企业盈利能力分析(PPT 39页)ghez.pptx
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1、 第一节 盈利能力概述 第二节 资产经营盈利能力分析 第二节 资本经营盈利能力分析 第八章 企业盈利能力分析含义:盈利能力是指企业在一定时期内获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。第一节 盈利能力分析的目的和内容 企业报酬有不同的计量尺度,如净利润、税前利润、息税前利润等。(1)息税前利润 息税前利润EBIT是支付利息、缴纳所得税之前的利润,即在净利润的基础上将所得税和利息加回,其计算公式为:息税前利润=净利润+所得税+利息(2)净利润 净利润即税后利润。(3)归属普通股股东的利润 在考察普通股股东报酬时,应在净利润的基础上扣减掉
2、优先股股利,计算出归属普通股股东的利润。盈利能力分析的目的1.有利于投资者进行投资决策2.有利于债权人衡量投入资金的安全性3.有利于政府部门行使社会职能4.有利于企业经理人员对企业进行经营管理5.有利于保障企业职工的劳动者权益 盈利能力的影响因素(1)营销能力。营业收入尤其是主营业务收入是企业利润最重要的源泉,是企业发展的基础。(2)成本费用管理水平。加强对成本费用的管理,不断挖掘成本潜力,是企业增加利润的重要手段。当然,降低成本费用应以不减少企业现在和未来的收入为前提。(3)资产管理水平。有效的资产管理有助于确定适度的资产规模、安排合理的资产结构并不断提高资产效率。(4)财务状况及风险。1.
3、第二节 商品经营盈利能力分析 商品经营盈利能力分析的内容 商品经营盈利能力分析的指标 商品经营盈利能力的行业分析 商品经营盈利能力分析的内容 商品经营盈利能力的内涵商品经营是相对资产经营和资本经营而言的。商品经营盈利能力不考虑企业的筹资或投资问题,只研究利润与收入或成本之间的比率关系.反映商品经营盈利能力的指标收入利润率指标成本利润率指标 现金流量指标对商品经营盈利能力分析的补充 收入利润率指标(1)营业收入利润率,指营业利润与营业收入之间的比率。(2)营业收入毛利率,指营业收入与营业成本的差额与营业收入之间的比率。(3)总收入利润率,指利润总额与企业总收入之间的比率,企业总收入包括企业营业收
4、入、投资净收益和营业外收入。收入利润率指标(4)销售净利润率,指净利润与营业收入之间的比率。(5)销售息税前利润率,指息税前利润额与企业营业收入之间的比率。成本利润率分析1.营业成本利润率,营业利润与营业成本之间的比率2.营业费用利润率,营业利润与营业费用的比率,营业费用包括营业成本、营业税费、期间费用和资产减值损失 3.全部成本费用利润率,可分为全部成本费用总利润率和全部成本费用净利润率现金流量指标对商品经营盈利能力分析的补充 销售获现比率是销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比,反映企业通过销售获取现金的能力,对分析商品经营盈利能力有一定的补充作用。(一)总资产报酬率 总资产报酬率是企
5、业的息税前利润同平均资产总额的比率,是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。第三节 资产经营盈利能力分析总资产报酬率=分析要点:1.总资产来源于所有者投入资本和债务资本,总资产报酬率和企业资产结构、经济周期、企业特点、企业战略有关。2.在实际应用中,公式中的分子更常见为“净利润”。长期资本报酬率=(利润总额长期资本额)100%长期资本额平均非流动负债+平均所有者权益(二)长期资本报酬率长期资本报酬率指标的分析要点1.长期资本报酬率反映的是每单位长期资本能够获得多少盈利。2.在利用长期资本报酬率衡量企业的获利能力时,不能仅分析企业某一个会计年度的长期资本报酬率,还
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