财务报表分析之获利能力分析(52页PPT).ppt
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1、Shanghai University of Finance and Economics,HR1第四章第四章 获利获利(hu l)能力分析能力分析 第一页,共五十二页。了解企业获利能力(nngl)分析的作用;了解影响企业获利能力的财务因素;熟悉企业收入、费用和利润项目及其变动特点;掌握企业获利能力分析指标;掌握销售毛利变动分析方法。学习(xux)目的第二页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR3获利能力获利能力(nngl)分析概述分析概述X获利能力是指企业获取利润的能力,表现为企业在一定时间内获取收益额的多少及收益数额的构成
2、。即企业在一定时间内相对于一定的销售收入所获得利润的水平,通常利润率越高,获利能力就越强。X无论对于企业的投资者、债权人、经营管理者、政府管理部门以及企业职工,企业的获利能力都是至关重要的,它是企业利益相关的各个方面了解企业、认识企业、改进企业经营管理并进行相关决策的重要依据。由于财务报表的不同使用者使用报表的出发点不同,因而企业获利能力分析(fnx)对于不同的企业利益相关人也有着不同的意义。第三页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR4获利获利(hu l)能力分析概述能力分析概述X1有利于投资者保护权益并进行投资决策X就投
3、资者而言,他们最关心的是其所投资企业的资产或净资产的增值程度以及盈利水平的高低。企业投资者不仅关心企业一定时期的盈利能力大小,而且更关心企业获利能力的稳定性、持久性以及资本的保全程度和可靠性。只有企业具备一定的获利能力,企业才可能实现资本的保值增值。X一般来说,投资者们往往认为企业的获利能力要比企业财务状况、营运(ynyn)能力更重要。他们的直接目的就是获得更多的利润,而利润在一定程度上是衡量投资效果的重要依据,投资者们经常会通过判断企业获利能力来预测未来收益或估计投资风险,进而进行投资决策。此外,企业获利能力的增加还会使股票价格上升,从而使投资者获得资本收益。第四页,共五十二页。Shangh
4、ai University of Finance and Economics,HR5获利能力分析获利能力分析(fnx)概述概述X2有利于债权人衡量资金投入的安全性X债权人可以通过分析企业的获利能力来衡量收回本息的安全程度,从而使借贷(jidi)资金流向较高安全性和利润率的社会生产部门。X企业短期债权人关注的是在短期内企业能否按时还本付息,因此主要分析企业当期的盈利水平,在短期借款时期内企业的盈利水平高,短期债权人的利益就较有保证,他们较少关心企业未来盈利水平的稳定性和持久性。另外,短期债权人是否能收回其借款本息,还常常取决于企业的现金净流量,因此,短期债权人还特别关心企业盈利情况下的现金支付能
5、力。X企业长期债权人关注的是企业在长期债务到期时能否及时足额还本付息。长期债务的偿还要以企业高水平、持久稳定的获利能力为基础,因此长期债权人的分析侧重于分析判断企业长期获利水平的高低、获利的稳定性和持久性,并以此预期在长期借款到期后他们能否及时足额收回本金和利息。第五页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR6获利能力分析获利能力分析(fnx)概述概述X3有利于企业管理者更好地管理企业X企业从事生产经营活动的根本目的,是最大限度地获取利润并维持企业持续稳定地经营和发展。只有不断获取利润、不断充实企业的资本和总资产,企业才能不断
6、做大做强。因此,对企业经理人员来说,分析(fnx)企业的获利能力具有十分重要的意义。X一方面,获利能力水平反映了企业的经营业绩。用已达到的获利能力指标与标准、基期、同行业平均水平、其他企业相比较,能够较好地衡量出企业管理者的工作业绩。另一方面,通过对获利能力的深入分析或因素分析,还可以发现经营管理中存在的不足、缺陷以至重大问题,进而采取措施有针对性地解决问题,提高企业未来的盈利水平。第六页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR7获利能力获利能力(nngl)分析概述分析概述X4有利于政府部门评价企业并行使管理职能X政府部门通过
7、考察分析企业的获利能力,能够评价企业的经营管理水平及其对社会的贡献能力。企业获利能力越强,就意味着实现利润越多,对政府税收的贡献越大,政府就能有更多的财政资金用于基础设施建设、科技教育、环境保护以及其他各项公益事业,更好地行使社会管理职能,为国民经济和社会发展(fzhn)提供充足的保障。第七页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR8获利能力获利能力(nngl)分析概述分析概述X5有利于保障企业职工的劳动者权益X企业获利能力的高低,直接关系到企业员工的切身利益。企业的竞争实际上是人才的竞争,企业具有较强的盈利(ynl)能力,就
8、能为员工提供较稳定的就业岗位、较多的深造和发展机会、较丰富的薪金及物质待遇,为员工工作、生活、健康等各方面创造良好的条件,同时也能吸引人才,使他们更努力地为企业工作。第八页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR9影响获利能力影响获利能力(nngl)的财务因素的财务因素X1企业销售收入及其增长率水平。企业获利的基础是实现盈利销售,这是企业发展的根本保证。企业科学的销售政策和严格的信用管理水平决定了企业是否具有良好的营销状况,同时稳定和持续增长的收入水平对提高企业获利能力(nngl)也是必不可少的因素。X2企业成本费用的控制能力
9、。降低企业成本费用主要取决于技术水平、产品设计、规模经济和企业对成本费用的管理能力。即使在销售收入没有明显增加的情况下,企业通过强化成本和费用管理,节能降耗,也可以很好地实现利润的增长。第九页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR10影响获利影响获利(hu l)能力的财务因素能力的财务因素X3企业(qy)的资产和资产结构。企业的资产不能较好地利用,例如固定资产闲置,或者资产结构不合理,例如固定资产和流动资产比例失衡,都会给企业带来经营上的困难,从而降低企业的获利能力。X4企业的偿债水平。企业的偿债水平过高,说明企业没有充分利
10、用资金,企业创造利润的能力没有得到充分发挥。但企业偿债水平过低,则有可能造成企业被动破产,即企业在盈利的情况下破产。X5企业的财务杠杆水平。当企业权益资金报酬率高于企业借款利息率时,企业利用债务融资可以提高企业获利能力;反之,企业的负债经营则降低企业的获利能力。第十页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR11影响获利能力的财务影响获利能力的财务(ciw)因素因素X6企业的营运资金。企业的营运资金增加,可以增强企业的经营能力,使企业盈利能力增加;企业的营运资金减少,会降低企业的经营实力,企业获利能力下降。X7企业的资产营运能力
11、。企业的资产周转率提高,能为企业提供更多的资金支持,有利于企业扩大(kud)生产和创利水平;反之,企业的资产周转率降低,在获取相同收益的情况下企业需要投入更多的资金,从而使企业获利能力下降。第十一页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR12收入收入(shur)项目分析项目分析X企业会计准则第14号-收入对收入作出了如下(rxi)定义:收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入,包括商品销售收入、提供劳务收入和让渡资产使用权收入。企业代第三方收取的款项,应当作为负债处理,而不
12、应当确认为收入。X收入按照其在企业经营业务中的主次,可以分为主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入是企业日常活动中主营业务形成的收入,包括商品销售收入和提供劳务收入。主营业务收入可以根据企业营业执照上载明的主要业务范围确定。其他业务收入是指主营业务收入以外的收入,主要包括:转让技术使用权所取得的收入、销售材料所取得的收入等。其他业务收入可以通过营业执照上载明的兼营业务范围来确定。需要说明的是,在新会计准则中,不再区分主营业务收入和其他业务收入,只统称为营业收入。第十二页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR13营业(yng
13、y)收入X收入按照其形成是否与企业日常经营活动有直接关系,可以分为营业收入和营业外收入。营业收入是企业日常经营活动所取得(qd)的收入,也就是企业会计准则第14号收入中定义的狭义收入概念。营业外收入是企业发生的与企业日常经营活动无直接关系的各项收入,或者说是企业偶发性交易或事项取得的结果,即人们通常所讲的利得。X营业收入是指企业在一定期间从销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动中取得的收入。理论上,收入随着获利活动而累计增加,但会计上要等到大部分获利过程完成,并有交易发生时才予以确认,这就是所谓的收入实现原则。当收入被确认后,企业应按已实现的收入记账,计入当期损益。第十三页,共五十二页。
14、Shanghai University of Finance and Economics,HR14营业(yngy)收入X商品销售收入X企业销售商品的收入,应当在下列条件均能满足时予以确认:X(1)企业己将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;X(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对己售出的商品实施有效控制(kngzh);X(3)收入的金额能够可靠计量;X(4)相关经济利益很可能流入企业;X(5)相关的己发生的或将发生的成本能够可靠计量。X销售商品收入的金额应按照企业与购货方签订的己收或应收的合同或协议价款的公允价值确定。销售商品涉及现金折扣的,应当按照扣除现金折扣前的
15、金额来确认销售商品收入金额,现金折扣在实际发生时计入当期损益。销售商品涉及商业折扣的,应当按照扣除商业折扣后的金额来确认销售商品收入金额。企业己经确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的,应当在发生时冲减当期销售商品收入。企业己经确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的,应当在发生时,冲减当期的销售商品收入。而资产负债表日以前售出的商品在资产负债表日至财务会计报告批准报出日之间退回的,应当冲减报告年度的收入。第十四页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR15营业(yngy)收入X提供劳务收入X企业对外提供劳务,其收入应在以下
16、条件满足的情况下予以确认:X(1)收入的金额能够可靠计量;X(2)相关的经济利益很可能流入企业;X(3)交易的完工进度能够可靠确定;X(4)交易中己发生的和将发生的成本能够可靠计量。X提供劳务收入的金额应根据企业从接受劳务方己收或应收的合同或协议(xiy)价款的公允价值确定。当企业在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计时,应当采用完工百分比法计量劳务收入,即企业应当在资产负债表日按提供劳务收入总额乘以完工进度扣除以前会计期间累计己确认提供劳务收入后的金额,确认当期提供劳务收入;同时,按照提供劳务总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计己确认提供劳务成本后的金额,确认当期提供劳务成本。第十五
17、页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR16营业(yngy)收入X如果企业在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计时,则应当分别下列情况进行处理:X(1)己发生(fshng)的劳务成本预计能够得到补偿,应按己经发生(fshng)的劳务成本金额提供劳务收入;并按相同金额结转劳务成本;X(2)己发生的劳务成本预计不能够得到补偿的,应当将己经发生的劳务成本计入当期损益,不确认提供劳务收入。X另外,企业与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时,销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的,应将提供劳务的部分作为提
18、供劳务处理;销售商品部分和提供劳务不能够区分的,或虽能区分但不能够单独计量的,应当将销售商品部分和提供劳务部分全部作为销售商品处理。第十六页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR17营业(yngy)收入X让渡资产使用权收入X让渡资产使用权而发生的收入包括利息收入、使用费收入和现金股利收入。当同时满足下列条件时,才能确认让渡资产使用权收入:X(1)相关的经济利益很可能流入企业;X(2)收入的金额能够可靠计量。X企业应当分别下列情况确定(qudng)让渡资产使用权收入金额:X(1)利息收入金额,按照他人使用本企业货币资金的时间和
19、实际利率计算确定;X(2)使用费收入金额,按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定;X(3)现金股利收入金额,按照被投资单位宣告的现金股利分配方案和持股比例计算确定。第十七页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR18营业(yngy)外收入与投资收益X营业外收入相当于非常收益或利得,是企业发生的与其生产经营活动无直接关系的各项收入,包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、非货币性交易收益、出售无形资产收益、罚款净收入、无法支付的应付款项和教育费附加返还等。X营业外收入与营业收入有两点主要差别:X(1)营业收入是稳定的日常经
20、营活动产生的;但是营业外收入则是非常的、非日常经营活动产生的,且多为管理当局(dngj)所不能控制或左右,例如罚款收入。X(2)营业收入是总额概念,多与成本费用相配比;而营业外收入是净额概念,或者是相互对立的因素抵销后的数额(如出售资产净收益是售价与账面价抵销后的净额),或者就只有一个金额(如诉讼后的赔偿收入)。X投资收益是企业以各种方式对外投资所获得的净收益,包括从联营企业分得的投资利润、认购股票应得的股利、债券投资应得的利息、出售所持投资的损益等。第十八页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR19补贴(bti)收入X在原
21、利润表中,补贴(bti)收入和营业外收入分属于不同的收入类别。在新利润表中,补贴(bti)收入被划入营业外收入中。X补贴收入是指企业按规定实际收到的补贴收入(包括退还的增值税),或按销量或工作量等和国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴。其形式主要有:X(1)政策性补贴。这类补贴是国家出于达到某种社会效益的目的,要求企业牺牲某些利益而给予的价格补贴、储备费用补贴、利益补贴等。X(2)财务扶持性补贴。这类补贴是国家给予企业的财务支持,以扶持其在某一特定时间的发展所给予的补贴。如某些国有粮食企业实行商业化经营后国家给予的经营补贴、某此严重亏损但尚不具备破产条件的国有企业收到的政府补贴等。X(3
22、)先征后退的税收优惠。政府根据某些政策先按一般规定征收税款,然后再把已征税款的全部或一部分退还给某类企业。这类税收优惠实际上就是转移资金给企业,因此也是一种政府补贴。第十九页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR20收入收入(shur)项目的分析要点项目的分析要点X1要充分了解企业当前的发展战略,分析其主要(zhyo)是以追求收入的增加还是以追求利润的增长为目标。如果某个企业只重视收入的成长,常能快速扩大营业额,但同时是以增加应收账款和形成大量坏账为代价,其结果只能带来企业未来的财务恶化和管理危机。X2分析企业收入的确认标准
23、是否合理准确。可重点分析本期收入与前后期收入的时间界限有无混淆现象,采用完工百分比法的条件和计量方法是否合理,应根据商业折扣和现金折扣的特点分别分析折扣的合理性以及对企业收入的影响。第二十页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR21收入项目的分析收入项目的分析(fnx)要点要点X3分析企业营业收入的品种构成。在从事多品种经营的情况下,企业不同的营业收入构成对报表(bobio)使用者有十分重要的意义,只有占收入比重大的主营业务产品才是企业过去业绩的主要增长点。X4分析企业营业收入的地区增长点,不同地区消费者对不同商品具有不同的
24、偏好,不同地区的市场潜力在很大程度上制约着企业的未来发展。X5分析部门或地区相关政策、行政手段对企业业务收入的贡献,例如补贴收入只是偶然所得,不具持续性,因而即使能增加企业的利润,也只是暂时的,并不代表企业长期盈利能力的发展水平。第二十一页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR22收入收入(shur)项目的分析要点项目的分析要点X6分析与关联交易的收入(shur)在总收入(shur)中的比重。关联方交易是企业间交易行为的一个特殊部分,报表使用者必须关注关联交易营业收入(shur)的交易价格、交易的实现时间等方面的非市场化因素
25、。X7分析现销收入和赊销收入的关系。通过对二者结构及变动情况分析,可以了解企业产品销售的特点及其营销策略选择,分析判断其合理性。第二十二页,共五十二页。Shanghai University of Finance and Economics,HR23收入项目的分析收入项目的分析(fnx)要点要点X8分析营业外收入的比重和增长变化。企业常常通过出售、转让和置换资产、或进行债务重组等手段利用增加营业外收入来改善盈利水平,但显然这些方法无助于真正提高主营业务的获利水平。X9分析投资项目的前景。企业的投资收益取决于投资项目(包括实业投资、证券、金融资产投资和房地产投资)的经营情况及分配政策,因此对投资
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