《远期与期货定价》课件.pptx
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_1.gif)
![资源得分’ title=](/images/score_05.gif)
《《远期与期货定价》课件.pptx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《《远期与期货定价》课件.pptx(29页珍藏版)》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、汇报人:,C O N T E N T SPARTONEPARTTWO远期合约:双方约定在未来某一时间以某一价格买卖某种资产的合约期货合约:在交易所交易的标准化合约,规定在未来某一时间以某一价格买卖某种资产远期合约与期货合约的区别:远期合约是场外交易,期货合约是场内交易远期与期货的共同点:都是对未来价格的预期,都有一定的风险l规避价格风险:通过远期或期货交易,可以提前锁定未来价格,避免价格波动带来的风险。l套期保值:通过远期或期货交易,可以锁定未来价格,实现套期保值,降低价格波动带来的风险。l投机:通过远期或期货交易,可以预测未来价格走势,进行投机交易,获取利润。l投资:通过远期或期货交易,可以
2、投资于各种商品或金融资产,实现资产配置和投资收益。价格发现:通过市场交易,发现资产的公允价格风险管理:通过套期保值,降低价格波动风险投机交易:通过预测价格波动,获取利润远期合约:双方约定在未来某一时间以某一价格买卖某种资产的合约期货合约:标准化的远期合约,在交易所交易,具有流动性交易方式:通过买卖合约进行交易,不需要实际交割资产PARTTHREE远期合约是一种金融衍生工具,用于在未来某个特定日期以特定价格买卖某种资产远期合约的定价基于无套利原则,即远期合约的价格应该等于现货价格加上持有成本持有成本包括仓储成本、保险成本、融资成本等远期合约的定价还受到市场供求关系的影响,供大于求时价格下跌,供小
3、于求时价格上涨远期合约的定价基础:现货价格、利率、时间价值远期合约的定价公式:F=S(1+r)T远期合约的定价影响因素:市场供求、利率、汇率、政策等远期合约的定价策略:套期保值、投机、套利等远期合约的定义:双方约定在未来某一时间以某一价格买卖某种资产的合约远期合约的定价模型:无套利定价模型无套利定价模型的假设:无摩擦市场、无套利机会、市场参与者理性无套利定价模型的公式:F=S(1+r)T,其中F为远期价格,S为现货价格,r为无风险利率,T为到期时间无套利定价模型的应用:用于计算远期合约的理论价格,为投资者提供定价参考无套利定价模型的局限性:假设市场完全有效,实际市场可能存在套利机会PARTFO
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 远期与期货定价 远期 期货 定价 课件
![提示](https://www.deliwenku.com/images/bang_tan.gif)
限制150内