风险导向审计下的分析性程序案例.wps
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1、1风险导向审计下的分析性程序案例风险导向审计下的分析性程序案例一、资料:1、公司背景:假设 A 公司是一家制造汽车零件的企业。其零件主要是通过零售渠道销售。该公司 20X0 年、20X1 年、20X2 年的资产负债表和 20X1 年、20X2 年的损益表反映在图92 中。一些重要的财务比率反映在图 94 中。该公司组成于 19X5 年,19X8 年上市。该公司所进入的行业具有高度的竞争性,它是这一行业的最新加入者。在过去的几年中,该公司占有 12%的市场份额(以销售数量为基础)。该公司的竞争主要来自国内三大汽车制造商的汽车零件子公司、一些国内其他公司和大量的外国(美国、日本、韩国)公司。该公司
2、生产的零件被认为质量很高,因而以高价出售。该行业的产品有两个销售渠道:一是销售给大的汽车制造商,二是通过零售渠道销售。该公司的零件有约 40%销售给国内三大汽车制造公司。销售的信用条件一般是 N/30。该公司在按主要汽车公司的要求生产零件的同时,自己也开发新产品。该公司大约有 25%的产品是自行设计和开发的。该公司所在行业 20X2 年的有关数据如下:毛利率42.20%存货周转率 12.15存货占总资产的百分比17.20%应收账款周转率 15.78应收账款占总资产的百分比 28.15%销售增长率11.3%股利/净收益45%总资产报酬率19.40%权益报酬率32%销售利润率(税后)6.85%固定
3、资产周转率11.21资产负债率65%零售占总销售的百分比40%实际税率33.5%销售、管理费用/销售 21.23%应付账款周转率21.5每个员工的人工成本47,540 元每个员工的额外津贴7,800 元新产品上市时间1.90 年市盈率14.222、该公司关键的会计政策和程序如下:(1)存货:该公司所有的存货采用后进先出法计价。(2)应收账款:该公司 20X2 年、20X1 年、20X0 年坏账准备的余额分别为 7,500 元、6,400 元、和 6,100 元。(3)固定资产:该公司的固定资产按直线法折旧。折旧年限从 5 年到 30 年不等。在 20X2年公司以售后租回的方式处置了两个仓库。交
4、易中取得的收入 30,000 元包括在折旧费用中。2(4)长期投资:该公司采用权益法来核算长期投资。所有的长期投资均是对合资企业的投资,这些企业为该公司提供原材料和配件。投资收益作为产品销售成本的减少。20X2年、20X1 年、20X0 年的投资净收益分别为 34,000 元、28,000 元和 2,500元。(5)所得税:20X2 年、20X1 年,该公司分别支付所得税 358,000 元、和 156,000元。平均税率分别为 42.94%和 39.32%。该公司在 20X2 年没有递延所得税。3、生产和销售该公司销售队伍较小。虽然每个销售人员被指派负责一个大区域的销售,但是他们只能处理较大
5、的汽车零件商店和汽车制造商的集中购买。订单实际上是通过因特网收到。该公司的生产过程是高度自动化的,环境优美。公司的目标是将生产过程中的浪费、废料、缺陷减少到当前技术所允许的最低水平。该公司通过使用尖端的原材料计划软件来协调其供应链。不管何时,只要生产软件确认原材料不足,公司就以电子数据的形式向供应商下达订单。该公司的劳动力 80%是工会会员,在公司中,工会的力量十分强大。在 20X2 年工会在工资谈判中获胜,工人的工资和福利比行业中其它企业要高。公司产品的质量保证是同行业中最好的。一般来说,公司有缺陷的零件先由顾客退给商店然后由商店退回公司。对顾客产品质量方面的申诉,不论是产品本身的缺陷还是仅
6、只是顾客的错误使用,公司都予以接受。不幸地是,在 20X2 年该公司有三次召回内部开发的产品,这些产品被发现有设计方面的问题。4、筹资安排(1)租赁义务:在 20X2 年 5 月 1 日,该公司以售后租回的方式处置了两间仓库。仓库的原始成本为 195,000 元,出售时已折旧 40%。公司签订了一个为期 10 年的两间仓库租赁协议,每年 5 月 1 日支付每间仓库的租金 12,500 元。在第十年末,公司有按当前的市场价重新购回该仓库折选择权。公司将这一租赁作为经营性租赁。(2)抵押借款:公司其制造设备作抵押取得抵押借款,利率为 9%,在 20X3 年和 20X4年的 12 月 31 日每年支
7、付 100,000 元,以后 5 年每年的 12 月 31 日支付 85,000 元。(3)该公司是一个封闭持股的公司,直到最近公司的股东少于 300 人。普通股的面值为 10 元。公司有发行 100,000 股的授权。20X2 年、20X1 年、20X0 年公司发行在外的普通股分别为 22,500 股、15,000 股和 11,000 股。公司向高层管理者提供股票期权计划,在20X2 年有 1000 股的期权授予给合格的管理者。行权价格等于授权日的市场价格。在 20X2年,以前发行的 2000 股股票期权的平均行权价格为 17 元。全部选择活动概括如下:20X1 年 20X2 年在外的选择权
8、 1,200 1,900授予的期权1,5001,000执行的期权(800)(2000)1,900900平均行权价格17.50 元18.95 元在七月该公司向公众发行总计 5,500 股普通股,每股价格为 22 元。公司在 20X2 年、20X1年支付普通股股利分别为 470,000 元、5,000 元。20X2 年支付大额股利的现金部分来源于销售仓库所取得的现金。剩下的部分只是董事会一时的决定,并不意味着今后支付给股东的股利会增加。假设该公司以前年度的财务报表已经审计过,审计人员现在的业务是对 20X2 年的会计报表进行审计。在讨论这个例子的过程中,我们还会补充一些非财务业绩指标。3二、分析过
9、程(一)分析目标:剩余风险是审计人员在审计过程中必须弄清的,我们现在的目标是利用这些资料来取得有关剩余风险的证据。(二)识别公司的特点:第一步是识别该公司的特点。我们将使用前述的平衡记分卡这一工具并假定审计人员对该公司的以下方面感兴趣。(1)财务业绩(2)营销业绩(3)过程业绩 产品设计和开发销售及分销生产管理(4)资源管理业绩人力资源供应链财产筹资(三)收集与分析有关的事实:第二步是收集与解释财务报表有关的事实。通过前面的资料可知以下关键事实:(1)该公司的产品质量高,这意味着产品的成本也高于竞争对手,同时销售价格也高。大约有 25%的产品是自行设计和开发的。(2)该公司对汽车零件商店的销售
10、(60%)多于对汽车制造商的销售(40%)。如果这两个市场的边际利润不同,公司的财务成果就会受产品在两个市场中销售比例的影响。值得注意的是,同行业其他公司对汽车制造商的销售(60%)高于对汽车零件商店的销售(40%)。为顾客提供服务的工作是由负责某一特定地区销售的销售人员来进行的。(3)该公司存货的计价使用后进先出法,这会降低存货的余额,增加产品销售成本。(4)在过去的三年中,公司的坏账准备呈缓慢增长的趋势。(5)该公司通过使用信息技术,使公司的供应链和与供应商的相互作用的效率最大化。(6)公司还很年轻,这意味着其固定资产成本高于竞争对手。该公司使用直线法计提固定资产的折旧。(7)该公司有一个
11、重要业务涉及对两间仓库售后租回,该业务被作为经营性租赁。(8)该公司与工会签订了一项新的合同,提高了公司员工的工资和福利。(9)公司对合资企业的会计处理有些反常。对合资企业的投资的核算或者使用成本法或者使用权益法,这主要取决于公司对合资企业控制程度。(10)该公司的抵押借款是符合通常的标准的。借款按规定的方式分期偿还。借款的年利率为 9%(11)该公司是一个封闭持股的公司,在 20X2 年向公众发行股票前,只有很少的股东。公司对高层管理者实行股票期权计划。在 20X2 年,公司发行了大量的新普通股,并在发行新股之前支付了大量的股利给原股东。虽然对我们的分析来说,并不是所有的这些事实都是关键的,
12、但是审计人员在分析前必须取得这些信息。在进行战略分析和过程分析过程中,审计人员可以取得大部分这类信息。接下来的三步包括确认适当的计量指标;收集有关数据并计算有关业绩指标;对所取得的数据进行组织整理,形成分析的框架。这些步骤的结果如图 910 至图 918 所示。在进行比较时,这些图表中包含许多非财务指标和一些行业标准。(四)财务业绩4图 910 概括了 A 公司的财务业绩。图 910 整合分析的例子:财务业绩 财务业绩20X2 年 20X1 年 行业净收益485,000 元270,000 元每股收益2.16 元1.80 元总资产报酬率24.59%15.98%19.40%权益报酬率43.02%2
13、9.59%32.00%销售净利率8.02%6.54%6.85%资产周转率2.892.16每股价格19.25 元21.75 元市盈率8.9312.0814.22各种获利能力指标表明,20X2 年是公司取得巨大成功的一年。净收益与每股收益有大幅度的上升。除市盈率和股票价格外,其它各项获利能力指标都有巨大的增长,并且有些指标还远高于同行业的其它企业。唯一的弱点信号是股票的价格和市盈率。如果该公司能将20X1 年的市盈率保持到 20X2 年,那么其股票价格将超过 24 元(至少高于现在股票价格的25%)。这清楚地表明,市场投资者对未反映在公司所报告的收益中的情况存在某种程度上担心。在接下来的分析中,审
14、计人员应该将这种明显的不一致牢记在心。(五)营销业绩图 911 反映了 A 公司的营销业绩和顾客的态度图 911 整合分析的例子:营销业绩 营销业绩20X2 年 20X1 年 行业总收入6,045,000 元4,185,000 元收入增长率44.44%32.40%11.30%顾客满意率(5 分)4.634.85每年顾客取得率12%16%每年顾客保持率87%92%品牌意识(5 分)4.754.52从图 911 中可以看出,公司的销售收入增长迅速。销售增长率大大高于同行业的其它企业。当然,销售的地增长率的大幅度上升可能只是由于公司还很年轻,用于计算销售增长率的基数较低而造成的。从有关顾客的统计资料
15、中可以发现,公司在顾客方面存在潜在的问题。顾客满意度(4.63)、顾客取得率(12%)、顾客保持率(87%)这三个指标都在恶化,尽管这些变化不大。这意味着顾客对公司不象过去那样满意了。这表明公司的快速增加已经超过了它为顾客提供有效服务的能力了。虽然公司的品牌意识有所提高(4.75),但只有在顾客对公司形成正面印象时,品牌意识的提高才是有用的。(六)过程业绩:产品设计和开发图 912 概括了该公司最近产品开发的经历。5图 912 整合分析的例子:过程业绩产品设计和开发产品设计 20X2 年 20X1 年 行业新产品上市时间(年)2.32.41.9产品宣传成功率64%83%开发成本回收期(年)1.
16、601.30产品召回次数31从图 912 中我们可以发现为什么顾客对公司态度在恶化的一些线索。我们首先看到的是,与同行的其它企业相比,该公司新产品上市的速度缓慢(1.9 年对 2.3 年)。这意味着在新产品开发方面公司是落后于竞争对手的。尽管这些问题只会影响公司 25%的产品,但使问题更加糟糕是下面的事实:新产品成功率下降(64%对 83%);公司新产品开发成本收回的时间更长(1.6 对 1.3);更麻烦的是本年有三次产品召回,这说明公司的产品有质量问题。对一个战略是做高质量/高价格的供应商的公司来说,这种趋势会对公司未来的前景带来损害。(七)过程业绩:顾客销售及服务图 913 提供了对该公司
17、的顾客服务和分销方面进行观察的资料。图 913 整合分析的例子:过程业绩顾客销售和服务顾客销售及分销20X2 年 20X1 年 行业存货周转率13.168.2712.15存货/资产14.49%14.71%17.20%毛利率33.58%38.71%42.20%应收账款周转率11.51 9.5715.78应收账款/资产33.82%16.61%28.15%坏账百分比1.10%1.80%销售费用/销售收入9.51%14.34%21.23%销售费用/销售人员143,750 元200,000 元对每个顾客的销售收入26283 元18,039 元及时交货率93%98%订单完成率80%85%顾客抱怨数量493
18、2对零售商的销售百份比60%59%40%从图 913 中可以看出,对每个顾客的销售收入增加(从 18,039 元到 26283 元),销售费用/销售收入(从 14.34%到 9.51%)、每个销售人员销售费用(从 200,000 元到 143,750 元)均已下降,这表明销售队伍正在变得更有效果。在增加销售收入的同时控制销售费用,这种能力部分抵消了较高的生产成本。然而,我们也看到了因销售快速增长而导致的潜在问题的警告信号。问题似乎产生于原先的销售合同,因为及时交货率下降(从 98%到95%),及时完成订单的能力下降(订单完成率由原来的 85%下降到 80%),同时顾客的抱怨也增加(从 32 次
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