2022年一级建造师《工程经济》冲关(上、中、下).pdf
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1、2 0 2 2年 一 级 建 造 师 建 设 工 程 经 济 冲 关 宝 典(上)1Z101000 工 程 经 济 1Z101010资 金 时 间 价 值 的 计 算 及 应 用 知 识 点 1:资 金 的 时 间 价 值(P1)影 响 因 素 1,资 金 的 使 用 时 间(正 比);2.资 金 数 量 的 多 少(正 比);3.资 金 投 入 和 回 收 口 勺 特 点;占 资 金 周 转 的 速 改(正 比)。知 识 点 2:利 息 的 计 算(P3)决 定 利 率 高 低 的 因 素 1.社 会 平 均 利 润 率(利 率 的 最 高 界 限)2.其 他 条 件 不 变,利 率 高 低
2、 取 决 于 市 场 上 借 贷 资 本 的 供 求 情 况。3.风 险 越 大,利 率 也 就 越 南。4.通 货 膨 胀,资 金 贬 值 往 往 会 使 利 息 无 形 中 成 为 负 值。5.借 资 本 的 期 限 长 短。贷 款 期 限 长,不 可 预 见 因 素 多,风 险 大,利 率 就 高;利 息 计 算 方 法 单 利【例】100元 存 2 年,10%年 利 率,每 年 计 息 并 结 算 利 息。第 一 年 获 得 利 息 IOOX 10%=10元 第 二 年 获 得 利 息 100义 10%=10元 两 年 后 获 得 利 息 共 100X 10%X 2 年=2 0元 复
3、利(利 滚 利)【例】100元 存 2 年,10%年 利 率,每 年 计 息(不 结 算)。第 一 年 获 得 利 息 IOOX 1 0%=1 0,本 利 和 100+10=110元 第 二 年 获 得 利 息 H0X 1 0%=1 1,本 利 和 110+11=121元 两 年 后 获 得 利 息 共 100X(1+10%)2-100=21元 名 义 利 率 与 有 效 利 率 的 计 算【例】100元 存 2 年,10%年 利 率(名 义 利 率),半 年 计 息 一 次 方 法(1):因 为 是 半 年 计 息 一 次,所 以 如 果 按 半 年 计 算,就 必 须 用 半 年 的 实
4、际 利 率。年 名 义 利 率 1 0%,半 年 利 率 i=5%。两 年 里 有 4 个 半 年,所 以 n=4。两 年 后 本 利 和 100X(1+5%)4=121.55元 方 法(2):因 为 是 半 年 计 息 一 次,所 以 如 果 按 年 计 算,就 必 须 用 年 实 际 利 率。半 年 利 率 是 5%,年 实 际 利 率 是(1+5%)2-1=10.25%两 年 后 本 利 和 100X(1+10.25%)2=121.55 元 知 识 点 3:现 金 流 量 图 的 绘 制(P6)【提 示】会 画 现 金 流 量 图 对 解 计 算 题 有 很 大 帮 助。要 求 至 少
5、会 识 图。知 识 点 4:终 值、现 值 和 等 值 计 算(P6 9)作 图 方 法 和 规 则 L 以 横 轴 为 时 间 轴,向 右 延 伸 表 示 时 间 延 续,时 间 轴 上 时 点,表 示 时 间 单 位 末 的 时 点;。表 示 起 点。2.垂 直 箭 线 代 表 不 同 时 点 的 现 金 流 量 情 况,对 投 资 人 而 言,向 上 箭 线 表 示 现 金 流 入(收 益);向 下 箭 线 表 示 现 金 流 出(费 用)。3.箭 线 长 短 熊 适 当 体 现 各 时 点 现 金 流 量 数 值 的 差 足,并 在 各 箭 线 上 方(或 下 方)注 明 其 现 金
6、流 量 的 数 值。4.箭 线 与 时 间 轴 的 交 蜉 即 为 现 金 流 量 发 生 的 时 点。绘 制 三 要 素:现 金 流 量 的 大 小(现 金 流 量 数 额)、方 向(现 金 流 入 或 现 金 途 出)和 作 用 点(现 金 流 量 发 生 的 时 点)、第 1 页根 据 下 图 中,现 值(P)、终 值(F)和 等 额 资 金(A)的 三 者 关 系,可 以 归 纳 出 资 金 时 间 价 值 计 算 的 6 个 基 本 公 式,并 列 于 表 中。六 个 基 本 公 式 汇 总 标 准 表 达 式 计 算 公 式 关 系 备 注(F/P,i,n)F=P(l+i)n7-f
7、P,.?(F)(P/F,i,n)P=F(l+i)-n可 以 用 来 算 财 务 净 现 值(A/F,i,n)A=F-(l+i)n-l?(M?(F/A,i,n)A A A A(A/P,i,n)A=P!l-(l+i)-n?(A)?可 以 用 来 算 租 金(P/A,i,n)P=A-i A A A A可 以 用 来 算 财 务 净 现 值 使 用 等 值 计 算 公 式 时,需 要 注 意:第 一 个 A 与 P 的 计 算 期,间 隔 一 期;最 后 一 个 A 是 与 F 同 时 发 牛.;各 期 连 续、相 等 的 A(若 计 息 周 期 为 年,则 为 等 额 年 金),均 发 生 在 各
8、期 期 末。【提 示】等 值 计 算 的 基 本 思 路 是 审 题、确 定 换 算 关 系,选 择 相 应 的 公 式。解 题 时,宜 画 出 现 金 流 量 图,确 定 其 经 济 内 涵,题 中 给 定 的 条 件 与 公 式 换 算 的 假 定 条 件 是 否 一 致。非 常 重 要 的 六 个 公 式,一 定 要 记 住。1Z101020技 术 方 案 经 济 效 果 评 价 知 识 点 1:经 济 效 果 评 价 的 基 本 内 容 及 指 标 体 系 一、经 济 效 果 评 价 基 本 内 容(P14)经 济 效 果 评 价 的 内 容 一 般 包 括 方 案 盈 利 能 力、偿
9、 债 能 力、财 务 生 存 能 力 等 评 价 内 容。【提 示 1】技 术 方 案 的 财 务 生 存 能 力 基 本 条 件:有 足 够 的 经 营 净 现 金 流 量:必 要 条 件:在 整 个 运 营 期 间,各 年 累 计 盈 余 资 金 不 应 出 现 负 值。【提 示 2】经 营 性 方 案,经 济 效 果 评 价 分 析 拟 定 技 术 方 案 的 盈 利 能 力、偿 债 能 力 和 财 务 生 存 能 力。非 经 营 性 方 案,经 济 效 果 评 价 应 主 要 分 析 拟 定 技 术 方 案 的 财 务 生 存 能 力。【提 示 3】技 术 方 案 的 11算 期=建
10、设 的+算 宣 期(设 心 期-达 产 期)(P18)二、经 济 效 果 评 价 方 法(P15-16)分 类 标 准 具 体 类 别 备 注 基 本 方 法 确 定 性 评 价、不 确 定 性 评 价 同 一 方 案 必 须 同 时 进 行 性 质 定 量 分 析、定 性 分 析 网 者 吃 合、冒 为 E第 2 页三、经 济 效 果 评 价 指 标 体 系:(P19)(理 解 记 忆,考 分 类)是 否 考 虑 时 间 价 值 静 态 分 析、动 态 分 析 两 者 结 合、动 态 为 主 是 否 考 虑 融 资 融 资 前 分 析、融 资 后 分 析 评 价 时 间 事 前、事 中、事
11、后 经 济 效 果 评 价 确 定 性 分 析 盈 利 能 力 分 析 静 态 分 析 投 资 收 益 率 总 投 资 收 益 率 资 本 金 净 利 润 率 静 态 投 资 回 收 期 动 态 分 析 财 务 内 部 收 益 率 财 务 净 现 值 偿 债 能 力 分 析 利 息 备 付 率、偿 债 备 付 率、借 款 偿 还 期、资 产 负 债 率、流 动 比 率、速 动 比 率 不 确 定 性 分 析 盈 亏 平 衡 分 析 敏 感 性 分 析 知 识 点 2:静 态 评 价 指 标 体 系 一、投 资 收 益 率 分 析(-)投 资 收 益 率(P19)投 资 收 益 率=项 目 或
12、方 案 的 年 或 年 平 均 净 收 益 额 技 术 方 案 投 资 xlOO%判 别 准 则:投 资 收 益 率 大 于 基 准 收 益 率,方 案 可 行;否 则,不 可 行.(-)总 投 资 收 益 率(P20),项 目 或 方 案 正 常 年 份 的 年 息 税 前 利 润 或 运 营 期 内 年 平 均 息 税 前 利 润“、修/项 目 或 方 案 总 投 资(包 括 建 设 投 资、建 设 期 贷 款 利 息 和 全 部 流 动 资 金)判 别 准 则:总 投 资 收 益 率 大 于 行 业 平 均 收 益 率,方 案 可 行;否 则,不 可 行。(三)资 本 金 净 利 润 率
13、(P20)ROE=项 目 或 方 案 正 常 年 份 的 年 净 利 润 或 运 营 期 内 年 平 均 净 利 润 x w o%项 目 或 方 案 的 资 本 金 判 别 准 则:资 本 金 净 利 润 率 高 于 同 行 业 净 利 润 率 参 考 值,方 案 可 行:否 则,不 可 行。二、静 态 投 资 回 收 期(P23)1.概 念:技 术 方 案 投 资 现 金 流 量 表 中 累 计 净 现 金 流 量 由 负 值 变 为 零 的 时 点。2.计 算 方 法:(1)技 术 方 案 实 施 后 各 年 净 收 益 相 同 时:_ 技 术 方 案 总 投 资 一 技 术 方 案 每
14、年 净 收 益(2)技 术 方 案 实 施 后 各 年 净 收 益 不 同 时:方 案 第(T-1)年 累 计 净 现 金 流 量 的 绝 对 值+”方 案 第 T 年 的 净 现 金 流 量(-)3.判 别 准 则:静 态 投 资 回 收 期 大 于 基 准 投 资 回 收 期,方 案 不 可 行;反 之,可 行。第 3 页4.优 劣:静 态 投 资 回 收 期 在 一 定 程 度 上 显 示 了 资 本 的 周 转 速 度。但 不 足 的 是,静 态 投 资 回 收 期 只 考 虑 回 收 之 前 的 效 果,没 有 考 虑 资 金 的 时 间 价 值,它 只 能 作 为 辅 助 评 价
15、指 标。知 识 点 3:动 态 评 价 指 标 体 系 一、财 务 净 现 值(P24)概 念 根 据 给 定 的 基 准 收 益 率(或 折 现 率)分 别 把 整 个 计 算 期 间 内 各 年 净 现 金 流 量 折 现 到 技 术 方 案 开 始 实 施 时 的 现 值 之 和。(其 实 就 是 已 知 A 或 F,求 P)判 别 财 务 净 现 值 大 于 0,方 案 可 行;否 则,不 可 行;等 于 0,财 务 上 可 行。优 劣 考 虑 资 金 的 时 间 价 值,并 全 面 考 虑 了 技 术 方 案 在 整 个 计 算 期 内 现 金 流 量 的 时 间 分 布 的 状 况
16、;能 够 自 接 以 货 币 额 及 小 技 术 方 案 的 盈 利 水 平;判 断 直 观。缺 点 是 必 须 首 先 确 定 基 准 收 益 率(折 现 率);在 互 斥 方 案 评 价 时,财 务 净 现 值 必 须 慎 重 考 虑 互 斥 方 案 的 寿 命,如 果 互 斥 方 案 寿 命 不 等,必 须 构 造 一 个 相 同 的 分 析 期 限,才 能 进 行 各 个 方 案 之 间 的 比 选;财 务 净 现 值 也 不 能 真 正 反 映 技 术 方 案 投 资 中 单 位 投 资 的 使 用 效 率:不 能 直 接 说 明 在 技 术 方 案 运 营 期 间 各 年 的 经
17、营 成 果;没 有 给 出 该 投 资 过 程 确 切 的 收 益 大 小,不 能 反 映 投 资 的 回 收 速 度。二、财 务 内 部 收 益 率(P25)【提 示】财 务 净 现 值 要 求 会 计 算 会 判 断,内 部 收 益 率 要 求 会 根 据 财 务 净 现 值 判 断 范 围。概 念 技 术 方 案 在 整 个 计 算 期 内,财 务 净 现 值=0 时 的 折 现 率 一 判 别 财 务 内 部 收 益 率 大 于 等 于 基 准 收 益 率,方 案 可 行:.否 则,不 可 行。优 劣 考 虑 r 资 金 的 时 间 价 值 以 及 技 术 方 案 在 整 个 计 算
18、期 内 的 经 济 状 况,不 仅 能 反 映 投 资 过 程 的 收 益 程 度,还 避 免 了 像 财 务 净 现 值 之 类 的 指 标 那 样 须 事 先 确 定 基 准 收 益 率 的 难 题。但 不 足 的 是 财 务 内 部 收 益 率 计 算 比 较 麻 烦;对 于 具 有 非 常 规 现 金 流 量 的 技 术 方 案 来 讲,其 财 务 内 部 收 益 率 在 某 些 情 况 下 甚 至 不 存 在 或 存 在 多 个 内 部 收 益 率。这 两 个 知 识 点 通 常 一 起 考 查。知 识 点 4:基 准 收 益 率 的 确 定(P26)知 识 点 5:技 术 方 案
19、偿 债 能 力 分 析 一、偿 债 资 金 来 源(P29)偿 还 贷 款 的 资 金 来 源 主 要 包 括 可 用 于 归 还 借 款 的 利 润、固 定 资 产 折 IH、无 形 资 产 及 其 他 概 念 基 准 收 益 率 是 可 接 受 的 技 术 方 案 最 低 标 准 的 收 益 水 平 提 示 确 定 基 准 收 益 率 的 基 础 是 资 金 成 本 和 机 会 成 本,而 投 资 风 险 和 通 货 膨 胀 是 必 须 考 虑 的 影 响 因 素。资 产 摊 销 费 和 其 他 还 款 资 金 来 源。二、偿 债 能 力 分 析 指 标(P29)偿 债 能 力 指 标 主
20、 要 有:借 款 偿 还 期、利 息 备 付 率、偿 债 备 付 率、资 产 负 债 率、流 动 比 率 和 速 动 比 率。1.借 款 偿 还 期(P30)概 念:以 可 作 为 偿 还 贷 款 的 收 益(利 润、折 旧、摊 销 费 及 其 他 收 益)来 偿 还 技 术 方 案 投 资 借 款 本 金 和 利 息 所 需 要 的 时 间。K=(借 款 偿 还 开 始 出 现 盈 余 年 份 4 册 篝 黑 磊 判 别 准 则:借 款 偿 还 期 满 足 贷 款 机 构 的 要 求 期 限 时.,即 认 为 技 术 方 案 是 有 借 款 偿 债 能 力 的。2.利 息 备 付 率(P30
21、)第 4 页借 款 偿 还 期 内 各 年 企 业 可 用 于 支 付 利 息 的 息 税 前 利 润 与 当 期 应 付 利 息 的 比 值。利 息 备 付 率 应 当 大 于 1,一 般 情 况 下,利 息 备 付 率 不 宜 低 于 2。3.偿 债 备 付 率(P31)借 款 偿 还 期 内 各 年 可 用 于 还 本 付 息 的 资 金 与 当 期 应 还 本 付 息 金 额 的 比 值。偿 债 备 付 率 应 当 大 于 1,一 般 情 况 下,偿 债 备 付 率 不 宜 低 于 1.3。1Z101030技 术 方 案 不 确 定 性 分 析 知 识 点 1:盈 亏 平 衡 分 析
22、一、总 成 本 与 固 定 成 本、可 变 成 本(P33)固 定 成 本 不 随 产 品 产 量 的 增 减 发 生 变 化,如 工 资 及 福 利 费(计 件 工 资 除 外)折 旧 费、修 理 费、无 形 资 产 及 其 他 资 产 摊 销 费 可 变 成 本 随 产 品 产 量 的 增 减 而 成 正 比 例 变 化,如 原 材 料、燃 料、动 力 费、包 装 费 和 计 件 工 资 等。半 可 变 成 本 随 技 术 方 案 产 量 增 长 而 增 长,但 不 成 正 比 例 变 化 的 成 本,为 简 化 计 算,二 般 也 将 其 作 为 固 定 成 本。二、量 本 利 模 型(
23、P35)为 了 简 化 计 算,通 常 对 于 盈 亏 平 衡 分 析(量 本 利 模 型)做 出 以 下 四 个 前 提 或 假 设 条 件:生 产 量 等 于 销 售 量;产 销 量 变 化,销 售 单 价 不 变;产 销 量 变 化,单 位 可 变 成 本 不 变;只 生 产 单-产 品(若 生 产 多 种 产 品,可 以 换 算 为 单 一 产 品 计 算)。于 是,基 本 的 量 本 利 模 型 如 下:利 涧=单 位 售 价 X 产 销 量-单 位 可 变 成 本 X 产 销 量-固 定 成 本-单 位 税 金 及 附 加 X 产 销 量 三、盈 亏 平 衡 分 析(P36)根 据
24、“量 本 利 模 型”基 本 公 式:利 润=单 位 售 价 X 产 销 量-单 位 可 变 成 本 X 产 销 量-固 定 成 本-单 位 税 金 及 附 加 X 产 销 量,可 以 解 决 所 有 盈 亏 平 衡 计 算 问 题,假 定 利 润 为 0,其 中 缺 哪 一 项 就 设 哪 个 为 未 知 数。【提 示】根 据 历 年 考 试,常 考 查 的 方 式 有:“求 盈 亏 平 衡 产 量(量)”、“求 生 产 能 力 利 用 率 的 盈 亏 平 衡 点(用 百 分 数 表 示 的 量)”、“求 固 定 成 本”、“求 用 价 格 表 示 的 盈 亏 平 衡 点(单 位 售 价)”
25、计 算 出 的 盈 亏 平 衡 点 越 低,表 明 项 目 或 方 案 的 抗 风 险 能 力 越 强。一 般 用 生 产 能 力 利 用 率 的 计 算 结 果 表 示 技 术 方 案 运 营 的 安 全 程 度。根 据 经 验,若 BEP(船 W70%,则 技 术 方 案 的 运 营 是 安 全 的,或 者 说 技 术 方 案 可 以 承 受 较 大 的 风 险。(2021新 增)而 识 点 2:敏 感 性 分 析 一、敏 感 度 系 数(P40)敏 感 度 系 数=评 价 指 标 A 的 变 化 率/不 确 定 性 因 素 F 的 变 化 率 S AF0,&东 评 价 指 标 与 不 确
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- 工程经济 2022 一级 建造 工程 经济 冲关
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