东吴价值成长双动力股票型证券投资基金2009年第4季度报告.pdf
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1、 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 第 1 页 共 12 页 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 2009 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 基金管理人:东吴基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二一年一月二十日基金管理人:东吴基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二一年一月二十日 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 21 重要提示重要提示 基
2、金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 1月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止
3、。2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 东吴双动力股票 基金主代码 580002 前端基金主代码 580002 后端基金主代码 581002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年12月15日 报告期末基金份额总额 1,484,245,496.49份 投资目标 通过对投资对象价值和成长动力的把握,风格动态配置,以资本增值和现金红利的方式获取较高收益。投资策略 采取自上而下策略,根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析,确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取自下而上策略,以价值、成长动力为主线,根据东吴价值动力评价体系精 东吴价值成长双动力股票型证券投资
4、基金 2009 年第 4 季度报告 3选估值处在相对安全边际之内,并且具备良好现金分红能力的价值型股票,和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上,根据未来市场环境判断结果,动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例,降低基金组合投资风险,追求主动投资的超额收益。业绩比较基准 75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。风险收益特征 本基金是一只进行主动投资的股票型基金,其风险和预期收益均高于混合型基金,在证券投资基金中属于风险较高、收益较高的基金产品。基金管理人 东吴基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公
5、司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)1.本期已实现收益 119,213,925.082.本期利润 295,130,229.083.加权平均基金份额本期利润 0.19214.期末基金资产净值 1,789,238,743.905.期末基金份额净值 1.2055注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基
6、金的各项费用,计入费用后实 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 4际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 18.50%1.60%14.93%1.31%3.57%0.29%注:比较基准=75%*新华富时 A600 指数+25%*中信标普全债指数。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
7、收益率变动的比较自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2006 年 12 月 15 日至 2009 年 12 月 31 日)东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 5 注:东吴价值成长双动力基金于 2006 年 12 月 15 日成立。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 王炯 公司投资总监、本基金的基
8、金经理 2006-12-15-12 王炯女士,12年证券行业研究和投资经历。毕业于武汉大学,获硕士学位,曾在大鹏证券研究所和投资部担任研究员、首席分析师助理等职务,2004年加入东吴基金。现任公司投资总监,东吴双动力基金经理、东吴进取策略基金经理。注:1、王炯女士为该基金的首任基金经理,此处的任职日期为基金成立日。2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循中华人民共和国
9、证券投资基金法及相关法律法规、基金合同的规定,对基金资产进行合理运作和管理,交易行为合法合规,基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定,无损害基金份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易管理制度,确保了公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 截至本报告期末,本基金为股票型
10、基金,净值增长率为 18.50%,东吴行业轮动股票型证券投资基金为 12.94%。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2009 年 4 季度以来,随着经济复苏的确认,市场预期逐步转为对未来政策的退出的担忧。同时由于信贷创造的流动性充裕状况也在逐步变化,市场呈现了宽幅震荡的走势。本基金适当降低了仓位,同时减少了强周期行业的配置,基金净值表现较为平稳。展望未来,全球经济复苏仍是大概率事件,市场对 2010 年
11、 A 股市场的估值和盈利预期也比较一致,市场不具备 2009 年相对于 2008 年那样很多超预期的条件。因此,虽然我们对未来的市场预期并不悲观,但认为其更有可能是在合理的估值区间下的温和震荡,市场很难出现超预期的上行。2010 年政策将从事实上的极度宽松状态逐步转为中性,预计 2010 年将会加息,幅度为 27-54 个基点。新增贷款将回落至 7-8 万亿。政策的重点会有结构性 东吴价值成长双动力股票型证券投资基金 2009 年第 4 季度报告 7的变化,财政政策将从全力保增长转为拉动内需、促进就业、保证经济可持续发展等多目标上来。同时融资融券、股指期货的推出也是值得重视的政策因素。经济结构
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