景宏证券投资基金2008年年度报告2008年12月31日.pdf
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1、 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 2008 年 12 月 31 日 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 2008 年 12 月 31 日 基金管理人基金管理人:大成基金管理有限公司大成基金管理有限公司 基金托管人基金托管人:中国银行股份有限公司中国银行股份有限公司 送出日期:2009 年 3 月 31 日送出日期:2009 年 3 月 31 日 大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 1 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任
2、。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 3 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。本报告期自 2008
3、 年 1 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止。1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 3 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
4、基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。本报告期自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止。大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 2 1.2 目录 1.2 目录 1 重要提示及目录.11 重要提示及目录.1 2 基金简介.32 基金简介.3 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.43 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.4 4 管理人报告.64 管理人报
5、告.6 5 托管人报告.95 托管人报告.9 6 审计报告.106 审计报告.10 7 年度财务报表.117 年度财务报表.11 8 投资组合报告.288 投资组合报告.28 9 基金份额持有人信息.339 基金份额持有人信息.33 10 重大事件揭示.3310 重大事件揭示.33 11 备查文件目录.3611 备查文件目录.36 大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 3 2 基金简介 2.1 基金基本情况 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 景宏证券投资基金 基金简称 基金景宏 交易代码 184691 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 1999 年
6、 5 月 4 日 报告期末基金份额总额 2,000,000,000 份 基金合同存续期 15 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 1999 年 5 月 18 日 2.2 基金产品说明 2.2 基金产品说明 投资目标 为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置;依据对行业景气的判断进行行业权重配置;在个股方面,选择治理结构完善、管理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的上市公司进行投资
7、。2.3 基金管理人和基金托管人 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 杜鹏 宁敏 联系电话 0755-83183388 010-66594977 信息披露负责人 电子邮箱 tgxxplbank-of- 客户服务电话 4008885558 95566 传真 0755-83199588 010-66594942 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 32 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 32 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码
8、 518040 100818 法定代表人 张树忠(相关工商变更登记手续尚在办理中)肖钢 2.4 信息披露方式 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报、上海证券报、中国证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦32 层大成基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行股份有限公司托管及投资者服务部 大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 4 2.5 其他有关资料 2.5 其他有关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
9、 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11楼 广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 本期已实现收益 211,990,020.183,067,919,306.88856,798,845.00本期利润-2,918,701,558.304,548,099,570.34 2,221,085,9
10、56.74加权平均基金份额本期利润-1.45942.2740 1.1105本期加权平均净值利润率-75.17%78.93%85.97%本期基金份额净值增长率-49.00%131.18%120.13%3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 期末可供分配利润 459,569,476.371,908,838,881.53480,919,574.65期末可供分配基金份额利润 0.22980.95440.2405期末基金资产净值 2,459,569,476.376,978,271,034.67 4,070,171,464.33期末基金份额净值 1.22983.48912.0
11、3513.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年 基金份额累计净值增长率 243.67%573.99%191.54%注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。3.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
12、率比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月-6.61%4.86%-过去六个月-17.62%4.09%-过去一年-49.00%4.09%-大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 5 过去三年 159.53%4.18%-过去五年 170.41%3.55%-自基金合同生效起至今 243.67%3.13%-3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图0%140%280%420%560%700%99-5-4
13、00-11-402-5-403-11-405-5-406-11-408-5-4基金累计份额净值增长率3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较-60%-20%20%60%100%140%2004年2005年2006年2007年2008年基金景宏 3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2008年 8.000 1,600,000,000.00-1,600,000,000.00 2007 年 度收益分配 2007年 6.000 1,
14、200,000,000.00-1,200,000,000.00 2007 年 中大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 6 期 收 益 分配 2007年 2.200 440,000,000.00440,000,000.00 2006 年 度收益分配 2006年-合计 16.200 3,240,000,000.00-3,240,000,000.00 4 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理简介 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理简介 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字1
15、99910 号文批准,于 1999 年 4 月 12日正式成立,是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一,注册资本为 2 亿元人民币,注册地为深圳。目前公司由四家股东组成,分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至 2008 年 12 月 31 日,本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金:景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金,12 只开放式证券投资基金:大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大
16、成货币市场证券投资基金、大成沪深 300 指数证券投资基金、大成财富管理 2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金。4.1.2 基金经理简介 4.1.2 基金经理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期离任日期 证券从业年限说明 刘明 本基金基金经理、投资总监 2004 年 10月22日 2008 年 1 月12日 15年 硕士,曾任厦门证券公司鷺江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团 投 资 经 理,2004
17、年 3 月加入大成基金管理有限公司,曾任景宏证券投资基金基金经理。现任大成优选股票型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国。大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 7 袁青先生 本基金基金经理 2008 年 1月 12 日-8 年 硕士,曾任职江铃汽车股份公司产品开发部工程师、华源凯马股份公司投资部经理助理、平安证券综合研究所研究员,2005 年加入大成基金管理有限公司,历任投资部研究员、景宏证券投资基金 基 金 经 理 助理、大成优选股票型证券投资基金 基 金 经 理 助理。具有基金从业资格。国籍:中国。注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
18、2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、景宏证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗
19、旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资
20、风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同,目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 2008 年沪深股市经历了罕见的大跌,从年初的 5261 点到年底的 1820 点,跌幅达 65%,各个板块个股几乎无一幸免遭遇了暴跌。下跌的过程可以粗略分为两个阶段,上半年的下跌可以认为是通货膨胀加剧后宏观调控的直接结果,CPI 迅速上升是宏
21、观经济过热的典型特征,央行连续加息和提高存款准备金率,并伴随着严厉的信贷行政控制,使得股市的估值泡大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金 2008 年年度报告 8 沫难以维持,迅速向价值回归;下半年由于美国次贷危机爆发导致了全球性金融危机,国内经济在第四季度经历了一场严重的以去库存为特征的经济收缩,投资者信心再度遭受重创,A 股估值水平滑落到历史低位。四季度市场呈现出的一个可喜变化是从前期的单边下跌转为11月和12月的振荡盘整,上证指数在 10 月 28 日创出 1664 的低点后未再触及。国家推出的 4 万亿元财政刺激经济计划极大鼓舞了投资者信心,在对宏观经济预期发生改变的情况下,股市改变了
22、从年初以来的单边下跌态势,构筑阶段性底部形态。CPI 的显著下降为货币政策腾出空间,央行大幅降息以及对中小企业明确的信贷支持为国民经济维持活力创造条件,同时较好的流动性使得股市得以避免持续失血。上半年本基金的组合结构进行了较大幅度调整,大幅减持金融股,增持煤炭、钢铁等周期上升阶段行业个股,同时医药、食品饮料板块保持较高比重。虽然在行业配置上取得一定的超额收益,但由于股票仓位整体偏高,未能有效规避大盘下跌的系统性风险。第三季度组合结构保持了相对的稳定,股票仓位略有下降,减持煤炭、钢铁等上游行业配置,增持机械、环保、清洁能源的股票比例,超配的仍然是医药、食品饮料等防御性品种,也是超额收益的主要来源
23、。第四季度股票组合比例略有上升,增持了建筑、电力设备等国家政策受益行业个股,煤炭、机械等周期性板块配置下降。基于估值比较和预期改善,前期低配的金融板块配置有较大幅度提升。超配的仍然是以医药行业为主的防御性股票,在弱市中继续带来超额收益。截至报告期末,本基金份额净值为 1.2298 元,本报告期份额净值增长率为-49.00%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2009 年似乎有太多的不确定因素,由于发达国家经济体依然深陷衰退,对外依存度很大的中国经济不可避免地会受到总需求下降的负面冲击,但政府的 4 万亿投资计划
24、是很好的缓冲器,能够起到稳定宏观经济和就业水平的作用,同时能够有效利用国际大宗原材料相对廉价的有利时机大搞基础设施建设,对国民经济的长远发展有利。在股票估值有吸引力同时政策做多的刺激下,市场短期有走高的动力,但投资者信心也会受到对宏观经济下滑的悲观预期的考验,股市可能出现振荡格局。由于决定股市中长期走势的仍是经济基本面因素,因此,宏观经济从前阶段急速下滑中反弹力度多大以及可持续性如何需要密切关注,如果各项经济指标持续好转则股市有望真正反转,反之经济一旦重新下滑则股市不排除再度深幅调整的可能。在不确定的市场中要避免过度悲观和过度乐观的情绪,应以理性分析和谨慎操作为宜。在保留防御性板块基本配置的前
25、提下,有必要增持成长性确定以及政策受益板块个股,以时间换取空间。要关注价值低估的周期性板块投资机会,不可忽视波段性的操作空间,争取为持有人获取明显改善的投资收益。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内,依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度,本基金管理人对本基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点是:国家法律法规及行业监管规则的执行情况;基金合同的遵守情况;内部规章制度的执行情况;资讯管制和保密工作落实情况;员工职业操守规范情况,目的是规范基金财产的运作,防范和控制投资风险,确保经
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