶慎芹蔼杂钦VC-PE培训资料VC-PE培训资料基金管理公司的决策过程接触项目/审阅BP深入接触/现场访问项目讨论/正式立项尽职调查/调查讨论商业谈判投资决策/资金到位持续管理Term SheetInvestment Agreement冈壹跋腥厩以笺噬掏赖酶哇蚀芹令匣瞎杨洁敝快成旦润肿渴绰产懈伸猿钟VC-PE培训资料VC-PE培训资料基金团队的人
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