第章财务报表分析概述精编版.ppt
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1、财务报表分析财务报表分析课程的性质和任务课程的性质和任务l 本课程是为培养学生基本理论知识和应本课程是为培养学生基本理论知识和应用能力而设置的一门专业课。课程的任务在用能力而设置的一门专业课。课程的任务在于使学生通过该课程的学习加深对财务报表于使学生通过该课程的学习加深对财务报表的理解,掌握运用财务报表分析和评价企业的理解,掌握运用财务报表分析和评价企业经营成果和财务状况的方法,基本具备通过经营成果和财务状况的方法,基本具备通过财务报表评价过去和预测未来的能力,以及财务报表评价过去和预测未来的能力,以及帮助利益关系集团改善决策能力。帮助利益关系集团改善决策能力。课课 程程 特特 点点 本课程以
2、本课程以“已经编成的财务报表已经编成的财务报表”为基础,围为基础,围绕绕“财务报表的分析利用财务报表的分析利用”展开。本课程不讲报表展开。本课程不讲报表的编制,以便和财务会计分清界限,也不讲财务的编制,以便和财务会计分清界限,也不讲财务报表以外的分析问题,以便和财务管理等其他课报表以外的分析问题,以便和财务管理等其他课程分清界限。财务报表分析作为管理的分析工具程分清界限。财务报表分析作为管理的分析工具可以广泛用于财务管理、投资管理和企业管理,可以广泛用于财务管理、投资管理和企业管理,本门课课程的重点是方法和能力的培养,而非各本门课课程的重点是方法和能力的培养,而非各项管理本身。项管理本身。课程
3、教学基本要求课程教学基本要求1 1、通过教学使学生能够掌握财务报表分析的基、通过教学使学生能够掌握财务报表分析的基本概念、基本理论,初步运用财务分析的基本本概念、基本理论,初步运用财务分析的基本方法分析一般问题。方法分析一般问题。2 2、要注意财务报表分析和其他课程内容的、要注意财务报表分析和其他课程内容的联系,财务报表分析要使用会计提供的财务报联系,财务报表分析要使用会计提供的财务报表,为有关的管理和决策服务。表,为有关的管理和决策服务。3 3、要注意财务报表分析的发展,它随着会计和、要注意财务报表分析的发展,它随着会计和管理的发展而发展,不是一成不变的。管理的发展而发展,不是一成不变的。4
4、 4、要注意财务报表分析的局限性,正确运用分、要注意财务报表分析的局限性,正确运用分析的结果。析的结果。学学 习习 方方 法法 本课程综合性较强,学习前要回顾和复习先导本课程综合性较强,学习前要回顾和复习先导课程(会计学)的内容课程(会计学)的内容 ,为本课程的学习打下,为本课程的学习打下良好的基础。良好的基础。切忌死记硬背,在基本掌握分析技巧下,灵活运切忌死记硬背,在基本掌握分析技巧下,灵活运用。用。注意掌握每一种经济活动对报表指标的影响。注意掌握每一种经济活动对报表指标的影响。既要对书本知识融会贯通,又要注意理论联系实既要对书本知识融会贯通,又要注意理论联系实际际.参考资料参考资料1 1
5、1 1、欧阳光中、项红周财务报表分析复旦大、欧阳光中、项红周财务报表分析复旦大、欧阳光中、项红周财务报表分析复旦大、欧阳光中、项红周财务报表分析复旦大学出版社学出版社学出版社学出版社2000200020002000年年年年5 5 5 5月月月月2 2 2 2、黄秀兰财务报表分析与报告东北财经大、黄秀兰财务报表分析与报告东北财经大、黄秀兰财务报表分析与报告东北财经大、黄秀兰财务报表分析与报告东北财经大学出版社学出版社学出版社学出版社2004200420042004年年年年2 2 2 2月月月月3 3 3 3、刘李胜上市公司财务分析中国金融出版、刘李胜上市公司财务分析中国金融出版、刘李胜上市公司财
6、务分析中国金融出版、刘李胜上市公司财务分析中国金融出版社社社社2001200120012001年年年年7 7 7 7月月月月4 4 4 4、王明珠、王福利最新上市公司会计报表阅、王明珠、王福利最新上市公司会计报表阅、王明珠、王福利最新上市公司会计报表阅、王明珠、王福利最新上市公司会计报表阅读与分析中国财政经济出版社读与分析中国财政经济出版社读与分析中国财政经济出版社读与分析中国财政经济出版社1998199819981998年年年年7 7 7 7月。月。月。月。5.5.5.5.李桂荣财务报告分析清华大学出版社李桂荣财务报告分析清华大学出版社李桂荣财务报告分析清华大学出版社李桂荣财务报告分析清华大
7、学出版社2007200720072007年年年年4 4 4 4月。月。月。月。财务报表分析与其他学科的关系财务报表分析与其他学科的关系l一、财务报表分析与经济活动分析一、财务报表分析与经济活动分析 经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料,对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分关资料,对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力,提高管理水平的析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力,提高管理水平的工具。工具。l相同点:分析相同点:分析l不同点:不同点:(1)对象与内容不同。)对象与内容不同
8、。财务活动;财务活动;经济活动(包括财务活动)经济活动(包括财务活动)(2)依据不同。)依据不同。会计报表资料;会计报表资料;会计资料、统计资料、技术业会计资料、统计资料、技术业务资料等。务资料等。(3)主体不同。)主体不同。多元性,主体:投资者、债权人、经营者、职多元性,主体:投资者、债权人、经营者、职工等;工等;经营者和职工。经营者和职工。二、财务报表分析会计的关系二、财务报表分析会计的关系(一)会计系统透视(一)会计系统透视1.会计系统的流程会计系统的流程企企 业业活动活动原原 始始凭证凭证记记 账账凭证凭证会会 计计报表报表会会 计计账簿账簿日常语言表述日常语言表述撰写成文撰写成文加工
9、整理加工整理翻译为会计术语翻译为会计术语2.会计语言的词汇会计语言的词汇(1)会计要素)会计要素会计要素相当于会计语言中的词汇类别会计要素相当于会计语言中的词汇类别六大会计要素:六大会计要素:资产、负债、所有者权益资产、负债、所有者权益、收入、收入、费用、利润费用、利润反映财务状况。例如,一个反映财务状况。例如,一个人买了一套人买了一套100万元的房屋,万元的房屋,首付首付40万元,向银行贷款万元,向银行贷款60万元。那么万元。那么100万元的房万元的房屋就是他的资产,屋就是他的资产,60万元的万元的贷款就是他的负债,贷款就是他的负债,100万万元扣除元扣除60万元的万元的40万元才万元才是他
10、真正享有的产权。是他真正享有的产权。反映经营成果。例如,一个人反映经营成果。例如,一个人上月卖服装挣了上月卖服装挣了10000元,元,进货、房租进货、房租7000元,到月末元,到月末节余节余3000元,那么元,那么10000元元就是他上个月的收入就是他上个月的收入7000元元就是他的费用,就是他的费用,3000元就是元就是他上个月的利润。他上个月的利润。l(2)会计科目会计语言的具体词汇)会计科目会计语言的具体词汇l(3)会计语言的语法)会计语言的语法 会计主体会计主体 会计分期会计分期 持续经营持续经营 货币计量货币计量 权责发生制权责发生制(二)财务会计与财务报表分析的关系二)财务会计与财
11、务报表分析的关系交叉点:财务报表交叉点:财务报表 “财务报表财务报表”是财务会计学科对会计要素进行确认、计量、记录和报是财务会计学科对会计要素进行确认、计量、记录和报告中的一项重要内容,是财务会计工作的最终成果;告中的一项重要内容,是财务会计工作的最终成果;“财务报表财务报表”是财务报表分析的客体。是财务报表分析的客体。两者区别:两者区别:(1)财务报表分析以财务会计核算的报告资料为依据,没有财务会)财务报表分析以财务会计核算的报告资料为依据,没有财务会计资料的正确性就没有财务报表分析的准确性;计资料的正确性就没有财务报表分析的准确性;(2)财务报表分析中的财务分析要以会计原则、会计政策选择为
12、依)财务报表分析中的财务分析要以会计原则、会计政策选择为依据进行。据进行。(三)财务管理与财务报表分析(三)财务管理与财务报表分析的关系的关系l联系:财务,都将财务问题作为研究对象。联系:财务,都将财务问题作为研究对象。l区别:区别:l(1)职能与方法不同)职能与方法不同l(2)研究问题的侧重点不同)研究问题的侧重点不同l(3)服务对象不同)服务对象不同l(4)分析结果的确定性不同)分析结果的确定性不同 第一章第一章 财务报表分析概述财务报表分析概述一、教学目的与要求一、教学目的与要求 通过本章教学,使学生能够理解财务报表分析通过本章教学,使学生能够理解财务报表分析的涵义、意义,财务报表分析依
13、据的资料,重点掌的涵义、意义,财务报表分析依据的资料,重点掌握财务报表分析的方法。握财务报表分析的方法。二、本章主要知识点二、本章主要知识点财务报表分析的主体(财务报表分析的主体(WhoWho)财务报表分析的内容财务报表分析的内容(WhatWhat)财务报表分析的基本方法(财务报表分析的基本方法(HowHow)l公司财务报表中的数字被精确到美元甚至美分,公司财务报表中的数字被精确到美元甚至美分,因而总是似乎显得确凿无误。在安然事件发生因而总是似乎显得确凿无误。在安然事件发生后,监管者和投资者发现这些数字常常是不能后,监管者和投资者发现这些数字常常是不能令人信赖的。令人信赖的。华尔街日报记者摘自
14、摘自“创造性会计:如何吹捧一家公司创造性会计:如何吹捧一家公司”,2002年年2月月21日日读懂财务报表读懂财务报表财务报表犹如名贵香水,只能细细品尝,不能生吞活剥。阿伯拉汗.比尔拉夫案例引入案例引入1 光明公司是一家大型零售企业,以往年度经营亏损,光明公司是一家大型零售企业,以往年度经营亏损,20022002年扭亏为盈,根据其披露年扭亏为盈,根据其披露20022002年的财务会计报告,大家对该年的财务会计报告,大家对该公司的业绩评价众说不一:该公司经理认为,企业公司的业绩评价众说不一:该公司经理认为,企业财务状况财务状况和和经营成果经营成果很好,因为利润表表明,当年净利润为很好,因为利润表表
15、明,当年净利润为300300万元,万元,且资产负债表表明货币资金有且资产负债表表明货币资金有9090万元;该公司的债权人(贷万元;该公司的债权人(贷款银行)认为,这个企业很危险,虽然有利润,但企业的款银行)认为,这个企业很危险,虽然有利润,但企业的资资产负债率产负债率已达到已达到8585,较以往年度有较大增长,现金流量表,较以往年度有较大增长,现金流量表的经营活动产生的现金净流量为的经营活动产生的现金净流量为负数负数,表明商业信用不佳;,表明商业信用不佳;企业投资人认为,该公司当年生产经营尚可,能够扭亏为盈企业投资人认为,该公司当年生产经营尚可,能够扭亏为盈实属不易,但实属不易,但300300
16、万元的净利润与万元的净利润与2 2个亿的资产总额相比,净个亿的资产总额相比,净资产收益率仅为资产收益率仅为1.51.5,生产经营差强人意;税务机关认为,生产经营差强人意;税务机关认为,该公司属于该公司属于“常亏不倒常亏不倒”类型企业,类型企业,20022002年一举扭亏为盈,年一举扭亏为盈,需要进一步对其财务报表和实际情况进行诊断和监控。需要进一步对其财务报表和实际情况进行诊断和监控。财务报表是反映企业财务状况和经营成果、现金流量的财务报表是反映企业财务状况和经营成果、现金流量的“晴雨表晴雨表”。是地图还是迷宫是地图还是迷宫l地图:地图的一个主要目标是通过清晰的地地图:地图的一个主要目标是通过
17、清晰的地形展示来帮助使用者到达他想去的目的地。形展示来帮助使用者到达他想去的目的地。l迷宫:迷宫则故意引入种种相互冲突的复杂迷宫:迷宫则故意引入种种相互冲突的复杂情况,阻止使用者实现目标,从而让他迷惑情况,阻止使用者实现目标,从而让他迷惑不解。不解。l企业的财务报表既有可能成为地图,也有可企业的财务报表既有可能成为地图,也有可能成为一个迷宫。能成为一个迷宫。l作为地图,财务报表为理解企业的财务状况,作为地图,财务报表为理解企业的财务状况,评价其历史和未来财务业绩打下了基础。财务评价其历史和未来财务业绩打下了基础。财务报表能够清楚地说明一个公司的财务健康状况,报表能够清楚地说明一个公司的财务健康
18、状况,为制定商业决策提供信息。为制定商业决策提供信息。l不幸的是,财务报表数据也存在着迷宫般的干不幸的是,财务报表数据也存在着迷宫般的干扰因素,阻碍着对其所含有用信息的理解。扰因素,阻碍着对其所含有用信息的理解。l通过财务报表学习,使财务报表起到地图的作通过财务报表学习,使财务报表起到地图的作用,而不是让它们变成迷宫。用,而不是让它们变成迷宫。一、财务报表分析的含义一、财务报表分析的含义l关于财务报表分析的定义,美国加州大学教授关于财务报表分析的定义,美国加州大学教授Water Water B.MeigsB.Meigs认为,财务报告分析的本质是搜集与决策有关的认为,财务报告分析的本质是搜集与决
19、策有关的各种财务信息,并加以分析与解释的一种技术。各种财务信息,并加以分析与解释的一种技术。l美国纽约市立大学美国纽约市立大学Leopld A.BemsteinLeopld A.Bemstein认为,财务报告分认为,财务报告分析是一种判断的过程,旨在评估企业现在或过去的财务析是一种判断的过程,旨在评估企业现在或过去的财务状况及经营成果,其主要目的在于对企业未来的状况及状况及经营成果,其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。经营业绩进行最佳预测。l台湾政治大学教授洪国赐等认为,财务报告分析以审慎台湾政治大学教授洪国赐等认为,财务报告分析以审慎选择财务信息为起点,将其作为探讨的根据,
20、以分析信选择财务信息为起点,将其作为探讨的根据,以分析信息为重心,揭示其相关性,以研究信息的相关性为手段,息为重心,揭示其相关性,以研究信息的相关性为手段,评核其结果。评核其结果。l国内观点:所谓财务报告分析,就是以财务会计国内观点:所谓财务报告分析,就是以财务会计报告为主要依据,采用科学的评价标准和适用的报告为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业财分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其效分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其
21、效绩作出判断、评价和预测的一项经济管理活动。绩作出判断、评价和预测的一项经济管理活动。l财务分析是以财务报表等资料为依据,运用一定财务分析是以财务报表等资料为依据,运用一定的分析方法和技术,对企业相关情况进行分析,的分析方法和技术,对企业相关情况进行分析,以帮助决策者作出经济决策的过程。以帮助决策者作出经济决策的过程。上述定义表明了财务报告分析具上述定义表明了财务报告分析具有三个特征。有三个特征。l1.财务报表分析是在财务报表所披露信息的基财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上,进一步提供和利用财务信息。础上,进一步提供和利用财务信息。l2.财务报告分析是一个判断的过程。财务报告分析是一个
22、判断的过程。l3.科学的评价标准和适用的分析方法是财务报科学的评价标准和适用的分析方法是财务报告分析的重要手段。告分析的重要手段。二、财务报表分析的主体二、财务报表分析的主体 (whowho)以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程的过程过去、现在、末来,改善决策。过去、现在、末来,改善决策。债权人债权人 投资人(权益投资人)投资人(权益投资人)经理人员经理人员 政府机构政府机构 其他其他 不同的人站在不同的角度可以提出不同的问题。不同的人站在不同的角度可以提出
23、不同的问题。(1 1)投资者会问:我将要投资企业的业绩如何?根)投资者会问:我将要投资企业的业绩如何?根据我对企业现在和将来业绩的评价,企业的价值应据我对企业现在和将来业绩的评价,企业的价值应该是多少?该是多少?(2 2)银行信贷员会问:该企业的业务风险有多高?)银行信贷员会问:该企业的业务风险有多高?企业的资金是如何管理的,流动性如何?向该企业企业的资金是如何管理的,流动性如何?向该企业放贷的风险有多大?放贷的风险有多大?(3 3)企业管理人员会问:企业管理现状怎样?该企)企业管理人员会问:企业管理现状怎样?该企业在所处行业中相对业绩如何?业在所处行业中相对业绩如何?(4 4)税务人员会问:
24、该企业纳税情况如何?对该企)税务人员会问:该企业纳税情况如何?对该企业采取什么样的具体的税收政策?业采取什么样的具体的税收政策?(5 5)注册会计师会问:这些财务报表与我们了解的)注册会计师会问:这些财务报表与我们了解的企业的实际业绩相符吗?企业的实际业绩相符吗?思考:财务报表能问答以上所有报表使思考:财务报表能问答以上所有报表使用者提出的问题吗?用者提出的问题吗?答案:企业的财务报表不能够也不需要回答答案:企业的财务报表不能够也不需要回答以上所有的问题,它只是提供一些基本的资以上所有的问题,它只是提供一些基本的资料,相关人员要想进一步了解企业的财务状料,相关人员要想进一步了解企业的财务状况和
25、经营成果,必须以财务报表为起点,借况和经营成果,必须以财务报表为起点,借助于科学的方法,对报表提供的资料进行分助于科学的方法,对报表提供的资料进行分析,得出有用的信息。析,得出有用的信息。财财务务 报报表表分分析析 主主体体财务报表分析的主体(财务报表分析的主体(WhoWho)债权人偿债能力社会公众环境有收购或兼并有收购或兼并意向的公司意向的公司注册会计注册会计师师税务部门税务部门税收税收经营管理者经营管理者管理、监督管理、监督其它其它职工等职工等政府部门政府部门管理监督管理监督与企业有业务关联的企业商业信用投资者获利能力 三、财务报表的种类(客体)三、财务报表的种类(客体)要进行财务分析首先
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