中国饮料行业分析报告(2011年2季度).pdf
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1、中国经济信息网版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 I 中国饮料行业分析报告(2011 年 2 季度)出版日期:2011 年 8 月 WWW.CEI.GOV.CN 随着消费旺季的到来,2季度饮料产量加速增长 2011 年上半年,我国经济运行总体良好,GDP 继续高速上涨,城乡居民收入稳定增长。在良好的宏观背景下,上半年我国饮料行业景气度回升至147.5,行业经济状态趋于上升和改善,前景看好。随着金融危机过后市场消费的加速反弹和饮料酒行业兼并重组的加快,饮料酒产能不断扩张。2011 年上半年,我国饮料酒市场生产饮料酒2981.53 万
2、千升,同比增长 13.95%,增幅比去年同期上升5.03 个百分点。同时,国家政策继续向农业产业化企业倾斜,鼓励更多的企业从事农产品加工;再加上人民生活水平的不断提高,对以果汁为代表的软饮料市场需求保持较快增长,我国软饮料产量继续保持快速增长势头。2011年 16 月,我国生产软饮料 5580.53万吨,同比增长 29.36%,增速比上年同期上升了11.56个百分点。原材料价格上涨推动饮料行业产品价格进入上升通道。2011 年上半年,石油价格的上涨推高了PET瓶成本,软饮料行业厂商纷纷上调出厂价格。16 月,碳酸饮料出厂价格指数由1 月份的 101 上升到 6 月份的 103;瓶(罐)装饮用水
3、出厂价格指数由 1 月份的 100.29增长到 5 月份的 101.5。目前,全球经济增速放缓,价格上涨和可供选择饮料品种的增多使得全球橙汁需求量紧缩。在此情况下,上半年我国橙汁出口量增速大幅回落,同比增速由1月份的 161%下降至 6 月份的-28.4%,下跌 189.4 个百分点。与此同时,由于国内劳动力、能源的成本上升和人民币升值,苹果汁出口单价出现跨越式上涨,上半年出口单价一直处于高位。盈利能力方面,饮料行业各种类产品表现不一。白酒类中高端产品提价能力强,成本上涨对企业利润影响有限;加上上半年白酒销量增大,白酒行业盈利能力不断提高。而啤酒、软饮料等行业的情况则相反,一方面受劳动力、能源
4、、原材料等成本走高的影响,总成本不断上涨;另一方面,“塑化剂”事件和融资成本的增加也影响了一些行业的盈利能力,行业毛利率和销售利润率逐月下降。中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 II 目 录 当季概览.1 供求分析.2一、饮料制造业市场运行情况.2(一)景气:宏观经济整体向好,饮料制造业保持高度景气区间.2(二)饮料酒产量:市场消费的加速反弹促进饮料酒产量加速增长.2(三)软饮料产量:受政策鼓励和消费旺季的双重影响,软饮料产量快速上涨.5(四)价格:原材料价格上涨推动饮料价格步入上升通道.7二
5、、饮料制造业进出口情况.8(一)葡萄酒进口:葡萄酒进口量整体增速有所回落,进口葡萄酒价格高涨8(二)主要果汁出口:果汁出口量增速大幅回落,苹果汁出口单价高位运行9三、饮料制造业经营情况.12(一)饮料酒:啤酒行业毛利率继续下滑,白酒行业毛利率小幅上升.12(二)软饮料:成本上涨明显,软饮料行业盈利能力有所下滑.14 政策解读.17一、中华人民共和国个人所得税法.17二、产业结构调整指导目录(2011 年本).17三、消毒产品、设计饮用水卫生安全产品卫生行政许可管理规定(征求意见稿).17四、严打食品非法添加和滥用食品添加剂.18五、关于部分行业试行农产品增值税进项税额核定扣除管理办法的公告(征
6、求意见稿).18 热点研究.19一、醉驾入刑生效.19二、质检总局抽查表明饮料产品质量过硬.19中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 III 三、百威英博等啤酒巨头纷纷建厂扩张产能.19四、塑化剂风波持续蔓延.19五、可口可乐拟提价.20 上市公司.20一、宜宾五粮液股份有限公司.20(一)经营情况.20(二)公司重大事项.21二、贵州茅台酒股份有限公司.22(一)经营情况.22(二)公司重大事项.22三、青岛啤酒股份有限公司.23(一)经营情况.23(二)公司重大事项.23四、内蒙古伊利实业集
7、团股份有限公司.24(一)经营情况.24(二)公司重大事项.24五、北京燕京啤酒股份有限公司.25(一)经营情况.25(二)公司重大事项.25六、江苏洋河酒厂股份有限公司.26(一)经营情况.26(二)公司重大事项.27七、泸州老窖股份有限公司.27(一)经营情况.27(二)公司重大事项.28八、烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司.28(一)经营情况.28中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 IV(二)公司重大事项.29 关键指标.29图表目录 图表12008年以来我国饮料制造业景气指数.2图表220
8、11年16月我国饮料酒月度产量及同比增长情况.3图表32010年以来白酒产量及增速.3图表42010年以来啤酒产量及增速.4图表52010年以来葡萄酒产量及增速.5图表62011年16月我国软饮料月度产量及同比增长情况.5图表72011年16月我国碳酸饮料月度产量及同比增长情况.6图表82011年16月我国饮用水月度产量及同比增长情况.7图表92008年以来饮料出厂价格指数.8图表10 2010年以来葡萄酒进口量及增速.9图表11 2010年以来葡萄酒进口单价及增速.9图表12 2010年以来我国橙汁出口量及增速.10图表13 2010年以来我国橙汁出口单价及增速.10图表14 2010年以来
9、我国苹果汁出口量及增速.11图表15 2010年以来我国苹果汁月度出口单价及增速.11图表16 2010年进口大麦价格及增速.12图表17 2008年以来啤酒行业毛利率变动状况.13图表18 2010年以来当地主销白酒价格.14图表19 2008年以来白酒行业盈利能力变动.14图表20 2008年以来我国鲜果消费价格指数.15图表21 2008年以来我国果菜汁及果菜汁饮料制造业盈利能力.15图表22 2011年上半年瓶(罐)装饮用水制造工业生产者出厂价格指数.16图表23 2008年以来我国瓶(罐)装饮用水制造业盈利能力变动.16图表24 2011年上半年宜宾五粮液股份有限公司经营效益.20图
10、表25 证监会下达行政处罚决定书.21图表26 唐桥、王国春等同志的任免通知.21图表27 2011年上半年贵州茅台酒股份有限公司经营效益.22图表28 茅台集团新品汉酱酒面世.22中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 V 图表29 贵州茅台更正年报公告,高管薪酬减少1500亿元.22图表30 2011年上半年青岛啤酒股份有限公司经营效益.23图表31 公司宣布提高中档酒价格.23图表32 青岛啤酒重庆撤厂欲以近2000万元价格卖出.24图表33 2011年上半年内蒙古伊利实业集团股份有限公司经
11、营效益.24图表34 伊利股份拟融资 70亿元.24图表35 2011年上半年北京燕京啤酒股份有限公司经营效益.25图表36 山西燕京公司 5月份产销量创历史新高.25图表37 燕京集团公司技术中心被认定为北京市重点实验室.26图表38 2011年上半年江苏洋河酒厂股份有限公司经营效益.26图表39 洋河股份获得上市公司三项大奖.27图表40 公司两项成果获得国家发明专利.27图表41 2011年上半年泸州老窖股份有限公司经营效益.27图表42 泸州老窖连续六年获深交所信息披露“优秀”考评.28图表43 2011年上半年烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司经营效益.28图表44 张裕入围全球酒业品牌
12、50强.29图表45 张裕争取年底完成西部三大酒庄建设.29图表46 2011年2季度饮料行业关键指标.29本报告图表如未标明资料来源,均来源于“中经网统计数据库”中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 1 当季概览 2011 年上半年,我国经济运行总体良好,GDP 继续高速上涨,城乡居民收入稳定增长。在良好的宏观背景下,上半年我国饮料行业景气度回升至147.5,行业经济状态趋于上升和改善,前景看好。随着金融危机过后市场消费的加速反弹和饮料酒行业兼并重组的加快,饮料酒产能不断扩张。2011 年上半
13、年,我国饮料酒市场生产饮料酒2981.53 万千升,同比增长 13.95%,增幅比去年同期上升5.03 个百分点。同时,国家政策继续向农业产业化企业倾斜,鼓励更多的企业从事农产品加工;再加上人民生活水平的不断提高,对以果汁为代表的软饮料市场需求保持较快增长,我国软饮料产量继续保持快速增长势头。2011年 16 月,我国生产软饮料 5580.53万吨,同比增长 29.36%,增速比上年同期上升了11.56个百分点。原材料价格上涨推动饮料行业产品价格进入上升通道。2011 年上半年,石油价格的上涨推高了PET瓶成本,软饮料行业厂商纷纷上调出厂价格。16 月,碳酸饮料出厂价格指数由1 月份的 101
14、 上升到 6 月份的 103;瓶(罐)装饮用水出厂价格指数由 1 月份的 100.29增长到 5 月份的 101.5。目前,全球经济增速放缓,价格上涨和可供选择饮料品种的增多使得全球橙汁需求量紧缩。在此情况下,上半年我国橙汁出口量增速大幅回落,同比增速由1月份的 161%下降至 6 月份的-28.4%,下跌 189.4 个百分点。与此同时,由于国内劳动力、能源的成本上升和人民币升值,苹果汁出口单价出现跨越式上涨,上半年出口单价一直处于高位。盈利能力方面,饮料行业各种类产品表现不一。白酒类中高端产品提价能力强,成本上涨对企业利润影响有限;加上上半年白酒销量增大,白酒行业盈利能力不断提高。而啤酒、
15、软饮料等行业的情况则相反,一方面受劳动力、能源、原材料等成本走高的影响,总成本不断上涨;另一方面,“塑化剂”事件和融资成本的增加也影响了一些行业的盈利能力,行业毛利率和销售利润率逐月下降。中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 2 供求分析 一、饮料制造业市场运行情况(一)景气:宏观经济整体向好,饮料制造业保持高度景气区间 2011年上半年,我国经济运行总体良好,GDP 增速达到 9.6%,城乡居民收入稳定增长,农村居民收入增长较快,固定资产投资保持较快增长。在良好的宏观环境下,我国饮料制造业的景
16、气指数较去年有所提高,1 季度和 2 季度景气指数均为 147.5,比 2010 年 4 季度景气指数高 11.9。147.5的景气指数表明饮料制造业经济状态趋于上升和改善,前景看好。图表 1 2008 年以来我国饮料制造业景气指数 11512012513013514014515015516008-0308-0608-0908-1209-0309-0609-0909-1210-0310-0610-0910-1211-0311-06数据来源:国家统计局,中经网整理(二)饮料酒产量:市场消费的加速反弹促进饮料酒产量加速增长 随着金融危机过后市场消费的加速反弹和饮料酒行业兼并重组的加快,饮料酒产能不
17、断扩张。2011年上半年,我国饮料酒产量不断增加,累计生产饮料酒 2981.53万千升,同比增长13.95%,增幅比上年同期上升了5.03 个百分点。中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 3 图表 2 2011 年 16月我国饮料酒月度产量及同比增长情况 010020030040050060070080010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06万千升0%2%
18、4%6%8%10%12%14%16%18%月度产量月度同比增长累计同比增长数据来源:国家统计局,中经网整理1白酒:受强劲需求拉动,白酒产量高速上涨2000 年后,随着我国经济的飞速发展,居民的收入得到了快速提高,对白酒的需求量与日俱增。作为社交工具的白酒,一直活跃于公共社交场合,随着消费结构的不断升级,白酒迎来了“黄金十年”的发展。2011 年上半年,白酒产量延续了“黄金十年”的良好增长势头,产量以高增速继续上涨。6 月份月度产量达到本年度最高值91.76 万千升,同比增速33.59%,呈现出淡季不淡的景象。随着销售旺季的到来需求量将不断增大,预计白酒下半年将继续维持高产销量。图表 3 201
19、0 年以来白酒产量及增速 02040608010012010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06万千升0%5%10%15%20%25%30%35%40%月度产量同比增长数据来源:国家统计局,中经网整理中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 4 2啤酒:销售旺季的到来拉动产量高速增长我国啤酒月度产量呈现有规律的季节性波动,每年夏季随着高温的来临,啤酒的消费旺季也
20、随之到来。2011 年上半年,受夏季需求量增大的影响,6 月份啤酒产量达到了 2011年上半年的峰值 553.88 万千升,同比增长12.38%;16 月实现累计产量 2329万千升,累计增速11.40%。图表 4 2010 年以来啤酒产量及增速 010020030040050060070010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06万千升-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%月度产量同比增长数据来源:国家统计局,中经网整理3葡萄酒:虽受进口
21、葡萄酒冲击,但我国葡萄酒产量总体涨势依旧良好目前,我国葡萄酒行业处于成长期,随着对葡萄酒认知的提升,我国葡萄酒需求量不断增大。然而就目前形势而言,进口葡萄酒因其独有的资源优势和品质优势,对国产葡萄酒的产销具有威胁性。2011 年上半年,受进口葡萄酒冲击,我国葡萄酒产量不稳定,4 月份产量达到最低值7.02 万千升,56 月产量逐步回升到6 月份的 10.04万千升。虽然葡萄酒产量月度增速变动剧烈,但我国葡萄酒行业空间广阔,潜在消费能力强,故上半年我国葡萄酒产量仍实现了较快增长。16 月共实现产量 50.10万千升,同比增长18.6%。与国际葡萄酒人均消费量相比,我国人均葡萄酒消费量为0.75
22、升,仅是国际人均消费量的十分之一。两者之间巨大的差距意味着中国葡萄酒行业空间非常广阔。随着 80 后的崛起和老龄化程度的加剧,葡萄酒行业将会迎来酒类消费升级,消费升级将会作为主要驱动因素拉动葡萄酒行业产量上升。中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 5 图表 5 2010 年以来葡萄酒产量及增速 0246810121410-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06万
23、千升-10%0%10%20%30%40%50%月度产量月度同比增长累计同比增长数据来源:国家统计局,中经网整理(三)软饮料产量:受政策鼓励和消费旺季的双重影响,软饮料产量快速上涨 2011 年是我国“十二五”规划的开局之年,国家政策继续向农业产业化企业倾斜,鼓励更多的企业从事农产品加工,再加上人民生活水平的不断提高,对以果汁为代表的软饮料市场需求保持较快增长。这些因素促使我国软饮料产量继续保持快速增长势头。2011 年 16 月,我国生产软饮料5580.53 万吨,同比增长29.36%,增幅比上年同期上升了11.56个百分点。图表 6 2011 年 16月我国软饮料月度产量及同比增长情况 02
24、0040060080010001200140010-0110-0210-0310-0410-0510-0610-0710-0810-0910-1010-1110-1211-0111-0211-0311-0411-0511-06万吨0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%月度产量月度同比增长累计同比增长数据来源:国家统计局,中经网整理中国经济信息网中国行业分析报告饮料行业版权:中经网数据有限公司 TEL:(010)6855 8555FAX:(010)6855 8555 6 1碳酸饮料:销售旺季的到来带动碳酸饮料产量增速直线上升近年来,随着人民保健意识的增强,果汁饮料、茶饮料
25、等打“健康牌”的饮料市场份额逐渐升高,饮料市场的需求结构不断变化调整。产品增长点主要集中在果蔬汁饮料、植物蛋白饮料和茶饮料等产品,瓶(罐)装饮用矿泉水也同步发展,健康型饮料逐步成为新的产业主体结构。然而,随着气温的回升夏季的炎热抵消了“健康”标准带来的需求下降,碳酸饮料市场逐步进入销售旺季。从消费主体看,碳酸饮料的消费人群主要集中在1625 岁,这部分人追求生活的时尚和舒适,对健康、营养等方面的诉求相对少些,对碳酸饮料的忠诚度较高。因此,在夏季到来之际,需求量迅速攀升带动碳酸饮料产量飞速上涨。2011年 26 月碳酸饮料产量增速由7.44%一路上涨到 6 月份的 60.08%,上升 52.64
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