20120255f1农银无锡股权投资基金简介.ppt
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1、农银国际控股有限公司业务简介农银国际控股有限公司业务简介索引索引一、农银国际(控股)有限公司业务简介一、农银国际(控股)有限公司业务简介二、农银无锡股权投资基金简要介绍二、农银无锡股权投资基金简要介绍三、农银无锡股权投资基金运作模式三、农银无锡股权投资基金运作模式四、农银无锡股权投资基金竞争优势四、农银无锡股权投资基金竞争优势五、农银无锡股权投资基金投资案例五、农银无锡股权投资基金投资案例农银国际农银国际农银国际农银国际(控股)(控股)(控股)(控股)有限公司有限公司有限公司有限公司一、农银国际控股有限公司业务简介一、农银国际控股有限公司业务简介1.1 公司简介公司简介v农银国际控股有限公司是
2、中国农业银行股份有限公司(中国农业银行)的全资附属机构,于2009年11月在香港成立,注册资本30亿港元,2010年将中国农业银行原在港机构农银证券有限公司、农银保险有限公司及捷骏投资有限公司并入旗下。v农银国际控股有限公司及旗下各公司作为中国农业银行开展投行业务的专业平台,主要从事直接投资、企业融资、证券经纪、资产管理全方位的投资银行服务。1.2 组织架构组织架构中国农业银行中国农业银行农银国际(控股)有限公司农银国际融资有限公司农银国际证券有限公司农银国际投资管理有限公司农银国际投资咨询(北京)有限公司捷骏投资有限公司农银国际保险有限公司农银国际资产管理有限公司农银国际期货有限公司农银无锡
3、股权投资基金1.3 香港业务板块香港业务板块直接投资,其中包括私募股权、过桥融资及可转换债券等作为上市保荐人、股票发行主承销商、收购兼并财务顾问及债券融资等农银国际融资农银国际融资农银国际投资管理农银国际投资管理证券买卖、机构投资者与专业投资者经纪服务、股票配售、销售服务及市场研究等农银国际证券农银国际证券公募基金、私募股票基金、资产管理等农银国际资产管理农银国际资产管理财产保险、保险经纪等农银国际保险农银国际保险1.4 内地业务板块内地业务板块企业融资、直接投资、基金管理等农行国际投资咨询农行国际投资咨询(北京)有限责任公(北京)有限责任公司司直接投资、夹层融资、子基金等农银无锡股权投资基农
4、银无锡股权投资基金金二、农银基金简要介绍二、农银基金简要介绍农银无锡股权投资基金是中国农业银行股份农银无锡股权投资基金是中国农业银行股份有限公司与无锡市政府共同发起设立的股权有限公司与无锡市政府共同发起设立的股权投资基金。投资基金。农银国联无锡投资管理有限公司,其由农银农银国联无锡投资管理有限公司,其由农银无锡投资有限公司与无锡国联金融投资集团无锡投资有限公司与无锡国联金融投资集团共同出资设立。共同出资设立。中国农业银行股份有限公司无锡分行。中国农业银行股份有限公司无锡分行。作为发起有限合伙人,农银无锡投资有限公作为发起有限合伙人,农银无锡投资有限公司认缴出资现金司认缴出资现金 14 亿元,无
5、锡国联金融投亿元,无锡国联金融投资集团有限公司认缴出资现金资集团有限公司认缴出资现金 6 亿元亿元。基金发基金发起人起人基金管基金管理人理人 基金托基金托管人管人发起有发起有限合伙限合伙人人2.1 基金运作主体基金运作主体基金简要情况基金简要情况v基金名称:基金名称:农银无锡股权投资基金v基金类型:基金类型:纯内资有限合伙基金v注册地:注册地:江苏省无锡市v基金规模:基金规模:基金募资规模为150亿元人民币,首期募集规模50亿元人民币v认购对象:认购对象:自然人和法人v最低认购额:最低认购额:自然人最低出资额为人民币3000万元,法人最低出资额为人民币5000万元v设立时间:设立时间:2011
6、年11月18日v存续时间:存续时间:从该基金成日之日起,存续期为7年,其中前5年投资期,后2年退出期。合伙企业经营期限届满的,经合伙人会议批准,可以延期两次,每次一年。2.3 基金设立目的基金设立目的v发挥和利用本基金各方的优势和资源,关注并服务于中国经济增长方式转变以及产业结构调整升级带来的战略性机遇,以股权形式投资于江苏及全国范围内支柱性产业的龙头企业、高附加值加工制造企业,节能环保、新材料、新能源、新农业、信息、生物医药等新兴产业,消费和产业升级带来的细分行业,以及具有技术领先优势和产品服务具有广泛市场前景的成长期企业。v对具有互补优势和能够发挥协同效应的各类企业进行并购重组,推动企业的
7、技术优势向江苏省内转移或与国内相关企业的整合机会。v以结构化融资投向于省内新兴产业、基础设施等项目,促进无锡及江苏地区的产业升级与城市转型。v在项目投资后,本基金亦寻求适当的机会以适当的方式退出,促进资本增值与技术进步的良性循环,为基金持有人创造满意的投资回报。2.4 基金募集进度基金募集进度v(一)发起人出资(目前已全部落实到位)(一)发起人出资(目前已全部落实到位)1、农银国联无锡投资管理公司总认缴出资额5000万元。2、农银无锡投资有限公司总认缴出资额140000万元。3、无锡国联金融投资集团有限公司总认缴出资额60000万元。v(二)社会有限合伙人出资(二)社会有限合伙人出资 目前已成
8、功招募4个社会有限合伙人,意向出资共计9.5亿元,主要为苏宁、雨润、熔盛等产行业龙头。至2012年二季度末,募集规模力争达到首期募集目标,即50亿元。三、农银基金运作模式三、农银基金运作模式3.1 基金经营风格基金经营风格v经营宗旨:经营宗旨:创造价值,追求卓越创造价值,追求卓越v投资风格:投资风格:稳健投资基础上积极进取进取进取稳健稳健追求低风险前提下的较高收益追求低风险前提下的较高收益不追求高风险前提下的极高收益不追求高风险前提下的极高收益4、投资人具、投资人具有产业优势有产业优势的行业的行业 5、其他政府、其他政府鼓励发展的鼓励发展的产业产业 1、支柱性产业、支柱性产业、战略性新兴产业战
9、略性新兴产业相关领域的高成相关领域的高成长潜力或创新商长潜力或创新商业模式企业业模式企业2、在消费和在消费和产业升级过程产业升级过程中出现的高成中出现的高成长潜力企业或长潜力企业或高新技术企业高新技术企业3、创新商业、创新商业模式的企业模式的企业3.2 基金投资方向基金投资方向 3.3 基金投资标准基金投资标准我们优先关注符合我们优先关注符合我们优先关注符合我们优先关注符合以下条件的投资对以下条件的投资对以下条件的投资对以下条件的投资对象:象:象:象:处于快速成处于快速成长阶段,销长阶段,销售年均成长售年均成长率率30%以上以上 不可复制的不可复制的核心优势,核心优势,行业内保持行业内保持领先
10、地位。领先地位。细分行业前细分行业前三名,市场三名,市场先发优势明先发优势明显显 最近年度税最近年度税后利润不低后利润不低于于1000万元,万元,净利润率不净利润率不低于低于10%以处于成长期、扩张期和上市前的支柱性产业及战略新兴产业的龙头企以处于成长期、扩张期和上市前的支柱性产业及战略新兴产业的龙头企业为主,特别是处于快速成长期的新兴企业,被投企业须具备业为主,特别是处于快速成长期的新兴企业,被投企业须具备3 3年以上经营历年以上经营历史,股权结构相对集中,财务管理管理相对规范,拥有成熟的运营团队,良史,股权结构相对集中,财务管理管理相对规范,拥有成熟的运营团队,良好市场盈利模式以及较大的成
11、长空间。好市场盈利模式以及较大的成长空间。优秀的企业优秀的企业家素质家素质3.4 基金服务体系基金服务体系-1主要采用股权直投形式,与投资对象建立合作关系。具备期限较长,收益较高,风险相对较大等特征。主要采用债权+股权形式,与投资对象建立合作关系。具备期限较短,收益固定,风险可控等特征。夹层融资股权投资主要与产业龙头企业合作成立子基金,专项拓展特定产业内优质企业。具备对象明确、信息充分、收益较高、风险可控等特征。特色产业子基金3.4 基金服务体系基金服务体系-2 公司治理公司治理促进并购促进并购战略规划战略规划业务拓展业务拓展F、提供融资、提供融资、上市、购并、上市、购并、重组等资本运重组等资
12、本运营服务营服务 B、协助企业、协助企业完成技术创新完成技术创新和产业化规划和产业化规划E、为企业整、为企业整合上下游资源合上下游资源提供服务提供服务 C、完善企业、完善企业商业模式,形商业模式,形成核心竞争力成核心竞争力 A、帮帮助助企企业业充充实实管管理理团团队队,建建立立健健全全各各项项管管理理制制度,提供管理咨询服务度,提供管理咨询服务D、引荐战略伙伴,、引荐战略伙伴,拓展市场渠道拓展市场渠道 上市辅导上市辅导技术支持技术支持增值增值增值增值服务服务服务服务3.5 基金业务模式基金业务模式-1v一、股权投资一、股权投资v业务模式:业务模式:基金实施股权投资,投资对象在一定期限内完成公开
13、发行上市或被其他资本收购,以实现投资增值。v业务特点:业务特点:1、投资期限较长。一般在2-3年左右。2、收益水平较高但市场波动较大。单个项目收益最高可超过100倍,最低则以清算收场。以2010年市场整体收益水平看,投资机构通过企业IPO实现退出480笔,平均账面投资回报率8.06倍。以业内主流公司盈利水平看,投资人年复合收益平均水平约为30%,投资项目上市成功率在20%左右。3、风控链条较长。除需关注企业运营风险外,还需重点关注企业上市过程中可能遇到的政策、法律、治理等方面的风险点,需要投入精力较多。3.5 基金业务模式基金业务模式-2v二、夹层融资二、夹层融资v业务模式:业务模式:基金实施
14、股权或债转股投资,投资对象控股股东承诺在一定期限内溢价回购基金投资股份,溢价比例一般在16-20%左右(年化)。v业务特点:业务特点:1、投资期限较短,一般1-2年以内。2、收益易于固定,一般投资实施前即可约定。3、风险程度略低。大股东提供回购担保,业务 调查侧重投资对象盈利能力及现金流情况分析,以确定投资对象是否具备回购能力。v目标对象:目标对象:1、生产经营正常,盈利能力稳定;2、拟与银行建立信贷合作关系,但由于一些主 客观原因,暂时无法获得银行融资支持,且短期 内无法满足上市条件或不愿上市的优质客户;3.5 基金业务模式基金业务模式-3v三、产业子基金三、产业子基金v业务模式:业务模式:
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