项目十 财务分析.ppt
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1、项目十项目十 财务分析财务分析任务一任务一 了解财务分析了解财务分析任务二任务二 掌握财务分析方法掌握财务分析方法任务三任务三 财务指标分析财务指标分析任务四任务四 财务综合分析财务综合分析任务一任务一 了解财务分析了解财务分析10.1.1 财务分析的意义财务分析的意义 财务分析是以企业财务报告资料及其他相关资料为主要依据,财务分析是以企业财务报告资料及其他相关资料为主要依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业的财务状况和经营成采用一系列专门的分析技术和方法,对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析,反映企业在运营过程中的利弊得失、发展趋果进行评价和剖析,反映企业在运营过程中的利弊得失、发
2、展趋势,从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财势,从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、务信息。财务分析对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价。它为企业的投资者、债权力和增长能力状况等进行分析与评价。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来,做出正确决策提
3、供准确的信息或依据。业现状、预测企业未来,做出正确决策提供准确的信息或依据。财务分析的目的可以概括为:评价过去的经营业绩,衡量现在财务分析的目的可以概括为:评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势。的财务状况,预测未来的发展趋势。下一页返回任务一任务一 了解财务分析了解财务分析 财务分析是一项科学的、复杂细致的管理工作。开展财务分财务分析是一项科学的、复杂细致的管理工作。开展财务分析具有重要的意义:析具有重要的意义:1.财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据。财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据。2.财务分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段。财务
4、分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段。3.财务分析是合理实施投资决策的重要步骤。财务分析是合理实施投资决策的重要步骤。1012财务分析的内容财务分析的内容 尽管企业财务状况进行分析的主体不同,各自的侧重点不同,尽管企业财务状况进行分析的主体不同,各自的侧重点不同,但就企业总体来看,财务分析的内容可归纳为四个方面:偿债能但就企业总体来看,财务分析的内容可归纳为四个方面:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。其中偿力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证,营运能力是财务目标实现的债能力是财务目标实现的稳健保证,营运能力是财
5、务目标实现的物质基础,盈利能力是两者共同作用的结果,同时也对两者的增物质基础,盈利能力是两者共同作用的结果,同时也对两者的增强起推动作用,发展能力是企业的进一步拓展。四者相辅相承,强起推动作用,发展能力是企业的进一步拓展。四者相辅相承,共同构成企业财务分析的基本内容。共同构成企业财务分析的基本内容。上一页下一页返回任务一任务一 了解财务分析了解财务分析1013财务分析的原则和要求财务分析的原则和要求1财务分析的原则财务分析的原则 为了保证财务分析的质量,充分发挥其重要作用,财务分析应为了保证财务分析的质量,充分发挥其重要作用,财务分析应按一定的原则进行,其原则主要有:按一定的原则进行,其原则主
6、要有:(1)要以客观事实为依据,不能主观臆断。)要以客观事实为依据,不能主观臆断。(2)要坚持一分为二,全面地看问题。)要坚持一分为二,全面地看问题。(3)定量分析与定性分析相结合。)定量分析与定性分析相结合。上一页下一页返回任务一任务一 了解财务分析了解财务分析2财务分析的要求财务分析的要求 为了保证财务分析更好地为企业管理决策服务,进行企业财务为了保证财务分析更好地为企业管理决策服务,进行企业财务分析时要做到:分析时要做到:(1)财务分析所用的信息资料要真实可靠。)财务分析所用的信息资料要真实可靠。(2)依据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。)依据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。
7、不同的财务分析的主体,其目的不同,只有根据财务分析的不同的财务分析的主体,其目的不同,只有根据财务分析的具体目的选择适当的分析方法,才能收到预期的效果。为了正确具体目的选择适当的分析方法,才能收到预期的效果。为了正确地选择财务分析的方法,分析人员必须做到:地选择财务分析的方法,分析人员必须做到:开展财务分析以开展财务分析以前必须明确分析的目的。财务分析人员必须对分析的目的有明确前必须明确分析的目的。财务分析人员必须对分析的目的有明确的认识。的认识。熟悉财务分析的方法和适用的范围。财务分析采用的熟悉财务分析的方法和适用的范围。财务分析采用的具体方法有多种,分析人员必须全面了解和掌握。只有这样,分
8、具体方法有多种,分析人员必须全面了解和掌握。只有这样,分析人员才能根据不同的目的正确选择相适应的方法,并加以灵活、析人员才能根据不同的目的正确选择相适应的方法,并加以灵活、准确地应用。准确地应用。上一页下一页返回任务一任务一 了解财务分析了解财务分析(3)根据多项财务分析的指标全面评价企业的财务状况和经营成果。)根据多项财务分析的指标全面评价企业的财务状况和经营成果。影响企业财务分析指标变化的因素是多方面的,在复杂、多变影响企业财务分析指标变化的因素是多方面的,在复杂、多变的因素中很难根据某项财务指标的变化全面评价企业的财务状况,的因素中很难根据某项财务指标的变化全面评价企业的财务状况,因此,
9、分析时应从多项财务指标的变化中掌握企业财务活动的规因此,分析时应从多项财务指标的变化中掌握企业财务活动的规律性。为此,分析人员应该做到:律性。为此,分析人员应该做到:在进行绝对指标比较分析的在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析;同时进行相对指标比较分析;在进行横向比较分析的同时进行在进行横向比较分析的同时进行纵向比较分析;纵向比较分析;在与目标标准进行分析的同时与公认标准进行在与目标标准进行分析的同时与公认标准进行比较分析。比较分析。上一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法10.2.1比率分析法比率分析法 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业比
10、率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。在财务分析中,比率分析财务状况和经营成果的一种分析方法。在财务分析中,比率分析法应用得比较广泛,因为只采用有关数值的绝对值对比不能深入法应用得比较广泛,因为只采用有关数值的绝对值对比不能深入揭示事物内在的矛盾,而采用相对值对比则能做到这一点。揭示事物内在的矛盾,而采用相对值对比则能做到这一点。1相关比率。相关比率是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。相关比率。相关比率是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。这一比率包括反映偿债能力的比率,如资产负债率等;反映营运这一比率包括反映偿债能力的比率,如资产负债
11、率等;反映营运能力的比率,如存货周转率等;反映盈利能力的比率,如资本金能力的比率,如存货周转率等;反映盈利能力的比率,如资本金利润率等;反映贡献能力的比率,如社会贡献率,社会积累率等。利润率等;反映贡献能力的比率,如社会贡献率,社会积累率等。下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法2结构比率。结构比率又称构成比率,是指某项经济指标的各个组成结构比率。结构比率又称构成比率,是指某项经济指标的各个组成部分与总体的比率,反映总体与部分的关系。其计算公式为:构部分与总体的比率,反映总体与部分的关系。其计算公式为:构成比率成比率=某个组成部分数值某个组成部分数值/总体数值。利用构成比
12、率,可以揭示总体数值。利用构成比率,可以揭示部分与总体的关系,如存货与流动资产的比率、流动资产与全部部分与总体的关系,如存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率。该比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否资产的比率。该比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。合理,以便协调各项财务活动。3效率比率:效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投效率比率:效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察入与产出的关系。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。如销售利润率、资本利润
13、率和成本费经营成果,评价经济效益。如销售利润率、资本利润率和成本费用利润率等。用利润率等。上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法 比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定的程度上超越行业间的差别进行比较。采用这一方法应注意以下的程度上超越行业间的差别进行比较。采用这一方法应注意以下几点:几点:(1)对比项目的相关性。)对比项目的相关性。(2)对比口径的一致性。)对比口径的一致性。(3)衡量标准
14、的科学性。)衡量标准的科学性。上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法1022比较分析法比较分析法 比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行比较分析法是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比,揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。利用比较对比,揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。利用比较分析法,选择相关指标的评价标准,是非常重要的环节。在比较分析法,选择相关指标的评价标准,是非常重要的环节。在比较分析法中,通常采用的指标评价标准主要有:分析法中,通常采用的指标评价标准主要有:1行业标准。行业标准就是以企业所在行业的特定指标数值作为财务行业标
15、准。行业标准就是以企业所在行业的特定指标数值作为财务分析对比的标准,它可以是绝对数,也可以是相对数。在实际工分析对比的标准,它可以是绝对数,也可以是相对数。在实际工作中的具体做法有多种:(作中的具体做法有多种:(1)本企业的财务指标与同行业公认的)本企业的财务指标与同行业公认的标准指标对比;(标准指标对比;(2)与同行业的先进水平指标对比;()与同行业的先进水平指标对比;(3)与同)与同行业的平均水平指标对比。通过行业标准指标对比,有利于揭示行业的平均水平指标对比。通过行业标准指标对比,有利于揭示本企业在本行业中的地位及其与同行业的差距。本企业在本行业中的地位及其与同行业的差距。上一页下一页返
16、回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法2历史标准。历史标准可以是绝对数,也可以是相对数。在财务分析历史标准。历史标准可以是绝对数,也可以是相对数。在财务分析工作中,历史标准的具体运用方式有三种:(工作中,历史标准的具体运用方式有三种:(1)期末与期初对比,)期末与期初对比,即本期期末的财务指标的实际数与上期末相同指标的实际数进行即本期期末的财务指标的实际数与上期末相同指标的实际数进行比较;(比较;(2)与历史同期对比,即本期财务指标的实际数与历史上)与历史同期对比,即本期财务指标的实际数与历史上同期的指标进行比较;(同期的指标进行比较;(3)与历史最好水平对比,即本期财务指)与历
17、史最好水平对比,即本期财务指标与该指标历史上曾达到过的最好水平进行比较。财务分析中采标与该指标历史上曾达到过的最好水平进行比较。财务分析中采用历史标准有利于揭示企业财务状况和经营成果的变化趋势及存用历史标准有利于揭示企业财务状况和经营成果的变化趋势及存在的差距。在的差距。3目标标准。目标标准即财务管理的目标,它在分析影响财务指标的目标标准。目标标准即财务管理的目标,它在分析影响财务指标的主、客观因素的基础上制定。如果企业的实际财务指标达不到目主、客观因素的基础上制定。如果企业的实际财务指标达不到目标而产生差异,应进一步查明原因,以便改进财务管理工作。标而产生差异,应进一步查明原因,以便改进财务
18、管理工作。上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法1023趋势分析法趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法,是通过对比两期或连续数期财务趋势分析法又称水平分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标,确定其增减变动的方向,数额和幅度,来说报告中的相同指标,确定其增减变动的方向,数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报趋势分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较等三种方式。表的比较和会计报表项目构成的比较等
19、三种方式。上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法 1重要财务指标的比较。这是指将不同时期财务报告中的相同指标重要财务指标的比较。这是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。不同时期的财务指标的比较主要有发展趋势,预测其发展前景。不同时期的财务指标的比较主要有以下两种方法:以下两种方法:(1)定基动态比率)定基动态比率 定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算定基动态比率是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其
20、计算公式为:出来的动态比率。其计算公式为:定基动态比率定基动态比率=分析期数额分析期数额/固定基期数额固定基期数额(2)环比动态比率)环比动态比率 环比动态比率是指以每一分析期的前期数额为基期数额而计环比动态比率是指以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为:算出来的动态比率。其计算公式为:环比动态比率环比动态比率=分析期数额分析期数额/前期数额前期数额上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法2会计报表的比较会计报表的比较 这是指将连续数期的会计报表人金额并列起来,比较其相同这是指将连续数期的会计报表人金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额
21、和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较,具体包括资产负债表比发展变化的一种方法。会计报表的比较,具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。较、利润表比较和现金流量表比较等。3会计报表项目构成的比较会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的,是以会计报表中这是在会计报表比较的基础上发展而来的,是以会计报表中的某个总体指标作为的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项目占该总体指标,再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此来判断的百分
22、比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此来判断有关财务活动的变化趋势。有关财务活动的变化趋势。上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法1024因素分析法因素分析法 因素分析法又称为连环替代法,是指根据分析指标与形成指标因素分析法又称为连环替代法,是指根据分析指标与形成指标的各个影响因素之间的关系,运用一定的方法,从数量上分别确的各个影响因素之间的关系,运用一定的方法,从数量上分别确定各个因素变动对指标影响程度的一种方法。通过因素分析,可定各个因素变动对指标影响程度的一种方法。通过因素分析,可以分清哪些因素是影响分析指标的有利因素,哪些因素是影响分以分清哪些因素是影
23、响分析指标的有利因素,哪些因素是影响分析指标的不利因素;可以揭示影响分析指标变动的关键因素或主析指标的不利因素;可以揭示影响分析指标变动的关键因素或主要因素,有利于突破关键点,解决矛盾,改善经营管理。要因素,有利于突破关键点,解决矛盾,改善经营管理。因素分析法具体有两种:一种是连环替代法;一种是差额分因素分析法具体有两种:一种是连环替代法;一种是差额分析法。析法。上一页下一页返回任务二任务二 掌握财务分析的方法掌握财务分析的方法1.连环替代法连环替代法 连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素,并根据各个因素之间的依存关系,顺次用各因
24、素的比较值(一般为实际各个因素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值(一般为实际值)替代基准值(一般为标准值或计划值),据以测定各因素对值)替代基准值(一般为标准值或计划值),据以测定各因素对分析指标的影响。分析指标的影响。2.差额分析法差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式,是利用各个因素的差额分析法是连环替代法的一种简化形式,是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额,来计算各因素对分析指标的影响。比较值与基准值之间的差额,来计算各因素对分析指标的影响。采用因素分析法时,必须注意以下问题:首先,要注意因素分采用因素分析法时,必须注意以下问题:首先,要注意因素分解的关联性;其次,要注意
25、因素替代的顺序性;再次,要注意顺解的关联性;其次,要注意因素替代的顺序性;再次,要注意顺序替代的连环性;最后,要注意计算结果的假定性。序替代的连环性;最后,要注意计算结果的假定性。上一页返回任务三任务三 财务指标分析财务指标分析1031偿债能力分析偿债能力分析 企业偿债能力是指偿还各种到期债务的能力。企业偿债能力低企业偿债能力是指偿还各种到期债务的能力。企业偿债能力低不仅说明企业资金紧张,难以支付日常经营支出,而且说明企业不仅说明企业资金紧张,难以支付日常经营支出,而且说明企业资金周转不灵,难以偿还到期债务,甚至面临破产危险。企业偿资金周转不灵,难以偿还到期债务,甚至面临破产危险。企业偿债能力
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